什么是债务基金
债务基金是一种投资池，例如共同基金或交易所交易基金，其核心资产包括固定收益投资。债务基金可以投资短期或长期债券、证券化产品、货币市场工具或浮动利率债务。平均而言，债务基金的费率低于股票基金，因为总体管理成本较低。
债务基金通常被称为信贷基金或固定收益基金，属于固定收益资产类别。这些低风险投资工具通常受到寻求保本和/或实现低风险收入分配的投资者的青睐。
概要
- 债务基金是指共同基金、交易所交易基金（ETF）或任何其他集合投资产品，其基础投资主要包含固定收益投资。
- 债务基金的费用低于股票基金的费用，因为其管理成本本质上较低。
- 对债务基金选择感兴趣的投资者可以选择被动和主动产品。
债务基金风险
债务基金可以投资于各种证券，相关风险水平各不相同。美国政府债务通常被认为风险最小。企业作为其资本结构的一部分发行的公司债务的风险状况通常按公司的信用评级进行分类。
投资级债券由前景稳定、信用质量较高的公司发行。高收益债券主要由信用质量较低、具有潜在新兴增长前景的公司发行，其回报较高，但预期风险也较高。其他债券类别包括发达市场债券和新兴市场债券。
债务基金投资
投资者可以从多种低风险债务基金选项中进行选择，包括被动产品和主动产品。
被动的
一些规模最大、交易最活跃的被动固定收益投资基金寻求复制顶级固定收益基准指数，包括彭博美国综合债券指数和 ICE 美国国债核心债券指数。复制这些指数的被动 ETF 包括：
iShares Core 美国综合债券 ETF
iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) 是一只被动管理的指数复制基金，追踪彭博美国综合债券指数。该基金的净费用率为 0.05%。截至 2019 年 7 月 8 日，其年初至今回报率为 5.97%。
iShares 美国国债 ETF
iShares 美国国债 ETF (GOVT) 是一只被动管理的指数复制基金，跟踪 ICE 美国国债核心债券指数。其净费用率为 0.15%，截至 2019 年 7 月 8 日的年初至今回报率为 4.60%。
积极的
债务基金市场还包括广泛的主动型管理者，他们寻求超越债务基金指数，例如彭博美国综合债券指数和 ICE 美国国债核心债券指数。
First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) 是主动管理型债务基金的一个例子，该基金投资于收入和资本增值。截至 2017 年 10 月 31 日，该基金的年初至今净资产回报率为 5.95%。虽然该基金年初至今的表现并未超过其选定的指数，但它是美国高收益债券领域表现最好的基金之一。
总体而言，债务基金的投资者应该了解用作绩效指标的回报计算指标。由于债务基金涉及创收，因此基金可能会按月或按季度支付股息。总回报计算考虑了收入支出，而一般回报计算可能不考虑。
全球债务基金
各国以各种形式发行债券以支持政府的财政政策。在美国，政府债券通常被认为是市场上风险最低的固定收益投资。
美国债务基金
美国政府发行了多种证券供投资。投资者可以直接投资这些证券，也可以选择投资包含这些证券的多元化债务基金。贝莱德旗下的 iShares 是市场上领先的指数化美国政府债务基金 ETF管理公司之一。
美国企业债务基金通常按企业发行人的信用质量划分。美国公司拥有全球最高信用评级，因此美国债务基金需求旺盛。
全球债务基金
许多国家提供债务投资来支持政府的财政政策。政府债务基金的风险和回报因国家的政治和经济环境而异。与股票类似，全球公司债券基金可以按发达市场和新兴市场指数进行划分。使用全球标准化信用评级分析对政府债券和公司债券进行信用评级。
虽然债务基金的风险相对于股票基金较低，但投资者应注意利率风险。