通常人们所说的“市场是不可以被操纵的”，实际上应该严格地表达为“基本运动是不可以被人为操纵的”。
道氏指出:“一种极其错误的观点认为，操纵行为能使那些权威性的、指导性的股市运动出现偏差，由此对股市晴雨表的有用性提出质疑。然而，无论在基本运动的最后阶段过分投机或过分变现的倾向多么严重，所有的牛市和熊市都会在其形成的过程中直到结束以前，都被基本的商业事实证明是合理的。”
汉密尔顿在《股市晴雨表》中指出:“投机者并没有创造任何虚假的市场或市场活动的假象，以吸引公众参加赌博，所有的基本运动都有其合理的基础。除非他可以预见未来事件，任何人进行成功操纵的能力都是有限的。”
尽管市场行为必然带有人为因素，但人为因素不可能影响股市的基本规律。试图影响股市根本规律的行为，最终都会以付出惨重的代价而告终。尽管庄家控制筹码、制造需求可以让股价不停地上涨，但是这种需求是庄家自己的特定需求，并不是市场真正的普遍的需求。当我们把有关技能、随机性和持久性表现的所有结论都汇集到一起时，你会发现:操纵者对于市场的操纵能力将是十分有限的，而对于基本运动的操纵行为更是无稽之谈。
虽然在一定的条件下，庄家可以用改变市场中的供求关系的手法来操纵股价，但是庄家为控制和操纵股价的波动和获取暴利所必须收集的大量筹码，在出局离场时将遇到极大的麻烦。该种麻烦将致使许多庄家在出局以及向市场回吐筹码的时候无法成功，反而自己却遭到致命的杀伤而惨遭失败。
这是由于这种推动股价上涨的需求是虚假的，所以得不到市场的普遍认同。因此，随着时间的过去，市场的自身力量必然要发挥作用。由于基本运动反映了市场发展的客观规律.所以它不可能被人为操纵，只能被人为利用。更重要的是，由于市场自身的力量远远大于机构的力量，所以无人能操纵基本运动。或许，所谓能操纵的地方实际上都是在不自觉地利用市场的规则。因此，指责市场操纵者基本上都属于“试图给狗起个坏名字，然后把它打死”的行为。