买卖共同基金与买卖股票或 ETF 的工作方式略有不同。出售共同基金时,称为赎回。共同基金通常会保留现金储备来支付投资者赎回,因此他们不会被迫在不合时宜的时候清算任何投资组合。
但是,当投资者想要迈出这一步并赎回他们的股票时会发生什么?这个过程其实很简单。
重点
- 当投资者出售共同基金股票时,赎回过程很简单,但可能会产生意想不到的费用或费用。
- A 类股票通常有前端销售负荷,即投资时收取的费用,但 B 类股票可能会在出售股票时收取费用。
- 一些共同基金收取提前赎回费以阻止短期交易。
- 交换费是指当投资者将一个共同基金换成具有相同基金家族的另一个共同基金时收取的费用。
- 当出售应税账户中的基金份额实现资本收益时,投资者可能欠税。
了解清算共同基金时会发生什么
共同基金股票在每天下午 4 点收市时定价,这与股票在盘中交易不同。一旦收盘钟声响起,就会计算每个共同基金的净资产值(NAV)。对于大多数赎回,收益会在下一个工作日分配给投资者。
但是赎回您的共同基金可能会引发某些后果。您可能没有意识到一些不利因素,例如可能会侵蚀您预期回报的成本。所有这些都应在基金的招股说明书中注明,因此在购买、出售或交换共同基金股票之前,阅读并了解所有财务影响对您来说很重要。
共同基金份额类别
许多共同基金提供多种类别的股票,例如 A 类和 B 类以及 C 类股票。每个股票类别拥有相同的基金证券,但费用和开支不同。因此,您可以选择最适合您的投资目标的费用和支出结构。
- A 类股票通常会施加前端销售负担,这是基金用来补偿经纪人的费用。
- B 类股票没有前端销售费用,但在出售共同基金股票时可能会收取递延销售费用。
- C 类股票可能有前端负载或后端负载,但这些费用往往低于 A 类或 B 类股票。
典型的前端负载费用可能是初始投资的 4%,并且不能超过 8.5%。随着投资者购买规模的增加,前端负载百分比可能会降低。后端销售负载费用不能超过 8.5%,并且这个百分比会随着时间的推移而下降,直到达到零。长线投资者在预期长期持有基金份额时,可能会选择B类股。所有三种股份类别还征收一系列股东费用和开支。
空载基金不收取买卖股票的费用。但就像加载资金一样,他们确实会收取其他可能降低您回报的费用和开支。
费用
购买、拥有(和出售)共同基金股票的成本是许多投资者没有考虑过的,尤其是在他们刚开始投资时。由于基金经理需要花时间重新分配投资组合,主动管理型基金的费用往往更高。另一方面,被动管理的费用往往较低。
我们在下面分解了与出售您的股票相关的一些最常见的费用。
股东费用
股东费用是您在买卖基金份额时支付的任何费用。这些通常是一次性成本。它们包括共同基金的运营费用,例如:
- 投资顾问费
- 营销费用
- 分配12b-1 费用
- 其他行政费用
基金的 12b-1 费用从基金资产中支付,这意味着您间接支付这些费用。它们支付营销和销售基金份额的费用,包括广告费用、经纪人补偿以及招股说明书和销售资料的印刷和邮寄。
提前赎回费用
一些共同基金收取提前赎回费以阻止短期交易。这些费用通常在 30 天至一年的持有期限内生效。
提前赎回费用直接支付给基金,与支付给经纪人的潜在后端加载费用分开。美国证券交易委员会将赎回费用限制在最高 2%。
请记住,除了后端负载之外,您可能还需要支付这些费用,后端负载是清算总价值的百分比。 B 类和 C 类股票通常向投资者收取后端销售费用。
兑换费
一些基金公司给予其投资者交易特权。当市场发生变化时,此福利允许您将资金兑换为同一家庭中的其他人。根据基金公司的不同,您可能会或可能不会因换出资金而被收取费用。
当您将一个基金的股票替换为同一基金家族中另一个基金的股票时,共同基金可能会收取交换费。交换是应税事件,这意味着您也可以对出售/交换股票的任何资本收益负责。
您可以在招股说明书中了解基金公司是否收取任何交易费用(以及其他费用)。
税务后果
就像任何其他投资一样,买卖共同基金股票也会产生税收影响。价值可能会在您进行投资时发生变化。如果最终获得正回报,则必须支付资本收益。如果您的股票价值从您购买它们时开始下降,您就会意识到资本损失。
如果您在应税账户中持有共同基金份额,您可能需要对您在日历年内出售基金份额所获得的任何净资本收益征税。您可能还需要为您在基金资本收益中的比例份额纳税。
如果共同基金以无法被损失抵消的利润出售证券,法律要求共同基金将资本收益分配给股东。这些分配发生在接近每年年底。
在出售之前,您必须持有共同基金多长时间?
您可以在购买股票后随时出售您持有的共同基金。但根据您拥有的共同基金类型,可能会产生后果。例如,如果您在规定的时间之前出售您的股票,一些基金公司会收取提前赎回费。这是一些基金在您出售所持股份时收取的任何后端加载费用(如果有)的补充。
出售股票时共同基金收取哪些费用?
如果您决定出售股票,一些共同基金会收取费用。例如,您要对所售股票总量的一定百分比负责。这称为后端加载费用。通常是固定费用,后端负载会随着时间的推移而减少。大多数基金还收取提前赎回费,这是对在一定时间之前兑现股票的投资者征收的。
当我出售共同基金时,我会得到什么价格?
共同基金股票的售价是下一个可用的资产净值。这是在市场收盘时确定的。因此,如果您在今天下午 2 点提出赎回请求,用于计算您的支出的资产净值将在交易日结束时公布。如果您在周末或下班后提出请求,则资产净值将在下一个交易日结束时确定。
出售共同基金时如何计算资本收益?
资本收益(或损失)计算为购买价格减去销售价格,扣除交易双方的销售负荷或佣金等任何成本。持有期少于一年的按短期收益/损失征税,超过一年的按更优惠的长期资本收益税率征税。
清算空载共同基金时是否存在隐藏费用?
当您买卖时,空载共同基金不涉及销售佣金。然而,在其投资组合中持有的资产周转率高的基金可能会产生应税事件。更重要的是,共同基金头寸的损失不能用来抵消投资者在其他地方的收益,而收益总是应纳税的。根据晨星最近的一项研究,共同基金税收效率低下的平均成本约为每年 1.10%。这些更积极管理的基金在买卖证券时也可能产生交易成本,这些成本会转嫁给基金的股东。
结论
共同基金是分散投资组合的好方法。他们汇集来自多个投资者的资金,并将其投资于相关的股票、债券和其他资产。因此,如果您对蓝筹股感兴趣但不想寻找个股。共同基金可能是您的正确选择。作为投资者,您必须了解清算您的基金份额的后果,因为有时您可能不得不出售您的持股。这意味着准备好支付费用和税款。提前了解自己的欠款可以让您成为更好地为未来做好准备的投资者。