道瓊斯運輸平均指數(DJTA) 鐵路零部件在 2020 年第二季度盈利後交易價格走低，其中 CSX 公司 ( CSX ) 和聯合太平洋公司 ( UNP ) 的利潤超出預期，但收入低於預期。兩家公司的收入同比下降了 25% 左右，凸顯了經濟衰退的環境可能會持續到 2021 年。聯合太平洋公司警告稱，2020 財年的貨運量將比 2019 年的水平下降 10% 左右，而 CSX 則警告稱，資本支出將在處於當前指導的“低端”。
要點
- 運輸量往往揭示經濟的強弱。
- 十多年來，聯合太平洋航空的表現一直優於 CSX。
- 兩家公司預計 2020 年剩餘時間將面臨強勁阻力。
對於美國經濟前景來說，運輸股就像“煤礦裏的金絲雀”，運輸量在經濟擴張時期上升，在經濟衰退和低迷時期下降。我們預計 DJTA 的其他組成部分將在未來幾周內發佈類似的報告，突顯這一流行病的持續影響。即便如此，對疫苗快速部署的希望可能會在這些問題下保持競價，就像其他報告慘淡季度的市場羣體一樣。
擴張是商業週期的階段，實際 GDP 連續兩個或兩個以上季度增長，從低谷走向高峯。這通常伴隨着就業、消費者信心和股市的上升。擴張也稱爲經濟復甦。
CSX 長期圖表（2006 – 2020）
TradingView.com
2006 年，CSX 股票突破 1997 年高點，經分割調整後爲 10.41 美元，進入強勁的上升趨勢，並於 2008 年在 20 美元左右見頂。2009 年 3 月的急劇下滑以個位數結束，而隨後的上漲重新開始六月未能突破支撐。價格走勢在 2011 年完成了 100% 回撤至前期高點，並逐漸進入長期橫盤格局，最終在 2014 年走高。
這種上漲是短暫的，在年底達到了 30 美元以上的最高點，隨後在 2016 年 1 月出現了在 20 美元附近找到支撐的重大調整。該股在總統大選後再次爆發，取得了令人印象深刻的漲幅，達到了 2018 年 9 月的高點76.24 美元。該股在 2019 年 5 月創下歷史新高，比該水平高出 4 個點，並在 2020 年 2 月完成頭肩形崩潰，跌至三年低點。
第二季度的反彈在 6 月份 0.786斐波那契拋售回撤位處逆轉，然後穩定在窄幅排列的 50 日和 200 日指數移動平均線(EMA) 處。對財報發佈充滿希望的競購未能達到先前的峯值，但今天上午的低迷並未損害溫和積極的技術前景，因此買家可能會在接下來的幾個交易日中出手救援。即便如此，疲軟的積累並不利於未來幾周價格大幅上漲。
斐波那契數列用於使用意大利數學家在 13 世紀開發的數學序列（通常稱爲“斐波那契”）創建技術指標。從零和一開始的數字序列是通過將前兩個數字相加而創建的。例如，序列的前面部分是 0、1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89,144、233、377 等。
聯合太平洋長期圖表（2006 – 2020）
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聯合太平洋公司在過去 15 年中的表現優於其行業競爭對手，並在 2006 年突破了 1997 年的阻力位。該股在 2008 年經濟崩潰期間遭到拋售並突破支撐位，並在新的十年中強勁反彈，並在 2006 年第四季度創出新高。 2010 年，該股在 2010 年實現了歷史性漲幅，2015 年升至 124.52 美元，並於 2016 年 1 月跌至三年低點。
2017 年 12 月的突破創造了一系列新高，最終達到 2020 年 1 月的歷史高點 188.96 美元，隨後進入 3 月份垂直下跌，跌幅超過 84 個點。隨後的上漲幅度高於 CSX，在 6 月反轉出現在 50 日和 200 日均線窄幅調整之前，幾乎沒有錯過 100% 回撤。消息傳出後，該股的交易價格比 6 月阻力位低約 10 個點，紮實的增持有利於價格走高。
綜述
在主要參與者公佈慘淡的 2020 年第二季度收入數據並警告持續的不利因素後，鐵路股在週四盤前遭到拋售。
披露：作者在發表時未持有上述證券的頭寸。