通常人們所說的“市場是不可以被操縱的”，實際上應該嚴格地表達爲“基本運動是不可以被人爲操縱的”。
道氏指出:“一種極其錯誤的觀點認爲，操縱行爲能使那些權威性的、指導性的股市運動出現偏差，由此對股市晴雨表的有用性提出質疑。然而，無論在基本運動的最後階段過分投機或過分變現的傾向多麼嚴重，所有的牛市和熊市都會在其形成的過程中直到結束以前，都被基本的商業事實證明是合理的。”
漢密爾頓在《股市晴雨表》中指出:“投機者並沒有創造任何虛假的市場或市場活動的假象，以吸引公衆參加賭博，所有的基本運動都有其合理的基礎。除非他可以預見未來事件，任何人進行成功操縱的能力都是有限的。”
儘管市場行爲必然帶有人爲因素，但人爲因素不可能影響股市的基本規律。試圖影響股市根本規律的行爲，最終都會以付出慘重的代價而告終。儘管莊家控制籌碼、製造需求可以讓股價不停地上漲，但是這種需求是莊家自己的特定需求，並不是市場真正的普遍的需求。當我們把有關技能、隨機性和持久性表現的所有結論都彙集到一起時，你會發現:操縱者對於市場的操縱能力將是十分有限的，而對於基本運動的操縱行爲更是無稽之談。
雖然在一定的條件下，莊家可以用改變市場中的供求關係的手法來操縱股價，但是莊家爲控制和操縱股價的波動和獲取暴利所必須收集的大量籌碼，在出局離場時將遇到極大的麻煩。該種麻煩將致使許多莊家在出局以及向市場回吐籌碼的時候無法成功，反而自己卻遭到致命的殺傷而慘遭失敗。
這是由於這種推動股價上漲的需求是虛假的，所以得不到市場的普遍認同。因此，隨着時間的過去，市場的自身力量必然要發揮作用。由於基本運動反映了市場發展的客觀規律.所以它不可能被人爲操縱，只能被人爲利用。更重要的是，由於市場自身的力量遠遠大於機構的力量，所以無人能操縱基本運動。或許，所謂能操縱的地方實際上都是在不自覺地利用市場的規則。因此，指責市場操縱者基本上都屬於“試圖給狗起個壞名字，然後把它打死”的行爲。