什麼是追蹤基金？
跟蹤基金是跟蹤廣泛市場指數或其一部分的指數基金。跟蹤基金也稱爲指數基金，旨在爲投資者提供以低成本投資整個指數的機會。這些基金尋求複製指定指數的持有量和表現，以 ETF 或另類投資的形式構建，以滿足基金的跟蹤目標。
要點
- 跟蹤基金是用於跟蹤廣泛市場指數或其中一部分的集合投資；它們也被稱爲指數基金。
- 指數基金管理由跟蹤功能驅動，跟蹤基金尋求複製市場指數的表現。
- 被動管理的跟蹤基金可以包括針對市場部門、細分市場和主題的定製指數。
- 如今，市場創新帶來了定製跟蹤基金的潛力，從而提供更有針對性的投資。
- 定製跟蹤基金對於投資者來說成本相對較低，並且使用指數複製策略可以降低總體費用。
追蹤基金如何運作
“跟蹤基金”一詞是從驅動指數基金管理的跟蹤功能演變而來的。跟蹤基金尋求複製市場指數的表現。市場創新顯着擴大了可投資市場中可用的跟蹤基金的數量。
投資指數基金是被動投資的一種形式。最初，指數基金的推出是爲了向投資者提供一種低成本的投資工具，允許他們投資市場指數中包含的多種證券。這種策略的主要優點是指數基金的費用比率較低。
美國市場的熱門指數包括標準普爾 500 指數、道瓊斯工業平均指數和納斯達克綜合指數。投資者經常選擇傳統的追蹤基金，因爲大多數投資基金經理未能持續擊敗大盤指數。
大多數追蹤基金要麼是收入單位，要麼是累積單位。在前者中，收入以現金形式支付給基金持有人，而在後者中，收入保留在基金內用於再投資。
特別注意事項
隨着市場的不斷發展，投資公司尋求通過開發新的創新基金和指數來滿足投資者的綜合需求。因此，許多投資公司現在與專業指數提供商合作或創建自己的定製指數以用於被動管理基金。隨着市場的發展，跟蹤基金現在包含了更廣泛的定義。
被動管理的跟蹤基金現在包括針對細分市場、行業和主題的定製指數。跟蹤基金策略也超越了傳統的增長和價值指數策略，包括根據廣泛的特徵和基本面篩選的指數。
定製跟蹤基金仍然尋求跟蹤預定義的市場指數，但它們提供了更有針對性的投資。爲投資者提供相對較低的成本，他們能夠通過繼續使用指數複製策略來降低整體基金費用，同時通過篩選指數獲得主動基金管理的許多好處。
這些基金只需要在定製指數重組時進行重大基金交易，通常每年一次。定製跟蹤基金爲投資者提供了更廣泛的選擇，同時也減輕了基金經理在戰勝市場方面面臨的許多重大挑戰。
跟蹤基金的例子
投資者會發現跟蹤基金幾乎適用於世界上所有的市場指數。最受歡迎的跟蹤基金之一是 SPDR S&P 500 ETF (SPY)。截至2021年6月15日，該基金管理的資產爲3640億美元。費用率爲0.0945%。截至 2021 年 5 月 31 日，SPY 的年初至今回報率爲 12.55%，與標準普爾 500 指數的總回報率非常接近。
或者，許多公司開發自己的指數，並指定跟蹤基金的標準。富達質量因子 ETF (FQAL) 就是一個例子。該基金追蹤富達創建的定製指數，稱爲富達美國質量因子指數。
富達質量因子 ETF 旨在複製富達美國質量因子指數的持有量和表現。該指數採用篩選方法來識別高質量的大盤股和中盤股。
投資者可以投資優質的美國大盤股和中盤股，而該基金由於其指數複製結構而需要較低的成本。截至 2021 年 5 月 31 日，Fidelity Quality Factor ETF 在過去 12 個月的回報率爲 34.2%。與此同時，該基金的表現落後於以羅素 1000 爲代表的美國大中型股票，該基金的一年回報率爲 42.52%（截至 2021 年 5 月 31 日）。