什么是日内交易？
日内交易的意思是“一天之内”。在金融界，该术语是用来描述在正常营业时间内在市场上交易的证券的简称。这些证券包括股票和交易所交易基金 (ETF) 。日内交易还表示资产在一天内达到的最高点和最低点。日内价格变动对于希望在单个交易时段内进行多笔交易的短期或日内交易者来说尤其重要。这些忙碌的交易者将在市场收盘时结清所有头寸。
重点摘要
- 日内交易是指在正常营业时间内在市场上交易的证券及其价格变动的简称。
- 日内交易者密切关注日内价格走势，把握交易时机，试图从短期价格波动中获利。
- 剥头皮交易、区间交易和基于新闻的交易是交易者使用的日内策略类型。
日内交易的基础知识
盘中通常用于指任何特定证券的新高和新低。例如，“盘中新高”是指证券在交易时段内相对于所有其他价格创下新高。在某些情况下，盘中新高可能等于收盘价。
交易者使用实时图表密切关注盘中价格走势，试图从短期价格波动中获利。短期交易者在交易日内交易时通常使用一分钟、五分钟、15 分钟、30 分钟和 60 分钟盘中图表。通常，盘中剥头皮交易使用一分钟和五分钟图表进行高速交易。其他盘中交易策略可能使用 30 分钟和 60 分钟图表进行持有时间长达数小时的交易。剥头皮交易是一种每天进行多笔交易的策略，希望从股票价格的小幅波动中获利。盘中交易者可能会持有头寸较长时间，但仍需承担高风险。
成交量加权平均价 (VWAP)订单通常在日内使用，通过在整个交易日内让订单接触各种价格来提高交易执行效率。VWAP 给出了特定证券在整个交易日内交易的平均价格。
日内交易策略
交易员使用多种日内策略。这些策略包括：
- 剥头皮交易，试图利用一天中微小的价格变化赚取大量小额利润
- 区间交易，主要使用支撑位和阻力位来决定买入和卖出决定
- 基于新闻的交易，通常利用新闻事件引发的剧烈波动来抓住交易机会
- 高频交易策略使用复杂的算法来利用小规模或短期的市场低效率
日内交易的优点和缺点
日内交易的最大优势在于，头寸不会受到隔夜负面新闻的影响，而这些负面新闻可能会对证券价格产生重大影响。这些新闻包括重要的经济和收益报告，以及在开市前或收市后发生的经纪商升级和降级。
日内交易还有其他几个重要优势。其中一个优势是能够使用严格的止损单——提高止损价以尽量减少多头仓位的损失。另一个优势包括增加保证金的使用权——因此，杠杆率更高。日内交易还为交易者提供了更多的学习机会。
然而，好事多磨，阴云密布。日内交易的缺点包括，仓位没有足够的时间增加利润，在某些情况下甚至根本没有利润，而且由于交易更频繁，佣金成本增加，从而蚕食了交易者可以预期的利润率。
优点
头寸不受隔夜新闻或盘后经纪商变动风险的影响。
严格的止损单可以保护仓位。
常规交易者可以获得更高的杠杆。
大量的行业增加了实践学习经验。
缺点
频繁的交易意味着多倍的佣金成本。
有些资产是禁止的，比如共同基金。
在平仓之前，可能没有足够的时间让头寸实现利润。
损失可能迅速增加，特别是如果使用保证金来融资购买的话。
日内定价和共同基金
共同基金不允许进行日内交易。这些基金的设计面向长期投资者，只能通过经纪人或基金的投资公司进行买卖。此外，共同基金的价格只会在交易日结束时公布一次。这个价格被称为净资产价值 (NAV) ，反映了基金资产减去负债后的所有日内变动，按每股计算。
因此，共同基金不提供日内定价，因为其资产的市场价值会波动，其经理全天都会做出买卖决定。然而，ETF（其被动管理的近亲）的定价是根据交易时段内的日内市场价值进行的。
日内交易的真实示例
任何股票的价格变动都会在整个交易日内公布，并在交易日结束时汇总。例如，2022 年 4 月 4 日，苹果公司 ( AAPL ) 的股票开盘价为 174.57 美元，收盘价为 178.44 美元。当天，如收盘价右侧列出的“当日范围”所示，股价跌至 174.44 美元（盘中低点），并触及 178.49 美元（盘中高点）的高点。
跟踪苹果的日内交易员和技术分析师会研究股价走势，看是否能够辨别出任何模式或发现任何显著的缺口——即中间没有交易的情况下价格突然上涨。