量价分析
下跌走势尾声连续缩图谱？下跌走势尾声连续缩图谱分析？
- 经过大幅度下跌之后，股价风险基本释放完毕，市场已经没有多少继续杀跌的动能，由此表现在成交量上就是持续的缩量，且极可能出现地量成交的现象。要点剖析下跌走势后期成交量连续缩量的内涵体现在下面3个方面。
成交量加权的移动平均值的灵敏性
- 如果成交量领先于价格，那么在价格出现显著的变化前，成交量应该放大，提前给出价格上涨或下跌的讯号。因此，成交量加权的移动平均值应该能够更快地提前识别趋势，并帮助我们更早地进入或退出市场。
成交量加权的移动平均值的可靠性
- 一个指标能够更快地发出讯号当然很好，但这一点并不是特别难做到的，要使一条移动平均线更快地发出讯号只需缩短计算平均值所用的周期即可。但是，让指标更早发出讯号所付出的代价就降低了这些讯号的可靠性，这是一个难以选择的困境，因为可靠性和灵敏性同样重要，如果不是更重要的话。
交易日内成交量累积摆动指标特威格斯的资金流向指标
- 马克•佳庆基于交易日内交易密度指数（累积或派发）提出了资金流向的指标，科林•特威格斯运用完全相同的方法，基于威廉多空力度线（WAD）提出了特威格斯资金流向指标（见图12.3）。该指标在计算中使用了价格变化的真实范围，解决了在收盘价和开盘价之间存在价格缺口时可能引发的问题。
威廉多空力度线
- 拉里•威廉姆斯是全球最出色的股票挑选者之一，但他提出WVAD指标的时间不是非常理想。在1975年，大多数的金融出版物都将交易日的开盘价从发布的数据中剔除，这使得WVAD的计算比较困难。为此，威廉姆斯对WVAD指标的计算公式进行了修正，用“真实的范围”来代替股票的开盘价。
什么是威廉变异离散量
- 在上个世纪60年代，具有传奇色彩的交易员和投资家拉里•威廉姆斯提出了他的第一个成交量指标，该指标被称为威廉变异离散量（WVAD），他是在其1972年出版的《获得中期可持续收益的选股诀窍》一书中首次披露了这个指标的。
交易日内成交量累积摆动指标佳庆的资金流指标
- 在各种交易日内成交量累积指标中，最流行的就是佳庆的资金流指标。这个指标建立在交易日内交易密度指数（累积或派发）的基础上，后者根据当日收盘价在当日价格波动区间的相对位置来确定当日成交量的正负符号，并进行累积。相应摆动指标的计算是用基于21期（滚动累积期限的长度可以自定）累积的交易日内交易密度指数除以这一时期的成交量总额。
市场促进指数指标
- 比尔·威廉姆斯认识到成交量是价格趋势背后的动力，他提出了一个基于收盘价和当日价格变动区间的分析系统——市场促进指数指标（MFI），并在1995年出版的《混沌操作法》一书中对此方法进行了讨论。我将MFI称为一个系统，而非仅仅是一个指标，这是因为它在很大程度上是洞悉市场努力（成交量）和市场结果（价格变化）的一种方法。
什么是交易日内交易密度指数（累积派发指标）
- 交易日内的成交量累积这个概念可能是由经济学家大卫•博斯辛在1967年第一次提到的。博斯辛提出了交易日内交易密度指数，该指数显示了收盘价在当日价格波动区间中的位置。和成交量价格区间分析一样，该指标假定收盘价的位置是决定供需之间力量的关键因素。当日交易价格最终的运动方向可以帮助我们了解机构投资者愿意隔夜持有股票的价位。
趋势冲力指标的检验
- 我们不仅需要客观地描述我的检验结果，同时也需要关心所选择的检验样本的显著性。一个可靠的检验必须同时是无偏和全面的，必须运用科学的方法，基于可观察和可测量的经验证据。为了做到这一点，我们将检验样本分为覆盖面完整的几个部分。
什么是趋势冲力指标
- 修改后的分析方法能为投资过程增加巨大的价值；没有必要拘泥成规，投资的目的只有一个赚钱。——约翰·布林，CFA，CMT布林资本管理公司趋势冲力指标（TTI）是vw-MACD指标的加强版，m指标源于VW-MACD指标，Tn指标以一种独特的方式运用成交量乘数放大了成交量对于成交量加权的移动平均值的影响。
什么是高成交量低涨幅
- 高成交量低涨幅在中期市场趋势的末尾最常见，可能意味着是中期趋势的转折点。在一个中期性的牛市中，股价在需求的推动下已经到达较高的位置，当趋势成熟时，高成交量显示仍然有大量的需求，但股价却无法进一步上涨，因为精明的机构投资者已经在获利出货了。
伴随着高成交量的下跌意味着什么
- 当价格伴随着高成交量大幅下跌时，这是市场走弱的讯号。如果这发生在熊市中，则表明市场有继续下跌的动力，如果出现在牛市中，则可能是市场趋势反转的警告。最严重的弱势柱状图为高开，然后上冲、反转，最后收于开盘价之下，伴随的成交量非常大，证实股价走势发生了反转（见图6.9）。
成交量分析
- 前面的例子显示了购买位于MPS坐标图的不同极端区域的股票的收益情况。然而，大多数时候，股票都不是位于这些极端的区域，而是位于靠近中间的某一位置。我们可以将这些靠近中间位置的股票的市场表现单独进行研究。我们将中垂线的中段定义为股票的VPCI值在30以上、70以下的部分，相当于北回归线和南回归线。
理解市场的第五步：个股选择
- 正如个股的成交量必须和整个市场的成交量联系起来分析一样，个股的价格变化如果不和整个大盘的趋势相比，就有可能会误导投资者。——埃德温·奎恩图21.5行业的动态市场定位系统，例1图21.6行业的动态市场定位系统，例2在投资流程的最后一步，投资者已经对整体市场的内部情况进行了判断并识别出不同市场行业的强弱。
价格成交量极端情况
- 如果市场处于平衡状态，那么供给和需求应该是基本上相等的。市场价格总是图绕着一个合理价格周图上下波动。如果市场处于不平衡状态，那么买方或卖方中就有一方处于主导地位，市场价格就会不断走高或走低以消除这种不平衡的状态。市场价格之所以上下波动，是因为市场在寻找一个合理的价格来完成交易。
理解市场的第四步：不同的市场行业
- 对供给和需求定律如何表现在个股上进行研究有助于投资者理解两个关键的问题：其一，广大投资者的投资兴趣表现出什么样的趋势；其二，这种兴趣是有利的还是不利的。——埃德温·奎恩投资者只有在对市场的现状进行评估后，才能作出在何处投资的决定。然而，在投资者选择股票之前，最好能先了解一下不同行业股票的市场表现。
成交量分析的4个步骤
- MPS坐标图上有四个不同的区域。当股票位于左上角的区域时，表明该股票处于强劲的上升趋势，同时该趋势得到成交量的配合。当股票位于左下角的区域时，表明该股票处于相对强劲的上升趋势，但该趋势没有得到成交量的配合。当股票位于右下角的区域时，表明该股票处于下降趋势，同时该趋势得到成交量的配合。
构建个股的MPS
- 哈罗德·盖特利所作的研究在深度和广度上都给我留下了深刻的印象。他出版于1935年的《股票市场的利润》一书显示出了惊人的洞见、深度和智慧。盖特利认为对成交量进行比较是一种有效的分析方法，因此他将成交量数据相除得到一个比率以进行比较，而不是对成交量相加、相减或相乘。
什么是成交量加权的平均价
- 成交量加权的平均价（VWAP）是指在某一个给定交易时段内投资者进行交易的平均价格，通常是一个交易日。计算方法是将每次价格跳动时的交易价格乘以相应的成交量，然后将其加总，再除以交易的总的股票数量：成交量加权的平均价VWAP更多地被用作一个统计数据，而非一个指标。