什麼是日內交易？
日內交易的意思是“一天之內”。在金融界，該術語是用來描述在正常營業時間內在市場上交易的證券的簡稱。這些證券包括股票和交易所交易基金 (ETF) 。日內交易還表示資產在一天內達到的最高點和最低點。日內價格變動對於希望在單個交易時段內進行多筆交易的短期或日內交易者來說尤其重要。這些忙碌的交易者將在市場收盤時結清所有頭寸。
重點
- 日內交易是指在正常營業時間內在市場上交易的證券及其價格變動的簡稱。
- 日內交易者密切關注日內價格走勢，把握交易時機，試圖從短期價格波動中獲利。
- 剝頭皮交易、區間交易和基於新聞的交易是交易者使用的日內策略類型。
日內交易的基礎知識
盤中通常用於指任何特定證券的新高和新低。例如，“盤中新高”是指證券在交易時段內相對於所有其他價格創下新高。在某些情況下，盤中新高可能等於收盤價。
交易者使用實時圖表密切關注盤中價格走勢，試圖從短期價格波動中獲利。短期交易者在交易日內交易時通常使用一分鐘、五分鐘、15 分鐘、30 分鐘和 60 分鐘盤中圖表。通常，盤中剝頭皮交易使用一分鐘和五分鐘圖表進行高速交易。其他盤中交易策略可能使用 30 分鐘和 60 分鐘圖表進行持有時間長達數小時的交易。剝頭皮交易是一種每天進行多筆交易的策略，希望從股票價格的小幅波動中獲利。盤中交易者可能會持有頭寸較長時間，但仍需承擔高風險。
成交量加權平均價 (VWAP)訂單通常在日內使用，通過在整個交易日內讓訂單接觸各種價格來提高交易執行效率。VWAP 給出了特定證券在整個交易日內交易的平均價格。
日內交易策略
交易員使用多種日內策略。這些策略包括：
- 剝頭皮交易，試圖利用一天中微小的價格變化賺取大量小額利潤
- 區間交易，主要使用支撐位和阻力位來決定買入和賣出決定
- 基於新聞的交易，通常利用新聞事件引發的劇烈波動來抓住交易機會
- 高頻交易策略使用複雜的算法來利用小規模或短期的市場低效率
日內交易的優點和缺點
日內交易的最大優勢在於，頭寸不會受到隔夜負面新聞的影響，而這些負面新聞可能會對證券價格產生重大影響。這些新聞包括重要的經濟和收益報告，以及在開市前或收市後發生的經紀商升級和降級。
日內交易還有其他幾個重要優勢。其中一個優勢是能夠使用嚴格的止損單——提高止損價以儘量減少多頭倉位的損失。另一個優勢包括增加保證金的使用權——因此，槓桿率更高。日內交易還爲交易者提供了更多的學習機會。
然而，好事多磨，陰雲密佈。日內交易的缺點包括，倉位沒有足夠的時間增加利潤，在某些情況下甚至根本沒有利潤，而且由於交易更頻繁，佣金成本增加，從而蠶食了交易者可以預期的利潤率。
優點
頭寸不受隔夜新聞或盤後經紀商變動風險的影響。
嚴格的止損單可以保護倉位。
常規交易者可以獲得更高的槓桿。
大量的行業增加了實踐學習經驗。
缺點
頻繁的交易意味着多倍的佣金成本。
有些資產是禁止的，比如共同基金。
在平倉之前，可能沒有足夠的時間讓頭寸實現利潤。
損失可能迅速增加，特別是如果使用保證金來融資購買的話。
日內定價和共同基金
共同基金不允許進行日內交易。這些基金的設計面向長期投資者，只能通過經紀人或基金的投資公司進行買賣。此外，共同基金的價格只會在交易日結束時公佈一次。這個價格被稱爲淨資產價值 (NAV) ，反映了基金資產減去負債後的所有日內變動，按每股計算。
因此，共同基金不提供日內定價，因爲其資產的市場價值會波動，其經理全天都會做出買賣決定。然而，ETF（其被動管理的近親）的定價是根據交易時段內的日內市場價值進行的。
日內交易的真實示例
任何股票的價格變動都會在整個交易日內公佈，並在交易日結束時彙總。例如，2022 年 4 月 4 日，蘋果公司 ( AAPL ) 的股票開盤價爲 174.57 美元，收盤價爲 178.44 美元。當天，如收盤價右側列出的“當日範圍”所示，股價跌至 174.44 美元（盤中低點），並觸及 178.49 美元（盤中高點）的高點。
跟蹤蘋果的日內交易員和技術分析師會研究股價走勢，看是否能夠辨別出任何模式或發現任何顯著的缺口——即中間沒有交易的情況下價格突然上漲。