经纪自营商与 RIA：概述
你是一个想要避开电汇的投资者。您正在市场上寻找不为富国银行或摩根士丹利等大公司工作的独立财务规划师或财务顾问。这涵盖了很多领域，但最终所有管理资产（年金或人寿保险除外）的规划师和顾问都属于以下两类之一：他们可以是注册投资顾问(RIA)，也可以是为独立机构工作的注册代表经纪自营商。除了属于不同的监管范围之外，这些专业人士还可以通过几种不同的方式提供服务并为其收费。
摘要
- 寻求独立金融专业人士来提供建议和投资帮助的投资者可以在独立经纪交易商和注册投资顾问 (RIA) 之间进行选择。
- 独立经纪交易商作为提供全方位服务的经纪公司发挥作用，但不受华尔街大型公司的限制和要求。
- RIA 是独立的受托人，他们可能与多家经纪交易商合作，销售一系列产品和服务。
独立经纪交易商
为主要通讯社工作的注册代表经常被告知要销售哪些产品、推荐哪些股票以及他们如何开展业务。为独立经纪自营商工作的代表没有这些限制，他们通常为客户提供比有线经纪人更广泛的产品和服务选择。
独立经纪自营商有能力提供全方位的投资产品，远远超出共同基金和年金等主流工具。他们中的许多人提供另类投资，如对冲基金、税收抵免、非合格计划和首次公开募股，有时以针对特定群体或专业（如医生或牙医）的复杂投资或退休计划进行营销。为此类公司担任代表的计划人员将收取购买投资的佣金，但他们可能对特定类型的交易收取多少费用有一些回旋余地。
独立经纪自营商的最大优势是没有不必要的官僚作风；代理人有按自己的方式做事的自由。
RIA 方面
RIA 受美国证券交易委员会(SEC) 直接监管，被视为以受托人身份行事，因此其行为标准高于注册代表。该信托标准要求 RIA 必须始终无条件地将客户的最大利益置于自身利益之上，无论其他情况如何。
RIA 还必须向其客户披露任何可能的利益冲突，并在其所有业务交易中以合乎道德的方式行事。一些 RIA 向客户收取其管理资产的一定百分比，而另一些则按小时或固定费用来分配建议。选择此模型进行实践的顾问必须获得65 系列许可证。
特别注意事项
在选择规划师时，RIA 似乎是显而易见的选择。但事实是，许多从事佣金工作的规划师也非常合乎道德，将客户的最大利益置于自身利益之上。作为 RIA 也不能保证一定的能力水平，因为 Series 65 考试主要涉及联邦证券法律和法规。
更复杂的是，许多独立经纪人还持有 65 系列许可证，因此他们可以提供交钥匙托管资金计划，提供积极的专业管理。一些 RIA 同样隶属于经纪交易商，因此他们可以提供可变年金等产品，这些产品不适合纯粹的 RIA 平台。
归纳总结
RIA 和独立经纪人在经营业务方面都拥有相当大的自由度。 RIA 受受托人誓言的约束，而独立经纪人可能会获得在其他地方很难找到的特定产品或服务。对你来说正确的选择很可能更多地取决于人而不是商业模式。当您找到一个您真正感到满意的顾问时，他们使用的商业模式可能会是次要的。