什么是追踪基金？
跟踪基金是跟踪广泛市场指数或其一部分的指数基金。跟踪基金也称为指数基金，旨在为投资者提供以低成本投资整个指数的机会。这些基金寻求复制指定指数的持有量和表现，以 ETF 或另类投资的形式构建，以满足基金的跟踪目标。
要点
- 跟踪基金是用于跟踪广泛市场指数或其中一部分的集合投资；它们也被称为指数基金。
- 指数基金管理由跟踪功能驱动，跟踪基金寻求复制市场指数的表现。
- 被动管理的跟踪基金可以包括针对市场部门、细分市场和主题的定制指数。
- 如今，市场创新带来了定制跟踪基金的潜力，从而提供更有针对性的投资。
- 定制跟踪基金对于投资者来说成本相对较低，并且使用指数复制策略可以降低总体费用。
追踪基金如何运作
“跟踪基金”一词是从驱动指数基金管理的跟踪功能演变而来的。跟踪基金寻求复制市场指数的表现。市场创新显着扩大了可投资市场中可用的跟踪基金的数量。
投资指数基金是被动投资的一种形式。最初，指数基金的推出是为了向投资者提供一种低成本的投资工具，允许他们投资市场指数中包含的多种证券。这种策略的主要优点是指数基金的费用比率较低。
美国市场的热门指数包括标准普尔 500 指数、道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数。投资者经常选择传统的追踪基金，因为大多数投资基金经理未能持续击败大盘指数。
大多数追踪基金要么是收入单位，要么是累积单位。在前者中，收入以现金形式支付给基金持有人，而在后者中，收入保留在基金内用于再投资。
特别注意事项
随着市场的不断发展，投资公司寻求通过开发新的创新基金和指数来满足投资者的综合需求。因此，许多投资公司现在与专业指数提供商合作或创建自己的定制指数以用于被动管理基金。随着市场的发展，跟踪基金现在包含了更广泛的定义。
被动管理的跟踪基金现在包括针对细分市场、行业和主题的定制指数。跟踪基金策略也超越了传统的增长和价值指数策略，包括根据广泛的特征和基本面筛选的指数。
定制跟踪基金仍然寻求跟踪预定义的市场指数，但它们提供了更有针对性的投资。为投资者提供相对较低的成本，他们能够通过继续使用指数复制策略来降低整体基金费用，同时通过筛选指数获得主动基金管理的许多好处。
这些基金只需要在定制指数重组时进行重大基金交易，通常每年一次。定制跟踪基金为投资者提供了更广泛的选择，同时也减轻了基金经理在战胜市场方面面临的许多重大挑战。
跟踪基金的例子
投资者会发现跟踪基金几乎适用于世界上所有的市场指数。最受欢迎的跟踪基金之一是 SPDR S&P 500 ETF (SPY)。截至2021年6月15日，该基金管理的资产为3640亿美元。费用率为0.0945%。截至 2021 年 5 月 31 日，SPY 的年初至今回报率为 12.55%，与标准普尔 500 指数的总回报率非常接近。
或者，许多公司开发自己的指数，并指定跟踪基金的标准。富达质量因子 ETF (FQAL) 就是一个例子。该基金追踪富达创建的定制指数，称为富达美国质量因子指数。
富达质量因子 ETF 旨在复制富达美国质量因子指数的持有量和表现。该指数采用筛选方法来识别高质量的大盘股和中盘股。
投资者可以投资优质的美国大盘股和中盘股，而该基金由于其指数复制结构而需要较低的成本。截至 2021 年 5 月 31 日，Fidelity Quality Factor ETF 在过去 12 个月的回报率为 34.2%。与此同时，该基金的表现落后于以罗素 1000 为代表的美国大中型股票，该基金的一年回报率为 42.52%（截至 2021 年 5 月 31 日）。