一種替代方法是賣出信用差價期權，即賣出虛值期權，但同時買進價格損失更大的虛值期權。這是一種多頭勒緊式期權保護下的裸式勒緊期權。這種策略被稱作禿鷹差價，有時也被稱作買進翼式期權。
示例：當前XYZ公司股票價格爲60，你判定其期權非常昂貴。但由於你希望得到某種保護，所以不願持有裸式期權，因而執行下面的策略：
買進7月75看漲期權賣出7月50看跌期權
賣出7月70看漲期權買進7月45看跌期權
因此，該頭寸包含了看跌期權的看漲差價和看漲期權的看跌差價。最大風險是5點減去最初建立頭寸時的期權費餘額。
該禿鷹差價頭寸所要求的保證金就是兩個差價的風險，或者說是10點減去初始期權費差價。這遠遠小於裸式期權所要求的保證金。裸式期權的保證金是： 賣出裸式股票期權的保證金：
標的股票執行價格的20%，加上期權溢價，減去虛值期權費。雖然公式如此，但保證金最低不能低於標的股票執行價格的15%。
賣出裸式指數期權的保證金：標的指數執行價格的巧%，加上期權溢價，減去虛值期權費。雖然公式如此，但保證金最低不能低於標的指數執行價格的10%。
許多新手都採用這種差價期權策略，但不久他們就發現同獲利相比佣金成本太高，潛在盈利同潛在風險相比太小。此外，還存在過早轉讓的風險。這種轉讓在現金指數期權中大量出現。它有可能迅速改變所要求的保證金，從而迫使策略專家們過早地賠本退出。
不過，如果你仔細按照上面的標準建立頭寸時，並且小心翼翼地管理你的頭寸，那麼利用裸式期權或者信用差價期權進行波動性賣出就能有利可圖。