5浪是上漲趨勢中吸引最多散戶入場的時期，但也是一些主力機構開始逐步撤退的時期。該浪具有如下幾個重要特點。
第一，散戶大量入場。
在5浪中，市場投機氣氛極爲熾熱，媒體開始大肆宜揚市場的賺錢效應，大量先前沒有入場的散戶在這種財富效應的驅使下，也紛紛入場。
散戶最大的特點是極易受媒體左右，買漲不買跌。因此，其入場區域一般分佈在5浪中期。
如圖1所示，從2001年1月下旬到4月中旬，招商銀行(600036)出現一波上漲趨勢，符合推動浪的經典結構。
在這波上漲趨勢中，5浪出現在3月中旬到4月中旬。散戶大多在這一時間內入場，特別是在4月6日股價大漲的這一天。
圖1招商銀行日K線
第二，上漲動能較強，但強度不如3浪。
一般來說在5浪中，市場上漲動能佔據優勢，股價將再創新高，但其強度則不如3浪。這主要是因爲任何事物都有盛極而衰的規律，市場的高位上漲，給早期入場的主力以較大的壓力，他們在5浪中會持續減倉，造成下跌動能的持續增加。
類似的，成文量在5浪中雖然也有所放大，但一般不如3浪。
如圖1所示，招商銀行5浪的成交量遠小於3浪的成交量。同時3浪的上漲坡度也遠較5浪上漲坡度陡峭，表明3浪的上漲動能超過5浪。
第三，市場情緒極爲樂觀。
在5浪發展的過程中，各種利好消息頻傳，市場選擇性地對各種利空消息“失明”，媒體推波助瀾，投資者人人覺得自己是股神，市場情緒極爲樂觀。
與5浪相比，3浪的樂觀情緒是由悲觀轉化過來的，許多投資者在入場的同時，還有較強的患得患失心理。但5浪的樂觀，則是在持續樂觀的背景下，經歷了4浪的懷疑然後又確認的過程。此時，市場信心達到高峯，許多投資者抱着難以否認的“投資信念”，令市場進入一種非理性的狂熱狀態。
第四，5浪的延伸。
有時候，5浪出現之後，會持續地上漲，漲幅甚至遠超1浪和3浪，這被稱爲5浪的延伸。5浪的延伸是5浪上漲動能最強烈的一種情形，一般出現在大牛市中，而在盤整市中較少出現。一旦出現,投資者將獲利巨大。
圖2湘電股份日K線
如圖2所示,從2008年10月到2009年8月，在大盤的牛市背景下，湘電股(600416)也出現一波上漲趨勢，投資者可以用推動浪5浪結構時其進行分解。
從2008年10月下旬到11月中旬爲1浪，股價出現第一波上漲走勢;從11月中旬到12月下旬爲2浪，股價橫向震盪，表明上派動能非常強;從12月下旬到2009年2月下旬爲3浪，股價大幅向上;從2月下旬到3月中旬爲4浪，股價回調，但跌幅很有限。
從3月中旬一直到8月上旬，該股出現5浪的延伸走勢。在此期間，股價持續放量上漲，漲幅巨大。