什麼是可贖回存款證 (CD)？
可贖回存款證 (CD) 是 FDIC 保險的CD ，包含與其他類型的可贖回固定收益證券類似的贖回功能。可贖回 CD 可由發行銀行在其規定的到期日之前提前贖回（贖回），通常是在給定的時間範圍內並以預設的贖回價格。這通常在利率下降時進行，允許發行銀行停止向 CD 持有人支付高於現行利率的費用。
由於 CD 可能在到期前被贖回，這將導致利息收入的損失和再投資風險，因此可贖回 CD 的利率通常高於普通 CD 的利率。
重點摘要
- 可贖回存款證 (CD) 可以選擇在到期前由 CD 發行人以預設價格贖回。
- 銀行可能會選擇發行可贖回 CD，以便在利率下降時不會爲 CD 的期限支付更高的利息。
- 可贖回 CD 的收益率將略高於傳統 CD，其目的是補償投資者被贖回的風險。
瞭解可調用 CD
可贖回 CD 有兩個特點：存款證明和 CD 發行人擁有的嵌入式看漲期權。發行人通常會在利率下降時尋求收回 CD，因爲這將阻止發行人支付高於現行市場利率的固定利率。然後銀行可能會以較低的利率重新發行新的 CD。
CD 本質上是銀行向投資者發行的定期存款，投資者購買 CD 以賺取固定期限內的投資利息，該利息可能高於活期存款支付的利息。這些金融產品在到期之前支付利息，此時投資者可以使用資金。雖然仍然可以在到期日之前從 CD 中提取資金，但此操作通常會導致提前提取罰款。 CD 通常比標準儲蓄賬戶提供更高的回報率，因爲資金的流動性較低，但也被認爲是低風險投資，因爲它通常由聯邦存款保險公司 (FDIC)或國家信用保險提供高達 250,000 美元的保險工會管理局（NCUA） 。
可贖回證券是一種可以由發行人提前贖回的證券，允許發行人對其有息證券進行再融資。銀行在 CD 中添加了調用功能，因此如果利率下降，它就不必繼續向 CD 持有人支付更高的利率。可贖回 CD 通常在提前贖回時向投資者支付贖回溢價，以激勵投資者承擔與投資相關的贖回風險。
特別注意事項
贖回溢價是爲補償投資者被贖回風險所需的高於 CD面值的金額，通常隨着 CD 接近到期日而降低。它通常被定價爲 CD 對投資者的收益增加，並在向潛在投資者規定 CD 條款的披露聲明中明確披露。
贖回日期是銀行可以收回其未償CD的日期，它也包含在披露聲明中。
在 CD 中增加贖回條款會給投資者帶來再投資風險。這是定期存款可能提前收回的風險，迫使投資者將他或她的收益再投資於支付較低利息的CD。
隨着 CD 到期日的臨近，看漲期權的保費金額通常會減少。在投資可調用 CD 之前閱讀細則是明智的。
可調用 CD 示例
如果銀行發行傳統 CD 向投資者支付 4.5%，並且利率下降到銀行可以僅以 3.5% 的價格向其他人發行同一張 CD，則銀行將支付高 1% 的利率。 CD 的持續時間。通過使用可贖回 CD，銀行可以選擇爲其再融資並以 3.5% 的收益率重新發行新的 CD。
如果銀行發行可贖回 4.5% 的 CD 並在兩年內到期，但將其第一個贖回日期設定爲自發行之日起 6 個月後，則在這六個月過去之前，它將無法收回其 CD。該鎖定期向投資者提供了至少半年支付4.5%利息的保證。如果銀行決定在那個時候贖回 CD，銀行向 CD 持有人支付的一次性贖回溢價將在一定程度上減輕較高利率的損失。
可贖回 CD 是否受 FDIC 保險？
可贖回 CD 通常由聯邦存款保險公司 (FDIC) 或國家信用合作社管理局 (NCUA) 投保高達 250,000 美元。
可贖回 CD 是否比傳統的存款證明更具優勢？
通常他們提供更好的利率。這是因爲存單有可能在到期前被贖回，這將導致利息收入的損失，並帶來再投資風險。
可調用 CD 的缺點是什麼？
在 CD 中增加贖回條款會給投資者帶來再投資風險。這是定期存款可能提前收回的風險，迫使投資者將他或她的收益再投資於支付較低利息的CD。
歸納總結
可贖回 CD 將利率從銀行轉移給您。對於更高的風險，您將獲得比使用具有相似到期日的傳統 CD 更高的回報。在投資之前，您應該比較兩種產品的價格。然後，想想你認爲未來利率會走向哪個方向。如果您擔心再投資風險並喜歡簡單，可贖回 CD 可能不適合您。