什麼是債務基金

債務基金是一種投資池，例如共同基金或交易所交易基金，其核心資產包括固定收益投資。債務基金可以投資短期或長期債券、證券化產品、貨幣市場工具或浮動利率債務。平均而言，債務基金的費率低於股票基金，因爲總體管理成本較低。

債務基金通常被稱爲信貸基金或固定收益基金，屬於固定收益資產類別。這些低風險投資工具通常受到尋求保本和/或實現低風險收入分配的投資者的青睞。

債務基金風險

債務基金可以投資於各種證券，相關風險水平各不相同。美國政府債務通常被認爲風險最小。企業作爲其資本結構的一部分發行的公司債務的風險狀況通常按公司的信用評級進行分類。

投資級債券由前景穩定、信用質量較高的公司發行。高收益債券主要由信用質量較低、具有潛在新興增長前景的公司發行，其回報較高，但預期風險也較高。其他債券類別包括髮達市場債券和新興市場債券。

債務基金投資

投資者可以從多種低風險債務基金選項中進行選擇，包括被動產品和主動產品。

被動的

一些規模最大、交易最活躍的被動固定收益投資基金尋求複製頂級固定收益基準指數，包括彭博美國綜合債券指數和 ICE 美國國債核心債券指數。複製這些指數的被動 ETF 包括：

iShares Core 美國綜合債券 ETF

iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) 是一隻被動管理的指數複製基金，追蹤彭博美國綜合債券指數。該基金的淨費用率爲 0.05%。截至 2019 年 7 月 8 日，其年初至今回報率爲 5.97%。

iShares 美國國債 ETF

iShares 美國國債 ETF (GOVT) 是一隻被動管理的指數複製基金，跟蹤 ICE 美國國債核心債券指數。其淨費用率爲 0.15%，截至 2019 年 7 月 8 日的年初至今回報率爲 4.60%。

積極的

債務基金市場還包括廣泛的主動型管理者，他們尋求超越債務基金指數，例如彭博美國綜合債券指數和 ICE 美國國債核心債券指數。

First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) 是主動管理型債務基金的一個例子，該基金投資於收入和資本增值。截至 2017 年 10 月 31 日，該基金的年初至今淨資產回報率爲 5.95%。雖然該基金年初至今的表現並未超過其選定的指數，但它是美國高收益債券領域表現最好的基金之一。

總體而言，債務基金的投資者應該瞭解用作績效指標的回報計算指標。由於債務基金涉及創收，因此基金可能會按月或按季度支付股息。總回報計算考慮了收入支出，而一般回報計算可能不考慮。

全球債務基金

各國以各種形式發行債券以支持政府的財政政策。在美國，政府債券通常被認爲是市場上風險最低的固定收益投資。

美國債務基金

美國政府發行了多種證券供投資。投資者可以直接投資這些證券，也可以選擇投資包含這些證券的多元化債務基金。貝萊德旗下的 iShares 是市場上領先的指數化美國政府債務基金 ETF管理公司之一。

美國企業債務基金通常按企業發行人的信用質量劃分。美國公司擁有全球最高信用評級，因此美國債務基金需求旺盛。

全球債務基金

許多國家提供債務投資來支持政府的財政政策。政府債務基金的風險和回報因國家的政治和經濟環境而異。與股票類似，全球公司債券基金可以按發達市場和新興市場指數進行劃分。使用全球標準化信用評級分析對政府債券和公司債券進行信用評級。

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