股票知識入門:相反理論
相反理論的精神實質是:如果想做羸家,就不可與羣衆同流,必須同羣衆思想相背,頗有衆人皆醉我獨醒的味道。其基本觀點如下:當所有人都看好時,就是牛市開始到頂即將轉爲熊市的時候;當所有人都看淡時,熊市已經見底,只要你與大家意見相左,你致高的機會就會大爲增加。
運用相反理論來判斷人衆看好還是看淡,不能憑直覺或主觀印象,通常依據的數據有:好友指數和市場情緒指數。
好友指數的資料來源爲各種報刊、雜誌等媒體的評論,計算出看好和看談的情緒的比例。下面以好友指數爲例加以說明,指數從零開始,即有所有人都絕對看淡,達到50左右,則表示看好與看壞的人各佔一半。
好友指數0~5:
一個主要的上升形勢已經就在眼前,爲期不遠。人人看淡時,要沽貨的已經你又拋我又拋,以致無貨可拋。大勢淡無可淡,這就是轉勢的時候。把握進
貨時機,獲得無窮利潤,也就在這個時間了。
好友指數5~20:
這是-個很難認清的區域,大部分人看淡,只有少數人看好,看淡的人足以壓倒看好者從而將大勢推低。但因爲看淡人數很多,大市隨時可能見底,轉勢很多時候就發生在這個區域。投資者可以用圖表、成交量等來探測大市是否有底部信號。
好友指數20~40:
看淡的人在比例上佔有優勢。從統計數字看出,繼續看淡贏面較大。如果在這一區域大市不再向下,市勢會變得很不明朗,要忍耐爲上。如果在這一區域中大市轉勢向上升,通常升幅會十分大,而且經常創出新高。因爲當大衆,看淡時,卻發現自己錯了,市勢一升就不可收拾,創新高的機會大於一切。
好友指數40~55:
市勢可上可下,前景不太明朗。這個階段,投資者一定要忍耐,切勿草率投入股市。
好友指數55~75:
大多數人都看好,但並非絕大多數。市勢的發展有很大上升餘地,但如果這個比例看好的人多,大市卻不升反跌,一定會令人心悸,通常大家看好時下跌,多數會創出近期新低。
好友指數:75~95:
市勢通常在這時轉而向下,但仍然有機會在看好的心情下一路高漲,一直到100%的人都看好爲止。
好友指數95~100:
大市已經出現全部看好的局面,投資者的本錢也已經全部入市,大市轉勢迫在眉睫,迅速出貨爲最佳選擇。
相反理論並非僅限於股票投資領域,它實質上是一種投資哲學:人棄我取、人取我予正是投資智慧的精華,衆人皆醉我獨醒更是它的一種寫照。