5浪是上涨趋势中吸引最多散户入场的时期，但也是一些主力机构开始逐步撤退的时期。该浪具有如下几个重要特点。
第一，散户大量入场。
在5浪中，市场投机气氛极为炽热，媒体开始大肆宜扬市场的赚钱效应，大量先前没有入场的散户在这种财富效应的驱使下，也纷纷入场。
散户最大的特点是极易受媒体左右，买涨不买跌。因此，其入场区域一般分布在5浪中期。
如图1所示，从2001年1月下旬到4月中旬，招商银行(600036)出现一波上涨趋势，符合推动浪的经典结构。
在这波上涨趋势中，5浪出现在3月中旬到4月中旬。散户大多在这一时间内入场，特别是在4月6日股价大涨的这一天。
图1招商银行日K线
第二，上涨动能较强，但强度不如3浪。
一般来说在5浪中，市场上涨动能占据优势，股价将再创新高，但其强度则不如3浪。这主要是因为任何事物都有盛极而衰的规律，市场的高位上涨，给早期入场的主力以较大的压力，他们在5浪中会持续减仓，造成下跌动能的持续增加。
类似的，成文量在5浪中虽然也有所放大，但一般不如3浪。
如图1所示，招商银行5浪的成交量远小于3浪的成交量。同时3浪的上涨坡度也远较5浪上涨坡度陡峭，表明3浪的上涨动能超过5浪。
第三，市场情绪极为乐观。
在5浪发展的过程中，各种利好消息频传，市场选择性地对各种利空消息“失明”，媒体推波助澜，投资者人人觉得自己是股神，市场情绪极为乐观。
与5浪相比，3浪的乐观情绪是由悲观转化过来的，许多投资者在入场的同时，还有较强的患得患失心理。但5浪的乐观，则是在持续乐观的背景下，经历了4浪的怀疑然后又确认的过程。此时，市场信心达到高峰，许多投资者抱着难以否认的“投资信念”，令市场进入一种非理性的狂热状态。
第四，5浪的延伸。
有时候，5浪出现之后，会持续地上涨，涨幅甚至远超1浪和3浪，这被称为5浪的延伸。5浪的延伸是5浪上涨动能最强烈的一种情形，一般出现在大牛市中，而在盘整市中较少出现。一旦出现,投资者将获利巨大。
图2湘电股份日K线
如图2所示,从2008年10月到2009年8月，在大盘的牛市背景下，湘电股(600416)也出现一波上涨趋势，投资者可以用推动浪5浪结构时其进行分解。
从2008年10月下旬到11月中旬为1浪，股价出现第一波上涨走势;从11月中旬到12月下旬为2浪，股价横向震荡，表明上派动能非常强;从12月下旬到2009年2月下旬为3浪，股价大幅向上;从2月下旬到3月中旬为4浪，股价回调，但跌幅很有限。
从3月中旬一直到8月上旬，该股出现5浪的延伸走势。在此期间，股价持续放量上涨，涨幅巨大。