什么是经销商间经纪人 (IDB)？
交易商间经纪人 (IDB) 是一家专业的金融中介机构，负责促进投资银行、经纪自营商和其他大型金融机构之间的交易。 IDB 与交易量低或客户寻求匿名订单的大宗证券合作。
交易商间经纪人通常专注于没有正式交易所或做市商系统的交易，尽管他们通常也可能充当在交易所进行的大宗交易的代理人。因此，IDB 也在场外交易 ( OTC ) 市场运营，为市政、政府、公司和其他债券提供服务。
要点
- 交易商间经纪人 (IDB) 代表上市和场外金融市场的机构客户促进和执行交易。
- IDB 的动机是佣金和点差大于主流证券或与零售客户打交道时。
- 在市场压力大的时候，IDB 帮助完成创意交易以帮助平稳市场。
了解交易商间经纪人
IDB 协助、整合和执行机构客户的交易，这就是他们成为“交易商间”经纪人的原因。大多数 IDB 活动是代理业务，这意味着交易想法和订单来自他们的客户，他们可能是投资银行、对冲基金或保险公司的交易台。一些 IDB 将在某些订单上投入资金，暂时承担仓位风险以填补客户。然后，他们会寻求将该头寸出售给其他客户或整个市场。
因为场外交易市场，顾名思义，是去中心化的，流动性和透明度是有限的。交易商间经纪人发挥着至关重要的作用，为他们的交易行为提供定价信息、流动性和隐私。在某种程度上，它们都是小型交易所，其他金融机构可以在其中找到其活动的出价和出价。但是，由于 IDB 从一个经销商处购买然后再出售给另一个经销商，它们的行为类似于做市商。
IDB 在连接鲜为人知的固定收益产品的买家和卖家方面发挥着关键作用。在一些产品变得过于专业化而无法吸引大量市场参与者的领域中，连接有意愿的买家和积极的卖家对于允许交易发生非常重要，从而为流动性低的证券创造价格发现。
特别注意事项
IDBs 提供的另一个功能是在压力时期平滑市场。有时，除市政债券IDB 外，IDB 通常是唯一愿意购买似乎被低估的证券并冒着市场恢复到更稳定水平的风险的参与者。如果他们是正确的，他们将在通过向交易商银行买卖所赚取的佣金之上从债券中获利。这对于在极端时期保持流动性至关重要。
交易商间经纪人的好处
交易商间经纪人以多种方式为金融机构交易者增加价值。 IDB 通过发布可供交易证券的出价、出价和规模来提高价格发现和透明度。该上市有助于信息流动，并在参与者不多的空间中提供市场流动性和效率。
交易商通过跨交易商经纪系统工作时，允许匿名和隐私。交易者也可能会体验到交易成本的降低。交易商间经纪商的点差很小，但他们处理大量交易。
与金融交易和记录保存的大多数领域一样，交易商间经纪人适应不断变化的电子环境。以前，员工每天都在打电话，以至于他们被称为“语音经纪人”。几个小时后，他们付出了很多努力来建立和维护他们的旅游和娱乐客户群。商业竞争非常激烈。
现在，越来越多的交易以电子方式进行，买家和卖家在 IDB 系统上进行匹配。这些平台允许交易者直接相互交易，尽管每一方的身份都是隐藏的。然而，公司的下班后营销仍然需要让客户满意。