在与个人客户合作时，财务顾问必须考虑客户承担风险的意愿和能力。每种情况都是不同的：一些富有的客户可能不愿意冒险，而那些资产较少的客户可能渴望获得高回报的机会。
合适的投资组合应考虑投资者承担一定风险水平的意愿和能力。满足这两个标准至关重要。投资者还有必要了解风险的性质和可能的后果。
要点
- 财务顾问负责推荐符合客户承担风险的意愿和能力的投资。
- 风险承受能力衡量风险承受能力的主观方面，包括客户的个性、他们对实际或潜在损失的反应，以及他们的目标和优先事项是什么。
- 承担风险的能力或能力衡量客观因素，如时间范围、年龄、收入需求和家庭状况。
- 财务顾问有时会使用问卷或调查来为每个客户进行风险评估。
- 投资中风险是不可避免的，因为最高的回报与较高的风险相关。
了解风险
在金融领域，风险被定义为投资实际结果与预期回报不同的可能性。创建投资组合时，投资者（及其财务顾问）应了解每种资产会带来哪些风险因素，以及可能发挥作用的任何未知因素。
虽然风险是市场固有的，但并非所有风险都是平等的。例如，债券等固定收益工具通常被认为比股票更安全，但蓝筹股的风险可能低于评级较差的垃圾债券。
风险承受能力与风险承受能力
风险承受能力经常与风险能力相混淆，但这两个概念截然不同。也许理解两者的最简单方法是将它们视为同一枚硬币的两面。
对于个人客户来说，风险承受能力与投资者的年龄密切相关。年轻投资者可以承担更多风险，而即将退休的投资者则倾向于选择风险较小的投资。
风险承受能力
当财务顾问处理客户的风险承受能力时，顾问正在确定客户处理风险的精神和情感能力。这意味着理解并尊重客户可以接受的投资或财务风险水平，或者客户在不失眠的情况下可以承受的不确定性程度。
一般来说，风险承受能力往往会随着每个客户的年龄、财务稳定性和投资目标而变化。顾问有时会利用问卷或调查来更好地了解投资方法的风险有多大。
风险承受能力的反面是风险规避。如果一个人宁愿错过潜在收益也不愿冒险赔钱，那么该客户就是相对厌恶风险的。相反，如果一个人表达了对尽可能高回报的渴望，并且愿意忍受投资组合价值的大幅波动来实现这一目标，那么这个人就是一个风险寻求者。
风险最高的投资对散户投资者来说是禁止的，但有时它们的回报却是最高的。
风险承受能力
硬币的另一面是风险承受能力，或者说在不危及客户长期目标的情况下承担风险的能力。这比风险承受能力更客观，可以根据客户投资组合中的资产类型来确定。
财务顾问必须审查客户的投资组合，使用财务指标来确定潜在损失将如何影响客户的利润。风险承受能力受到多个方面的限制，例如客户对流动性的潜在需求或快速获得现金的能力，以及客户需要多快实现其财务目标。
风险承受能力是通过资产和负债的审查来评估的。资产多负债少的投资者承担风险的能力很强。相反，资产少、负债高的个人承担风险的能力也低。例如，一个拥有资金充足的退休账户、足够的紧急储蓄且没有债务的个人可能具有较高的承担风险的能力。
风险类型
最熟悉的风险类型是那些可以直接测量的风险类型。例如，可以根据观测证据可靠地计算冬季风暴影响航运或农作物产量的概率。
其他风险更难以量化：没有可靠的方法来衡量立法者通过新贸易限制或股市进入熊市的可能性。尽管如此，即使对这些危险的了解不完全，也可以帮助投资专业人士为客户选择最佳资产。
以下是一些风险来源以及一些常见的缓解策略：
流动风险
流动性风险是指客户可能需要在短时间内兑现其资产的风险。这并不总是必要的，但大多数投资者仍然感到欣慰的是，他们知道自己能够承担突然或意外的成本。
不同投资的流动性风险各不相同。例如，财务顾问可能会为不太关心快速获取现金的客户提供私募股权投资建议，从而有可能获得更高的回报。另一方面，关注流动性的客户将受益于交易所交易基金（ETF）和高盘股的投资，这些股票可以很容易地以其公平市场价值进行清算。
市场风险
市场风险是指资产价格下跌的危险，要么是由于投资者对某种资产的预期下降，要么是更广泛的经济衰退的一部分。互联网泡沫和大衰退是市场风险的典型例子，即使是评级较高的股票也会遭受价格下跌的影响。
市场风险可以通过投资组合多样化来减轻，尤其是不相关的资产。这并不能消除市场风险，但可以降低投资组合中所有资产同时下跌的可能性。
监管风险
监管风险是指政府对某个公司或行业采取强制措施，导致价格暴跌的风险。这种风险在银行和科技领域尤其明显，几家大公司被指控违反反垄断法。加密货币还面临着重大的监管风险，尚不确定哪些数字资产可能被视为未注册证券。
聘请财务顾问有哪些风险？
尽管投资顾问受到严格监管，但人们担心一些财务顾问可能没有考虑到客户的最佳利益。例如，一些顾问可能会通过出售某些投资赚取佣金，或者可能会按每笔交易获得报酬，从而给予他们推荐可能不合理的交易的金钱激励。在其他情况下，顾问可能会提供良好的建议，但他们的高额费用并不合理。这些担忧可以通过考虑聘请收费顾问或通过研究确保您的顾问是受托人来缓解。
什么是金融风险管理？
在财务事务中，风险管理是识别、衡量和减少与投资相关的不确定性的过程。风险是金融世界中不可避免的一部分，因为最高的回报伴随着最大的风险。通过更多地了解与特定投资相关的风险，顾问可以确定该投资是否适合特定客户的风险评估。
什么是风险最小的投资？
从历史上看，固定收益证券往往风险最低，例如政府债券和高评级公司债券。然而，这些资产的回报率也往往比其他资产低得多。虽然股票的表现往往优于债券市场，但它们的风险也更高。通过投资市场跟踪 ETF 而不是个股，可以在一定程度上减轻这种风险。
归纳总结
财务顾问被委托管理客户最宝贵的资产，通常代表数十年的储蓄。然而，在投资方面，没有一刀切的方法。只有仔细研究每个客户的财务状况和风险偏好，顾问才能帮助客户创建真正代表客户最佳利益的投资组合。