金融业非常擅长创造新产品并将其成功营销给大众。其中许多产品都取得了成功，为投资者和提供这些产品的金融机构带来了利润。例如，共同基金和交易所交易基金。
然而，其他产品要么是彻头彻尾的灾难，要么更糟，已经将世界推向了金融崩溃的边缘。此类有毒产品的主要（或者我们应该说是次贷）例子无疑是美国抵押贷款支持证券，其在 2007 年 9 月左右的内爆引发了全球信贷危机和大衰退。
以下是创建新金融产品涉及的 10 个步骤。
创造新事物
显然，与制造小部件相比，创建新的金融产品需要承担更大的风险。例如，新金融产品的提供者面临着因风险管理不当或利益冲突而产生的风险。
然而，新金融产品带来的更大风险完全由客户承担。回想一下 2003 年至 2006 年美国利率上升时，有多少美国房主因可调整利率抵押贷款的抵押融资成本急剧上升而面临财务困难。
虽然金融行业中时不时会出现新产品崩溃的情况，但现实情况是这些产品通常要经过严格的开发过程，可能需要数月才能完成。
一、新金融产品概念
开发新金融产品的第一步是对其进行概念化。新产品的创意可以来自多种来源，例如客户需求、内部销售人员或第三方。交易所交易基金的出现是因为它们通过在交易所进行交易，消除了传统共同基金的局限性，从而提供即时的流动性和透明度——这些特征对投资者具有巨大的吸引力。
另一方面，剥离债券或零息债券的演变可能是因为金融机构中的一些聪明人认为，拿一张 10 年期债券，“剥离”它的 20 张半年期息票，然后单独出售它们会导致21 笔单独的符合佣金资格的交易（20 笔息票付款加上债券本金），而不是单一债券交易。
2. 产品开发
提出产品创意是一回事，但开发它则完全是另一回事，因为细节决定成败。在这个阶段，产品开发团队必须将想法转化为有形的产品，可以以合理的利润出售给机构的客户。开发团队在设计产品时必须谨慎行事，既不要过于复杂（金融产品的真正风险），也不要过于普通以至于竞争对手很容易复制。
产品的客户群也在这一阶段确定，因为大多数后续步骤都是由该产品是面向零售受众还是仅针对机构客户来驱动的。
3. 监管、法律要求
新产品必须符合适当机构强制执行的证券法规。例如，金融业监管局 ( FINRA ) 的第 12-03 号监管通知为金融公司提供了有关加强复杂产品监管要求的指导。 FINRA 将复杂产品定义为具有多种功能的产品，这些功能在不同情况下会以不同的方式影响其投资回报，例如资产支持证券或结构性票据。
由于监管的主要目的是保护散户投资者免受无良公司提供的可疑产品或服务的影响，因此确保新产品完全符合所有适用的法规对于确保其成功至关重要（更不用说避免以后潜在的尴尬）。在法律方面，该公司的法律名人将确保通过必要的备案保护投资于产品的智力资本。法律团队还将确认与产品适用性和利益冲突等问题有关的监管要求已得到遵守。
4. 运营
在新产品发展的这个阶段，细节已经敲定。这可能是整个新产品开发过程中最重要的步骤，因为它包含与提供产品有关的所有关键细节。这包括开发由客户填写的表格和文件，确保交易在公司平台上有效执行，并确定后台处理交易所涉及的步骤。它还包括其他关键要素，例如设计风险管理和控制，以确保减轻新产品给公司带来的风险，以及客户报告、员工培训（前台和后台）和监督。
5. 产品注册
新产品可能需要通过招股说明书或发行文件向适用机构（例如美国证券交易委员会或加拿大省级证券委员会）进行注册。 请注意，这些机构不提供意见新产品的优点或其投资吸引力。相反，他们确保招股说明书中所有的“I”都是点状的，“t”都是交叉的，并且它包含投资者做出明智投资决策所需的所有因素的充分披露。
6. 营销新金融产品
营销新产品对于确保其成功至关重要。如果产品相当复杂，此阶段还包括对客户进行教育。一般来说，在收到招股说明书或发行文件注册机构的批准之前，营销不能开始或只能以有限的方式进行。开发有效传达产品功能和优点的宣传册和演示文稿等营销文献，以及制定有凝聚力的媒体策略，都是耗时的活动，可能需要数周才能完成。
7. 新产品的分发
这是另一个关键步骤，因为如果没有有效的销售队伍来销售或分销产品，它注定会失败。公司或机构必须在这个阶段做出一些重要的决定——谁来销售产品、他们将如何获得补偿、补偿水平是多少等等。产品的属性对于确定正确的目标受众至关重要。
例如，一种高风险、高回报或相当复杂的产品可能更适合机构投资者，而相对简单的产品可能对散户投资者有吸引力。一旦确定了目标市场，就可以建立正确的分销渠道。
8. 产品发布
最后，这个重要的日子到来了，产品终于推出，这是数月努力的结晶。新的金融产品通常会在媒体宣传之后或期间大张旗鼓地推出，以提高产品知名度。一些新产品一经发布可能会立即抢购一空，而另一些则可能需要更长的时间才能获得关注。这完全取决于新产品满足了投资者的哪种需求——收入、增长、对冲或其他需求——以及它的风险状况。
9. 合规性
公司的合规部门将监控新产品的销售，以确保其仅销售给公司中适合该产品的客户。客户适合性是金融行业的一个非常大的问题。一位顾问向一位收入有限的 80 岁老人出售复杂的结构性票据，很快就会收到合规官员的上门，并可能面临被驱逐的危险。根据所提供的（新）产品的规格，合规性还将密切关注禁止的做法，例如抢先交易或操纵交易。
10. 产品、盈利能力审查
在新产品开发周期的最后阶段，将按照设定的定期间隔对其进行审查，以评估各种参数——产品销售与预测、意外挑战、风险管理、产品对利润的贡献等。根据此类定期审查的结果，新产品可能会被证明保质期较短，或者可能成为扩大公司成功产品组合的赢家。
综述
上述 10 个步骤对于创建新的金融产品至关重要，尽管它们不一定总是按所示顺序实施。