几年前，唯一能够在股票市场上积极交易的人是那些为大型金融机构、经纪公司和贸易公司工作的人。然而，在过去的 25 年里，折扣经纪和在线交易的发展，加上全球新闻的即时传播和极低的佣金，已经拉平了竞争——或者我们应该说是交易——领域。近年来， Robinhood和 0% 佣金等交易平台的流行使得散户投资者比以往任何时候都更容易尝试像专业人士一样进行交易。
日内交易可能会成为一项有利可图的职业（只要你做得好）。但这对新手来说也可能有点挑战——尤其是那些没有为精心策划的策略做好充分准备的人。即使是经验最丰富的日间交易者也可能遇到困难并遭受损失。
那么，究竟什么是日内交易，它是如何运作的呢？
重点
- 日内交易者是活跃的交易者，他们执行日内策略以从给定资产的价格变化中获利。
- 日间交易采用多种技术和策略来利用感知到的市场效率低下。
- 日内交易通常以技术分析为特征，需要高度的自律性和客观性。
日间交易的基础
日内交易通常是指在一个交易日内买卖证券的做法。它可以发生在任何市场，但最常见于外汇（forex）和股票市场。日间交易者通常受过良好教育且资金充足。他们使用大量杠杆和短期交易策略来利用高流动性股票或货币的小幅价格变动。
日内交易者会适应导致短期市场波动的事件。基于新闻的交易是一种流行的技术。经济统计、企业收益或利率等预定公告受市场预期和市场心理影响。当这些预期没有达到或超出时，市场会做出反应——通常是突然的、重大的变动——这可以极大地使日内交易者受益。
日内交易者使用多种日内策略。这些策略包括：
- 剥头皮： 这种策略试图通过全天的小幅价格变化赚取大量的小额利润。
- 区间交易：该策略主要使用支撑位和阻力位来确定买卖决策。
- 基于新闻的交易：这种策略通常从围绕新闻事件的高度波动中抓住交易机会。
- 高频交易（HFT） ：这些策略使用复杂的算法来利用小型或短期市场的低效率。
有争议的做法
日内交易的盈利潜力是华尔街经常争论的话题。互联网日间交易骗局通过承诺在短时间内获得巨额回报来吸引业余爱好者。不幸的是，这种交易是某种快速致富计划的想法仍然存在。有些人在没有足够知识的情况下进行日间交易。但是，尽管存在风险，或者可能是因为存在风险，但仍有一些日内交易者过着成功的生活。
许多专业的资金经理和财务顾问回避日内交易。他们认为，在大多数情况下，回报并不能证明风险是合理的。相反，那些做日内交易的人坚持认为有利润。日内交易有利可图是可能的，但成功率本质上较低，因为它本质上是有风险的并且需要相当高的技巧。此外，经济学家和金融从业者都认为，在很长一段时间内，主动交易策略的表现往往不如更基本的被动指数策略，尤其是在考虑费用和税收之后。
日间交易并不适合所有人，并且涉及重大风险。此外，它需要深入了解市场如何运作以及在短期内获利的各种策略。尽管那些以日内交易者身份发家致富的人的成功故事经常引起媒体的广泛关注，但请记住，大多数日内交易者并非如此：许多人会失败，而许多人只会勉强维持生计。此外，不要低估运气和好时机所扮演的角色——虽然技巧肯定是一个因素，但即使是最有经验的日内交易者，运气的一击也会让你沉沦。
日内交易者的特征
专业的日间交易者——那些以交易为生而不是作为一种爱好的交易者——通常在该领域很成熟。他们通常也对市场有深入的了解。以下是成为一名成功的日内交易者所需的一些先决条件。
市场知识和经验
在不了解市场基本面的情况下尝试进行日内交易的个人通常会赔钱。技术分析和图表阅读对于日内交易者来说都是很好的技能。但如果没有更深入地了解市场及其独特的风险，图表可能会被证明是骗人的。尽职调查并了解您交易的产品的具体细节。
充足的资金
日间交易者只使用他们可以承受损失的风险资本。这不仅可以保护他们免受财务损失，还有助于消除交易中的情绪。通常需要大量资金才能有效利用日内价格变动。获得充足的资金非常重要，因为大多数日间交易在保证金账户中使用高度杠杆，而波动的市场波动可能会在短时间内触发大量追加保证金。
战略
交易者需要超越市场其他部分的优势。日内交易者使用几种不同的策略，包括波段交易、套利和交易新闻。他们改进这些策略，直到他们产生一致的利润并有效地限制损失。
| 策略分解 | ||
|---|---|---|
| 类型 | 风险 | 报酬 |
| 波段交易 | 高的 | 高的 |
| 套利 | 低的 | 中等的 |
| 交易新闻 | 中等的 | 中等的 |
| 合并/收购 | 中等的 | 高的 |
纪律
没有纪律，有利可图的策略毫无用处。许多日间交易者最终因为未能进行符合自己标准的交易而亏损。俗话说，“计划交易，交易计划”。没有纪律就不可能成功。
为了获利，日内交易者严重依赖市场波动。如果股票在一天中波动很大，日内交易者可能会发现它很有吸引力。发生这种情况的原因有很多，包括收益报告、投资者情绪，甚至是一般经济或公司新闻。
日间交易者也喜欢流动性高的股票，因为这让他们有机会在不改变股票价格的情况下改变头寸。如果股票价格走高，交易者可能会持有买入头寸。如果价格下跌，交易者可能会决定卖空，以便在价格下跌时获利。
无论日内交易者使用什么技术，他们通常都希望交易波动（很多）的股票。
日间交易为生
专业日内交易者有两个主要部门：单独工作的人，和/或为更大机构工作的人。
大多数以交易为生的日内交易员为对冲基金等大型参与者以及银行和金融机构的自营交易柜台工作。这些交易者具有优势，因为他们可以获得诸如与交易对手的直接联系、交易台、大量资金和杠杆以及昂贵的分析软件等资源（以及其他优势）。这些交易者通常在寻找可以从套利机会和新闻事件中轻松获利的机会；这些资源使他们能够在个体交易者做出反应之前利用这些风险较小的日内交易。
个体交易者经常管理他人的资金或简单地用自己的资金进行交易。他们中很少有人可以使用交易台，但他们通常与经纪公司有着密切的联系（由于他们在佣金上花费了大量资金）并可以使用其他资源。然而，这些资源的有限范围使它们无法与机构日间交易者直接竞争。相反，他们被迫承担更多风险。个人交易者通常使用技术分析和波段交易（结合一些杠杆）进行日内交易，以在高流动性股票的如此小幅价格变动中产生足够的利润。
日间交易需要使用市场上一些最复杂的金融服务和工具。日间交易者通常需要：
进入交易台
这通常是为为大型机构工作的交易者或管理大量资金的交易者保留的。交易或交易台为这些交易者提供即时订单执行，这在价格剧烈波动时尤为重要。例如，当宣布收购时，考虑合并套利的日间交易者可以在市场其他部分能够利用价格差异之前下订单。
多个新闻来源
新闻提供了日内交易者利用的大部分机会，因此必须第一个知道何时发生重大事件。典型的交易室可以访问多个领先的新闻专线、新闻机构的持续报道以及不断分析新闻来源以获取重要报道的软件。
分析软件
对于大多数日内交易者来说，交易软件是昂贵的必需品。那些依赖技术指标或波段交易的人更多地依赖软件而不是新闻。该软件可能具有以下特点：
- 自动模式识别：这意味着交易程序识别技术指标，如标志和通道，或更复杂的指标，如艾略特波浪模式。
- 遗传和神经应用： 这些程序使用神经网络和遗传算法来完善交易系统，从而更准确地预测未来的价格走势。
- 经纪商集成：其中一些应用程序甚至直接与经纪商交互，允许即时甚至自动执行交易。这有助于消除交易中的情绪并缩短执行时间。
- 回测：这使交易者可以查看某个策略过去的表现，以更准确地预测其未来的表现。请记住，过去的表现并不总是预示着未来的结果。
结合起来，这些工具为交易者提供了优于其他市场的优势。很容易看出为什么没有他们，这么多没有经验的交易者会赔钱。此外，影响日间交易者盈利潜力的其他因素是他们交易的市场、他们拥有多少资本以及他们愿意投入多少时间。
日内交易的风险
对于普通投资者而言，由于涉及的风险数量众多，日内交易可能是一个令人生畏的提议。美国证券交易委员会 (SEC)强调了当日交易的一些风险，总结如下：
- 准备好遭受严重的财务损失：由于日内交易者通常在交易的头几个月遭受严重的财务损失，而且他们中的许多人从未毕业，因此他们应该只冒险他们可以承受损失的资金。
- 日内交易是一项压力极大且成本高昂的全职工作：日内交易极其困难，观察数十种股票报价和价格波动以了解市场趋势需要高度集中注意力。日间交易员也会产生高额费用，通常会向他们的公司支付大量佣金、培训和电脑费用。
- 日内交易者严重依赖借贷：日内交易策略利用借入资金的杠杆来获利，这就是为什么许多日内交易者不仅损失了所有的钱，而且最终负债累累。
- 不要相信容易获利的说法：注意来自面向日间交易者的新闻通讯和网站的“热门提示”和“专家建议”，并记住有关日间交易的教育研讨会和课程可能不客观。
你应该开始日间交易吗？
如上所述，日间交易作为一项职业可能非常困难且极具挑战性。
- 首先，您需要对交易世界有一定的了解，并对自己的风险承受能力、资本和目标有一个很好的了解。
- 日内交易也是一项需要大量时间的职业。如果你想完善你的策略——当然是在你练习之后——并赚钱，那么你将不得不花费大量时间。这不是你可以兼职或有冲动时做的事情。你必须完全投入其中。
- 如果您确实认为交易的快感适合您，请记住从小处着手。专注于几只股票，而不是一头扎进市场，让自己变得瘦弱。全力以赴只会使您的交易策略复杂化，并可能意味着巨大的损失。
- 最后，保持冷静，尽量让情绪远离你的交易。你做的越多，你就越能坚持你的计划。保持头脑清醒可以让你保持专注，同时让你保持在你选择的道路上。
如果您遵循这些简单的指导方针，您可能会在日内交易中走向可持续的职业生涯。
日内交易是非法的吗？
尽管日间交易并非非法或不道德，但它可能会非常冒险。由于大多数日间交易策略在保证金账户中使用杠杆，日间交易者可能会损失超过他们的投资并最终负债累累。
如何将套利用作日内交易策略？
套利是在不同市场同时购买和出售相同证券，以从这些市场中证券价格的微小差异中获利。因为套利提供了一种机制来确保资产价格与其公允价值的任何偏差都能迅速得到纠正，套利机会很少能持续很长时间。
为什么日内交易者不隔夜持仓？
日内交易者的保证金要求是什么？
根据金融业监管局 (FINRA)规则，被指定为模式日内交易者的经纪自营商客户的最低净资产要求为 25,000 美元，必须在任何日间交易活动之前存入客户的账户并随时维护。
什么是日间交易的购买力？
归纳总结
尽管日内交易已引起争议，但它可能是一种可行的获利方式。通过保持市场高效和流动性，机构和个人的日间交易者在市场中发挥着重要作用。尽管日间交易在缺乏经验的交易者中仍然很受欢迎，但它应该主要留给那些拥有成功所需技能和资源的人。