比特幣交易所交易基金 (ETF) 是經紀公司在傳統交易所提供的比特幣相關資產池，以 ETF 的形式進行交易。這些 ETF 的目的是讓散戶投資者和不願意投資加密貨幣的投資者無需實際擁有這些加密貨幣即可投資這些加密貨幣。
瞭解有關比特幣 ETF 的更多信息、其運作方式以及可用內容。
關鍵點
- 比特幣 ETF 與比特幣期貨合約掛鉤，允許投資者無需交易即可獲得比特幣。
- 投資比特幣 ETF 可以爲加密貨幣投資者減少複雜的存儲和安全問題。
- 專門交易所交易產品提供商 ProShares 於 2021 年 10 月 19 日開始在交易其比特幣策略基金 ETF，這是第一隻在美國交易的比特幣 ETF
- 與衍生品相比，加密貨幣愛好者和投資者仍然對由比特幣組成的 ETF 感興趣。
什麼是比特幣 ETF？
比特幣 ETF 是一種交易所交易基金，由比特幣或與比特幣價格相關的資產組成。它們在傳統交易所而不是加密貨幣交易所進行交易。理論上，比特幣由公司購買，證券化，然後在交易所出售或交易。然而，美國證券交易委員會繼續拒絕這些提議；沒有加密貨幣 ETF 直接代表基礎貨幣。
目前，比特幣 ETF 中的標的資產與芝加哥商品交易所交易的比特幣期貨合約掛鉤。
在投資者和經紀人注意到比特幣價格呈上升趨勢並且加密貨幣越來越受歡迎後不久，比特幣 ETF 的概念就出現了。最重要的是，似乎有機會通過買賣比特幣來獲得回報。
隨着比特幣的價格上漲至數千美元以上，散戶和普通投資者失去了直接投資比特幣的機會。爲了滿足投資者對比特幣的需求，券商開始設計比特幣交易所交易基金。2013 年，文克萊沃斯兄弟開始向美國證券交易委員會(SEC) 申請批准。
瞭解比特幣 ETF
在跟蹤股票的交易所交易基金中，股票由基金購買。這些是基金的持股，購買這些股票的公司在交易所出售零散股份，交易所幾乎每天 24 小時、每週 7 天進行交易。
按照這種結構，比特幣 ETF 需要購買並持有比特幣。然後，它會在交易所出售其持有的比特幣的零散份額，交易方式與傳統 ETF 類似。
SEC 尚未批准任何持有比特幣的基金的比特幣 ETF。相反，它批准了與在芝加哥商品交易所 (CME) 交易的比特幣期貨合約掛鉤的比特幣 ETF。
期貨合約是一種標準化合約，雙方同意在特定日期以特定價格交換特定數量的資產。比特幣期貨合約是雙方之間交換比特幣合約單位的協議——在本例中，一個合約單位爲 5 BTC。
該基金根據一個合約單位的當前價格創建股份，並在交易所提供交易。第一隻正式的比特幣掛鉤ETF是Proshares比特幣策略ETF（BITO），該ETF於2021年10月獲得美國證券交易委員會批准，並在紐約證券交易所上市。
比特幣 ETF 的目標
比特幣 ETF 目前的形式（也是許多投資者所期望的形式）旨在讓更多人投資比特幣，而無需支付購買比特幣所需的費用和麻煩。它們消除了安全程序和過多資金的需要，同時提供了一種熟悉的投資類型。
安全
雖然從技術上講，您的錢包中沒有加密貨幣，但您有需要保護的安全密鑰。如果您通過交易所購買加密貨幣，您可以選擇將密鑰存儲在該交易所（如果該交易所提供該服務）。
但是，錢包和交易所可能會被黑客入侵，密鑰也可能被盜——這意味着您的加密貨幣也可能被盜。您可以使用多種方法離線存儲密鑰，但這些方法都不是 100% 安全或有保證的。ETF 不需要您擁有任何加密貨幣、安全地存儲密鑰或在不同類型的存儲之間來回移動密鑰——您擁有基金的份額，這會爲您承擔存儲密鑰的風險。
高價
對於普通投資者來說，最大的障礙之一是價格。在 Proshares 比特幣 ETF 在紐約證券交易所上市後不久，比特幣 (BTC) 創下了接近 69,000 美元/BTC 的歷史新高。在過去的幾個月裏，它的價格開始下跌，跌至接近 35,000 美元。因此，即使在低價時，散戶投資者也可能沒有足夠的資產購買 1 BTC。ETF 可讓您在預算、風險承受能力和投資目標範圍內投資 BTC。
ETF 更容易被理解
也許最重要的是，ETF 在投資界比加密貨幣更受理解。儘管數字貨幣和代幣越來越受歡迎，但它們也變得越來越複雜。因此，如果您只對參與數字貨幣投資感興趣，ETF 可以讓您專注於交易您已經瞭解的資產，而不是學習區塊鏈、挖礦、去中心化交易所、分佈式賬本、密鑰存儲和加密貨幣。
如何投資比特幣 ETF
如果您想投資比特幣 ETF，您可以通過您的經紀人或顧問購買（如果他們提供的話）。有幾種比特幣 ETF 在紐約證券交易所 ARCA和納斯達克等交易所交易：
- Proshares 比特幣策略 ETF (BITO)
- Valkyrie 比特幣策略 ETF (BTF)
- VanEck 比特幣策略 ETF (XBTF)
- Global X 區塊鏈和比特幣策略 ETF (BITS)
2022 年 4 月 6 日，SEC 批准了 Teucrium 比特幣期貨基金 (BCFU)，因此獲批的比特幣 ETF 名單還在不斷增加。
值得注意的是，這些 ETF 並非完全由比特幣期貨組成。它們大部分投資於傳統證券，在符合基金策略時持有比特幣期貨合約。例如，Proshares 比特幣策略基金旨在僅在持倉盈利時持有比特幣期貨合約。否則，它可以持有與比特幣相關的公司和貨幣市場工具的證券。它也可以使用逆回購協議進行借入。
您應該購買比特幣 ETF 嗎？
比特幣 ETF 是一種交易所交易基金，可通過現貨市場、衍生品或比特幣所有權跟蹤比特幣的價格。這是一項風險很高的投資，因此最好在購買前諮詢專業顧問。
比特幣的最佳 ETF 是什麼？
雖然有多種比特幣 ETF 可供選擇，但它們都是基於比特幣期貨合約的價格。購買比特幣 ETF 之前最好諮詢專業顧問。
您可以購買比特幣 ETF 嗎？
有幾種比特幣 ETF 可供投資者交易。ProShares 比特幣策略基金、Valkyrie 的比特幣策略 ETF 和 Van Eck 的比特幣策略 ETF 就是其中幾個例子。
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