纏論第8課：選好臨界點[1]
中國人喜歡說反話，面首，“面”絕不是首位的。選面首，先看面，最終要看“裏子”。這也是本ID關於投資的警世之言。拿投資來忽悠的人，總愛編一些關於“面”的神話，諸如基本面、技術面、心理面、資金面，這面那面，都如同面首之“面”，不過是進而“裏子”的藉口。不能由表及裏，直達市場本質，這面那面又有什麼意義？
投資的結果很簡單，就“輸、贏”兩種。所有關於投資的理論，都是企圖通過控制某種“輸入”而把“輸”這個結果給過濾掉。因此一切相關的理論前提，就必然建立在這樣一個邏輯假設之上：輸入與輸出之間被某種必然的邏輯關係和因果鏈條所連接。而該邏輯假設，相當於說“股票的這面那面和其裏子有着必然的邏輯關係，按照某種模式操作必然盈利”。
凡是有過幾年炒股經驗的人，就知道這類假設是何等的荒謬。然而現實中，企圖跳過“面”而直搗“裏子”，同樣是一種荒謬的幻想。即使“面”和“裏子”沒有任何必然的聯繫，現實依然只能從“面”到“裏子”。那種企圖否定一切“面”的，企圖直接就“裏子”的，不過是把某種“面”當“裏子”了。這種人，註定終生被騙而不自知。
投資領域，沒有任何理論可以描述這種從“面”的輸入到“裏子”的輸出之間的必然關係，因爲這種關係根本不存在。但人只要介入這種投資遊戲，其介入就必然要以某種方式進行，相應地，其背後必然有某種理論、信念作爲基礎。正因爲絕對正確不存在，反而使得各種理論、信念基礎之間有了比較的可能。
任何好的投資理論，最終都只面向“裏子”，就如同一隻好股票，必須最終以趨勢以及上漲幅度來證明其是否優秀。相應地，投資市場最重要的位置就是臨界點，一個長期沒有突破臨界點的市場，是不值得關注的。期待一個長期沉悶的市場變得活躍，出現明確的趨勢，那是空想家的工作，而投資市場不需要空想家。一個市場進入可投資的視界，首先要出現臨界點被突破的情況，否則就不能進入可投資的範圍之內。
在世界總的市場體系中，永遠不缺高潮萌動的市場。但大多數散戶，就喜歡沉悶的市場，並且自以爲安全。有多少人因此而耗費青春，整天聽着看着別人賺錢，最終寂寞難耐，走向另一個極端，在市場最後的瘋狂時期撲上去，如飛蛾撲火一樣死掉。
投資最主要的動機是通過市場的波動賺取利潤。要通過股票獲利而不是被絞殺，這就是投資市場的第一準則。可惜市場上的人，大多數都被股票所縛，不能採市場之利，反被市場絞殺，可笑可憐。
介入，過早不行，太晚也不行，必須把握其火候。陽生，必有其萌動，必須待其萌動之後纔可介入。具體對於股票來說，按其是否萌動的標準，可以把所有股票動態地進行分類，一種是可以操作的，一種是不能操作的。將你參與的股票限制在可操作的範圍內，不管任何情況，這是必須遵守的原則。
當然，這個分類原則[2]，每個人可以有所不同。例如，可以將250天均線以及周線上的成交量壓力線的突破作爲分類原則；資金量不大且短線技術還可以的，可以把250天均線改成70天均線、35天均線，甚至改爲30分鐘圖裏的相應均線；對新股，可以用上市第一日的最高價作爲標準；還有就是接近安全線的股票，例如在第6課裏，本ID給出的一個權證的安全線標準；對於有一定水平的人，識別各種空頭陷阱，利用空頭陷阱介入，是一個很好的方法。
在你的分類原則的關照下，市場只有兩種，能操作的和不能操作的。必須堅持的原則是，不符合分類原則的股票，無論發生什麼情況都不能介入操作，除非其自動符合分類原則，成爲可操作的對象。一旦分類標準確定，就一定要嚴格遵守“只做符合分類標準的品種”這一原則。
可惜，這樣一個簡單的原則，絕大多數人即使知道也不能遵守。人的貪婪使得人有一種企圖佔有所有機會的衝動，這種人在投資市場的命運一定是悲慘的。
在投資市場，定好分類原則之後，相應選出來的，至少不至於太沉悶了。而接下來，就要防止其突然掉鏈子。投資市場裏，“掉鏈子”這種情況發生的概率和市場總體強度有關。在熊市中，這個概率至少是80%以上，牛市中就小多了，大概30%左右。選一個好股票，把可能掉鏈子的一類給篩出去，是最重要也是最困難的一步，很多所謂的高手，就死在這一步上。關於這個問題，將在下一課中詳細論述。
纏論點睛
1．沒有任何投資理論能夠保證必然盈利。盈利與否取決於三個因素：市場、操作者、理論。正確的人在正確的市場使用正確的理論，才能取得理想的效果。
2．對於散戶來講，沒有突破臨界點的股票，不值得參與。
3．制定適合自己的分類標準，只操作符合分類標準的股票，這是投資市場的第一原則。對於不符合分類標準的股票，除非它自動變得符合了，否則堅決不能碰。
4．即便是符合分類標準的股票，也不能保證百分之百地上漲，其命中率和市場強度正相關。
投資微言
放棄抓住行情最後的1/8美元，或者行情最初的1/8美元。這兩頭的1/8美元，是世界上最昂貴的1/8美元。這個數字的加總，令交易者付出的代價何止千萬！
——傑西·利弗摩爾
[1]臨界點：是指某隻股票走勢類型發生轉化的關鍵點，譬如對趨勢的壓制均線或者長期趨勢線的突破等。
[2]分類原則：一般的分類標準，比如價格對均線的突破、兩條均線的交叉、缺口等，可以藉助軟件自帶的指標或者自己編寫程序來實現，從而提高效率。