货币的时间价值(TVM) 假设，由于通货膨胀和利率等变量，现在一美元的价值比未来的一美元更高。通货膨胀是价格的普遍上涨，这意味着由于价格总体水平的变化，货币价值会随着时间的推移而贬值。未来的一美元将无法购买与今天相同价值的商品。
价格水平的变化反映在利率中。利率是金融机构向个人或企业贷款（例如抵押贷款或汽车贷款）时收取的，在制定利率时会考虑 TVM。此外，利率是个人通过投资而不是让资金以现金形式闲置而获得的收益，这也是为什么今天的一美元比未来的一美元更值钱的另一个原因。
事实上，按照购买力计算，今天一美元的价值只有二十年前的一半，只有三十年前的三分之一。
来源：圣路易斯联邦储备银行。
概要
- 货币的时间价值是一个概念，它表明今天的一美元总是比明天（或一年后）的一美元更值钱。
- 其中一个原因是持有现金而不是投资于高回报项目的机会成本。通货膨胀也是导致这一现象的原因。
- 由于时间价值，投资会产生利息或预期升值。现值可以用折现现金流分析来估算。
折现现金流
TVM 也被称为折现现金流(DCF)。DCF 是一种用于确定未来收到的一定金额的现值的技术。利率用作折现因子，可以使用现值 (PV) 表找到。
现值表显示从时间 0（即当天）开始的折现因子。收到的钱越晚，其价值就越低，今天的 1 美元比将来收到的 1 美元更值钱。在时间 0 时，折现因子为 1，随着时间的推移，折现因子会减小。现值计算器用于获取不同时间段内 1 美元或任何其他金额的价值。
例如，如果某人有 100 美元，但将其以现金形式存入而不是进行投资，那么这 100 美元的价值就会下降。但是，如果将这笔钱存入储蓄账户，银行会支付利息，根据利率，利息可能会跟上通货膨胀的步伐。因此，最好将这笔钱存入储蓄账户或价值会随时间升值的资产。PV 计算器可用于确定当前消费与未来消费所需的金额。
机会成本
在考虑 TVM 和美元的使用时，考虑机会成本也很重要。例如，如果您拥有一家公司并购买了一台新机器，每年可获得 3% 的回报，但您可以将这些资金存入投资账户并获得每年 5% 的回报，那么机会成本就是您因购买机器而放弃的 2%。
如果您投资回报金额为 X，但该金额明显低于您未偿还的信用卡债务的高年利率(APR)，则可应用相同的理论。货币的时间价值始终包含机会成本。
当通货膨胀加剧时，美联储介入并提高利率（特别是联邦基金利率），这会使借贷成本更加昂贵，并有助于保持美元的购买力。
综述
货币的时间价值是一个简单的事实，即由于通货膨胀和利率等经济现实，今天的一美元与未来的一美元价值不同。今天投资并赚取超过通货膨胀率的利息将确保您今天的钱继续比未来的相同金额更有价值。