固定收益交易策略和教育
存款證（CD）是一種債券嗎？
- 存款證 (CD)和債券之間存在相當多的重疊：它們都是固定收益證券，您通常會持有直至到期。簡而言之，您將資金投資於定期存款或債券一段時間，並且您確切地知道該時間結束後您將收到什麼。它們都是基於債務的，這意味着你是債權人，這與朋友今天要 10 美元並給你一張借條承諾下週支付 11 美元沒有什麼不同。
促銷存款證 (CD) 利率定義
- 什麼是促銷存款證 (CD) 利率？促銷存款證 (CD)利率，也稱爲紅利存款證利率，是銀行和信用合作社爲吸引新存款而提供的高於正常存款證的回報率。通常，這種促銷利率僅限於一定的存款金額或特定的短時間內。要點促銷定期存款利率通常針對短期定期存款，並且要求較高的最低投資。
不可調用
- 什麼是不可贖回？不可贖回證券是一種金融證券，發行人不能提前贖回，除非支付罰款。不可贖回債券的發行人面臨利率風險，因爲在發行時，它鎖定了在證券到期之前支付的利率。如果利率下降，發行人必須繼續支付較高的利率，直到證券到期。大多數國債和市政債券都是不可贖回的。
拍賣利率保障 (ARS)
- 什麼是拍賣利率證券 (ARS)？拍賣利率證券 (ARS) 是一種通過荷蘭式拍賣出售的可變利率債務證券。 ARS 通常是期限爲 20 至 30 年的長期債券或封閉式基金髮行的優先股。 ARS 的出售利率將以儘可能低的收益率出清市場。這確保了 ARS 的所有投標人在債務發行中獲得相同的收益。
平均壽命
- 什麼是平均壽命？平均期限是指債務發行本金預計未償還的時間長度。平均壽命不考慮利息支付，而僅考慮貸款或證券的本金支付。在貸款、抵押貸款和債券中，平均壽命是通過攤銷或償債基金償還債務之前的平均時間。投資者和分析師使用平均壽命計算來衡量與攤銷債券、貸款和抵押貸款支持證券相關的風險。
債券投資組合中的資產配置
- 對於精明的散戶投資者來說，在風險調整的基礎上跑贏平均債券基金並不是一件特別困難的任務。對於投資者來說，學習如何創建成功的債券投資組合首先要學習一些簡單的配置方法。這樣做的好處是立竿見影的，例如避免一些基金經理收取的高額管理費。
槓鈴定義
- 什麼是槓鈴？槓鈴是一種主要適用於固定收益投資組合的投資策略。按照槓鈴法，一半的投資組合包含長期債券，另一半持有短期債券。 “槓鈴”之所以得名，是因爲該投資策略看起來像一個槓鈴，債券在到期時間線的兩端都具有很高的權重。該圖將顯示大量短期持有和長期到期，但中間持有很少或根本沒有。
啞鈴定義
- 什麼是啞鈴？啞鈴投資策略，也稱爲“槓鈴”投資策略，包括購買短期和長期債券的組合，以提供穩定可靠的收入流。除了與長期債券相關的普遍較高的收益率外，它旨在提供短期債券的靈活性。重點摘要啞鈴法包括購買短期和長期債券的混合物。它與所謂的子彈方法相反，後者涉及購買中間期限的債券。
折扣定義的增加
- 什麼是折扣增值？貼現增加是貼現工具的價值隨着時間的推移和到期日的臨近而增加。該工具的價值將按照貼現發行價格、到期價值和到期期限所隱含的利率增加（增長）。關鍵點貼現增加是指貼現證券的價值隨着到期日的臨近而增加。這是一種會計流程，用於調整以折扣價購買的金融工具的價值。
再投資率定義
- 什麼是再投資率？再投資率是從一項固定收益投資中取出資金並投入另一項固定收益投資時可以賺取的利息金額。例如，再投資率是投資者購買新債券同時持有因利率下降而到期的可贖回債券時可以獲得的利息金額。
可贖回存款證 (CD)
- 什麼是可贖回存款證 (CD)？可贖回存款證 (CD) 是 FDIC 保險的CD ，包含與其他類型的可贖回固定收益證券類似的贖回功能。可贖回 CD 可由發行銀行在其規定的到期日之前提前贖回（贖回），通常是在給定的時間範圍內並以預設的贖回價格。這通常在利率下降時進行，允許發行銀行停止向 CD 持有人支付高於現行利率的費用。
債券如何定價
- 投資者應熟悉債券定價慣例。債券不像股票那樣交易。導致債券市場變化的定價機制似乎不像看到股票或共同基金的價值上漲那麼直觀。這是因爲股票交易的價值是基於它們未來的預期價值（基於潛在的收益增長）。關鍵點影響公開市場債券定價的三個主要因素是供求關係、到期期限和信用質量。定價較低的債券收益率較高。
經銷商銀行定義
- 什麼是經銷商銀行？經銷商銀行是被授權買賣政府債務證券的商業銀行。此類證券的例子包括聯邦和市政債券，它們用於資助各種公共舉措，例如基礎設施支出和一般政府支出。美國的交易商銀行必須在市政證券規則制定委員會(MSRB) 註冊，這是一個在美國證券交易委員會(SEC) 監督下運作的自律組織。
可轉換次級票據
- 什麼是可轉換次級票據？可轉換次級票據是公司發行的一種短期債務證券，債券持有人可以自行決定將其換成普通股。它是一種短期可轉換債券，但排名低於其他更高級的貸款（它低於其他債務）。如果發行人破產並被迫清算其資產，可轉換次級票據將僅在其他債務證券償付後才能償還。然而，與所有公司債務證券一樣，票據將優先於股票償還。
非競爭性招標定義
- 什麼是非競爭性投標？非競爭性投標是由非機構投資者提出的購買美國國債的要約。這些較小的投資者不參加證券的正式拍賣，而是接受其他參與者設定的市場價格。相比之下，競爭性投標是由大型機構買家通過荷蘭式拍賣過程共同設定國債價格的投標。摘要非競爭性投標是由較小的投資者提出的購買美國國債的要約。
競標
- 什麼是競爭性投標？競爭性招標是一種拍賣過程，大型機構投資者（也稱為一級分銷商）通過該拍賣過程購買新發行的政府債券。競爭性招標程序將證券授予出價最高的投標人；所有投標必須在預定日期之前提交，並且必須至少為 100,000 美元。競爭性招標也稱為競爭性投標。
強制轉換定義
- 什麼是強制轉換？當可轉換證券的發行人行使其贖回權時，就會發生強制轉換。在這樣做時，發行人迫使可轉換證券的持有人將其證券轉換為預定數量的股份。通常，發行人選擇在利率自發行可轉換證券以來大幅下降時啟動強制轉換。在這種情況下，強制轉換有利於證券發行人，因為它可以減輕他們的利息負擔，並有可能以較低的利率發行新的債務證券。