基本面分析工具
财务绩效定义
- 什么是财务绩效？财务业绩是衡量一家公司如何利用其主要业务模式中的资产并产生收入的主观衡量标准。该术语还用作衡量公司在给定时期内整体财务状况的一般指标。分析师和投资者使用财务业绩来比较同一行业的类似公司或比较行业或部门的总体情况。重点摘要财务业绩告诉投资者一家公司的总体福祉。这是其经济健康状况及其管理层所做工作的缩影。
评估董事会
- 您可以从查看公司董事会在其年度报告中的披露中学到很多东西，但需要时间和知识来了解反映在董事会组成和职责中的公司治理质量水平的线索。理论上，董事会对股东负责，应该对公司的管理层负责。但在许多情况下，董事会已成为首席执行官 (CEO) 的仆人，而首席执行官通常也是董事会主席。
相对估值模型
- 什么是相对估值模型？相对估值模型是一种商业估值方法，将公司的价值与其竞争对手或行业同行的价值进行比较，以评估公司的财务价值。相对估值模型是绝对价值模型的替代品，它试图根据估计的未来自由现金流折现到其现值来确定公司的内在价值，而不参考另一家公司或行业平均水平。
如何找到市盈率和 PEG 比率
- 在阅读或研究公司业绩时，您通常会反思收益计算——但这些数字对您来说有意义吗？你能说出市盈率和PEG比率之间的区别吗？一家公司的股票价格（每股）除以其最近 12 个月的每股收益称为其市盈率（P/E 比率） 。如果将该市盈率除以未来的预期盈利增长，则结果称为市盈率（PEG 比率） 。
福布斯 500 强
- 什么是福布斯 500 强？福布斯 500 强是福布斯杂志发布的美国企业 500 强年度榜单。现已失效的名单是通过对五个不同类别的美国公司进行排名和评分来确定的。福布斯 500 强公司根据其销售额、利润、资产、员工和市值的规模进行排名。
计算终值：永续增长模型与退出方法
- 在贴现现金流（DCF）分析中，永续增长模型和退出倍数方法都不可能对终值做出完全准确的估计。哪种方法最适合计算终值，部分取决于投资者希望获得乐观还是保守的估计。一般来说，使用永续增长模型来估计终值会产生更高的价值。重点贴现现金流 (DCF) 用于通过估计公司未来的自由现金流来确定公司的净现值 (NPV)。
什么是资本结构理论？
- 在财务管理中，资本结构理论是指通过股权和负债相结合的方式为商业活动融资的系统方法。有几种相互竞争的资本结构理论，每一种对债务融资、股权融资和公司市场价值之间关系的探讨都略有不同。资本结构理论的净收入方法大卫杜兰德于 1952 年首次提出这种方法，他是财务杠杆的支持者。他假设财务杠杆的变化会导致资本成本的变化。
莫迪利亚尼-米勒定理 (M&M) 定义
- 什么是莫迪利亚尼-米勒定理 (M&M)？莫迪利亚尼-米勒定理 (M&M) 指出，一家公司的市场价值被正确地计算为其未来收益及其基础资产的现值，并且独立于其资本结构。在最基本的层面上，该定理认为，在某些假设到位的情况下，公司是否通过借贷、发行股票或将利润再投资来为其增长融资是无关紧要的。
通过 ROIC 寻找优质投资
- 投资资本回报率（ ROIC）可以说是发现优质投资的最可靠的绩效指标之一。但是，尽管它很重要，但该指标并没有像市盈率或ROE比率等指标那样受到关注和曝光。诚然，投资者不能像众所周知的绩效比率那样直接从财务文件中提取投资回报率。计算ROIC需要更多的工作。
如何在 Excel 中计算每股净资产 (BVPS) 的账面价值？
- 每股权益账面价值 (BVPS)衡量股票的估值，使投资者能够评估公司的财务状况。 BVPS 可以通过使用其当前普通股和流通股的快照来衡量股票是否被低估或高估。 BVPS 的计算方法是将公司的普通股价值除以其流通股总数：例如，假设 ABC 公司的普通股价值为 1 亿美元，其流通股为 1000 万股。
什么是股票分析？
- 什么是股票分析？股票分析是对特定交易工具、投资部门或整个市场的评估。股票分析师试图确定一种工具、行业或市场的未来活动。了解股票分析股票分析是投资者和交易者做出买卖决定的一种方法。通过研究和评估过去和当前的数据，投资者和交易者试图通过做出明智的决定来获得市场优势。基本面分析股票分析有两种基本类型：基本面分析和技术分析。
你能指望善意吗？
- 商誉很难指望，因为它的价值可能来自抽象且通常不可靠的东西，比如想法和人，这两者都不能保证永远为公司服务。确定商誉还需要一些时间来解决会计惯例。在分析公司基本面时，投资者应努力了解公司商誉的价值从何而来以及可能走向何方。 （另请参阅：金融概念：简介。）鉴于其模糊性，商誉被指定为无形资产。
贴现现金流与可比资产
- 优点缺点易于理解和应用使用的假设少于 DCF更好地捕捉当前市场情绪倍数的选择有时是主观的很难找到具有相同或至少相似的收入驱动因素的可比公司假设市场准确地评估了同行群体使用哪种型号这两种替代估值模型之间的选择将取决于具体因素，例如输入的可用性和准确性（收入驱动因素、商业周期等）。
经营活动产生的现金流量：概述和示例
- 现金流量表在很大程度上说明了公司的财务状况和福祉。它为管理层、分析师和投资者提供了一个了解现金和现金等价物进出公司的窗口。它有助于衡量一家公司管理其现金和偿还财务义务的能力（或多差）。虽然现金流量表有三个主要方面，但本文只关注一个方面：经营活动产生的现金流量。要点现金流量表可以让其他人深入了解公司的财务状况。
资本化利息定义
- 什么是资本化利息？资本化利息是为购置或建造长期资产而借款的成本。与为任何其他目的而产生的利息费用不同，资本化的利息不会立即计入公司财务报表的损益表中。相反，公司将其资本化，这意味着支付的利息增加了资产负债表上相关长期资产的成本基础。资本化利息通过在相关长期资产的使用寿命内记录的定期折旧费用分期显示在公司的损益表中。
账面价值与公允价值：有什么区别？
- 账面价值与公允价值：概述账面价值和公允价值是用于确定公司资产价值的两种不同的会计计量方法。账面价值或账面价值是基于公司资产负债表的资产价值，它采用资产成本并减去其随时间的折旧。资产的公允价值通常由市场决定并由自愿的买卖双方商定，并且经常波动。换言之，账面价值一般反映权益，而公允价值反映当前市场价格。
残值定义
- 什么是残值？残值是资产在折旧完成后的估计账面价值，基于公司预期在其使用寿命结束时换取资产的收益。因此，资产的估计残值是计算折旧计划的重要组成部分。重点摘要残值是所有折旧已全部支出后的资产账面价值。资产的残值基于公司期望在其使用寿命结束时出售或分拆资产而获得的收益。
完全折旧资产
- 什么是完全折旧的资产？完全折旧的资产是一种财产、厂房或设备(PP&E)，出于会计目的，其价值仅为其残值。每当一项资产资本化时，其成本都会根据折旧时间表在几年内折旧。从理论上讲，这可以更准确地估计每年维持公司运营的真实费用。重点摘要完全折旧的资产是一种已经经历了其全部使用寿命的资产，其剩余价值只是其残值。
杜邦分析有哪些优点和缺点？
- 杜邦分析是一种潜在有用的分析工具，投资者可以使用它来就其持股做出更明智的选择。与更有限的股权估值工具相比，杜邦分析的主要优势在于更全面地了解公司的整体财务状况和业绩。杜邦模型的一个主要缺点是它严重依赖公司财务报表中的会计数据，其中一些可以被公司操纵，因此它们可能不准确。
现金流：改善它的 10 种方法
- 如果您拥有一家企业，并且您的销售额或收入正以迅猛的速度增长并且您每年都在增加利润，那么您肯定朝着正确的方向前进。但不要放松警惕。如果财务、运营和/或投资活动没有有效运行，即使是成长中、盈利的公司也可能会遇到现金流问题。