每個投資者都知道低買高賣的普遍建議。但那些尋求鉅額資本回報的人可能不得不等待數月或數年才能看到他們的資金呈指數級增長，尤其是在投資 IBM Corp.、可口可樂公司和微軟等藍籌股時。
因此，激進的投資者可能會決定投資在欠發達的國際市場交易的小型公司的股票，以獲取更大的資本收益。這些公司通常位於具有前沿和新興市場經濟體的國家。然而，前沿市場經濟體和新興市場經濟體之間存在一些需要注意的關鍵差異。
要點
- 激進的投資者可能會決定投資在欠發達的國際市場（即新興市場和前沿市場）交易的小型公司的股票，以獲取更大的資本收益。
- 新興市場包括正在成爲發達經濟體的國家；前沿市場是發展中國家的欠發達經濟體。
- 儘管新興市場與美國市場的相關性越來越高，但新興市場仍然可以提供比前沿市場持股更高的資本回報、更低的風險和更大的流動性。
新興市場
新興市場經濟國家過去被稱爲“經濟欠發達國家”（LEDCs）。這些國家目前不具備美國或日本等國家的經濟實力，但正處於成爲發達經濟體的過程中. 新興市場經濟體的一些例子是印度、墨西哥、俄羅斯、巴基斯坦和沙特阿拉伯。
新興市場比前沿市場提供更大的流動性和穩定性。然而，一些金融分析師認爲，某些新興市場已經成熟到至少在某種程度上與美國市場同步的程度。結果，他們未能提供他們曾經承諾的多元化水平。對於尋求資本回報的長期投資者而言，前沿市場正在填補這一空白，而這種回報在很大程度上與全球經濟的其他部分無關。
前沿市場
前沿市場是發展中國家的欠發達經濟體。前沿市場不如新興市場成熟。許多前沿市場沒有發達的股票市場，雖然它們比新興市場更小、更難獲得且風險更大，但它們仍然被認爲是可行的投資。
然而，投資前沿市場的投資者面臨着一定的風險，如政治不穩定、流動性差、監管不力、財務報告不合格、貨幣大幅波動等。
前沿和新興市場的優缺點
雖然前沿市場存在一些重大風險，但它們也可能提供新興市場曾經做過的那種回報，尤其是在 1990 年代和 2000 年代初期。構成前沿市場的經濟體人口約佔世界人口的五分之一至三分之一，其中包括幾個呈指數增長的經濟體。然而，前沿市場在全球經濟中仍然只佔很小的一部分。
一些經濟學家認爲，屬於非洲前沿市場的公司將經歷下一次世界經濟大繁榮。儘管新興市場與美國市場的相關性越來越高，但無論其預期增長如何，與前沿市場持股相比，新興市場仍可提供更高的資本回報，同時風險更低，流動性更強。從長遠來看，激進的投資者可以通過平均分配到這些行業中的每一個來獲利。
投資者如何進入這些市場
一些交易所交易基金 (ETF) 和共同基金投資於新興市場。還有少數ETF專注於前沿市場。摩根士丹利資本國際提供 iShares MSCI 新興市場指數(MSCI)，該指數由 26 個發展中經濟體組成，包括巴西、中國、埃及、希臘、印度、墨西哥、巴基斯坦、俄羅斯、沙特阿拉伯和南非。摩根士丹利還提供前沿市場 ETF，即 iShares MSCI Frontier Markets 100 ( FM )。古根海姆提供基礎廣泛的 ETF，幾乎包括被歸類爲前沿市場 ( FRN ) 的每個國家。 Powershares提供了幾種專注於前沿市場特定領域的 ETF，例如專注於中東和北非地區的MENA Frontier countries Portfolio ( PMNA )。其他 ETF 投資於個別國家的證券交易所，例如 iShares MSCI 墨西哥可投資市場指數基金( EWW )。
這些證券可以像任何其他投資產品一樣進行分析。同時，投資者應徹底研究他們將使用這些工具承擔的風險類型。在大多數情況下，投資者應該願意長期投入資金。取決於全球經濟因素，前沿市場和新興市場可能並不總是同步發展。建議尋求廣泛多元化和風險較低的投資者將其投資組合的激進部分分配給這兩個部門。
前沿和新興市場提供廣泛的多元化
投資新興市場和前沿市場都具有更高回報和更高風險的前景，但新興市場經濟體比前沿市場更加穩定和發達。新興市場國家的經濟已達到初級發展水平，而前沿市場代表了全球市場上經濟最不發達國家。這種缺乏發展提供了在更成熟的市場中無法複製的投資多樣化水平。這兩種市場還具有多種投資風險，包括市場、政治和貨幣風險，以及國有化風險。