經紀自營商與 RIA：概述
你是一個想要避開電匯的投資者。您正在市場上尋找不爲富國銀行或摩根士丹利等大公司工作的獨立財務規劃師或財務顧問。這涵蓋了很多領域，但最終所有管理資產（年金或人壽保險除外）的規劃師和顧問都屬於以下兩類之一：他們可以是註冊投資顧問(RIA)，也可以是爲獨立機構工作的註冊代表經紀自營商。除了屬於不同的監管範圍之外，這些專業人士還可以通過幾種不同的方式提供服務併爲其收費。
重點
- 尋求獨立金融專業人士來提供建議和投資幫助的投資者可以在獨立經紀交易商和註冊投資顧問 (RIA) 之間進行選擇。
- 獨立經紀交易商作爲提供全方位服務的經紀公司發揮作用，但不受華爾街大型公司的限制和要求。
- RIA 是獨立的受託人，他們可能與多家經紀交易商合作，銷售一系列產品和服務。
獨立經紀交易商
爲主要通訊社工作的註冊代表經常被告知要銷售哪些產品、推薦哪些股票以及他們如何開展業務。爲獨立經紀自營商工作的代表沒有這些限制，他們通常爲客戶提供比有線經紀人更廣泛的產品和服務選擇。
獨立經紀自營商有能力提供全方位的投資產品，遠遠超出共同基金和年金等主流工具。他們中的許多人提供另類投資，如對沖基金、稅收抵免、非合格計劃和首次公開募股，有時以針對特定羣體或專業（如醫生或牙醫）的複雜投資或退休計劃進行營銷。爲此類公司擔任代表的計劃人員將收取購買投資的佣金，但他們可能對特定類型的交易收取多少費用有一些迴旋餘地。
獨立經紀自營商的最大優勢是沒有不必要的官僚作風；代理人有按自己的方式做事的自由。
RIA 方面
RIA 受美國證券交易委員會(SEC) 直接監管，被視爲以受託人身份行事，因此其行爲標準高於註冊代表。該信託標準要求 RIA 必須始終無條件地將客戶的最大利益置於自身利益之上，無論其他情況如何。
RIA 還必須向其客戶披露任何可能的利益衝突，並在其所有業務交易中以合乎道德的方式行事。一些 RIA 向客戶收取其管理資產的一定百分比，而另一些則按小時或固定費用來分配建議。選擇此模型進行實踐的顧問必須獲得65 系列許可證。
特別注意事項
在選擇規劃師時，RIA 似乎是顯而易見的選擇。但事實是，許多從事佣金工作的規劃師也非常合乎道德，將客戶的最大利益置於自身利益之上。作爲 RIA 也不能保證一定的能力水平，因爲 Series 65 考試主要涉及聯邦證券法律和法規。
更復雜的是，許多獨立經紀人還持有 65 系列許可證，因此他們可以提供交鑰匙託管資金計劃，提供積極的專業管理。一些 RIA 同樣隸屬於經紀交易商，因此他們可以提供可變年金等產品，這些產品不適合純粹的 RIA 平臺。
綜述
RIA 和獨立經紀人在經營業務方面都擁有相當大的自由度。 RIA 受受託人誓言的約束，而獨立經紀人可能會獲得在其他地方很難找到的特定產品或服務。對你來說正確的選擇很可能更多地取決於人而不是商業模式。當您找到一個您真正感到滿意的顧問時，他們使用的商業模式可能會是次要的。