什麼是量化投資?簡單來講,量化投資就是利用計算機科技並採用一定的數學模型去實現投資理念、實現投資策略的過程。
傳統的投資方法土要有基本面分析法和技術分析法這兩種,與它們不同的是,量化投資主要依靠數據和模型來尋找投資標的和投資策略。
對於量化投資中模型與人的關係,有點類似於病人和醫生的關係。在醫生治病的方法中,中醫與西醫的診療方法不同,中醫是望、聞、問、切,最後判斷出結果,在很大程度上取決於中醫的經驗,定性程度大一些;西醫就不同了,先要病人去拍片子、化驗等,這些都要依託於醫學儀器,最後得出結論,對症下藥。
醫生治療病人的疾病,投資者治療市場的疾病,市場的疾病是什麼?就是錯誤定價和估值,沒病或病得比較輕,市場是有效或弱有效的;病得越嚴重,市場越無效。投資者用資金投資於低估的證券,直到把它的價格抬升到合理的價格水平上。但是,定性投資和量化投資的具體做法有些差異,這些差異如同中醫和西醫的差異,定性投資更像中醫,更多地依靠經驗和感覺判斷病在哪裏;量化投資更像是西醫,依靠模型判斷,模型對於量化投資基金經理的作用就像CT機對於醫生的作用。在每一天的投資運作之前,投資者會先用模型對整個市場進行一次全面的檢查和掃描,然後根據檢查和掃描結果做出投資決策。
與傳統定性的投資方法不同,量化投資不是靠個人感覺來管理資產,而是將適當的投資思想、投資經驗,甚至包括直覺反映在量化模型中,利用電腦幫助人腦處理大量信息,幫助人腦總結歸納市場的規律,建立可以重複使用並反覆優化的投資策略(經驗),並指導我們的投資決策過程。
因此,我們看到量化投資只是一種工具,可以用數量化工具去實現我們的投資理念。我們所關心的不僅僅是投資理念本身是不是成功.同時也要關心所採用的量化工具是不是成功,即是不是準確把握了投資理念本身並去準確地實現了投資理念。