購買股票的投資者通常出於以下兩個原因之一這樣做：他們相信價格會上漲並允許他們出售股票以獲利，或者他們打算收取股票支付的股息作爲投資收益。當然，有些股票至少在某種程度上可以滿足這兩個目標，但大多數股票可以分爲三類之一：增長、收入或價值。那些瞭解每種股票特徵的人可以利用這些知識更有效地擴大他們的投資組合。
成長股
顧名思義，成長型公司的定義是那些在可預見的未來具有巨大增長潛力的公司。成長型公司目前的增長速度可能快於整體市場，並且它們通常將大部分當前收入用於進一步擴張。市場的每個領域都有成長型公司，但它們在技術、替代能源和生物技術等某些領域更爲普遍。
大多數成長型股票往往是擁有創新產品的新公司，預計將在未來對市場產生重大影響，但也有例外。一些成長型公司只是經營良好的實體，擁有良好的商業模式，充分利用了對其產品的需求。成長型股票可以提供可觀的資本回報，但其中許多是規模較小、穩定性較差的公司，也可能會經歷嚴重的價格下跌。
成長型公司的例子：
- 亞馬遜公司（ AMZN ）——這家網絡巨頭不斷增加功能、開闢新市場並從其他零售導向型公司奪取客戶。截至 2021 年 10 月 22 日，58 的往績市盈率反映了這種驚人的增長潛力，而 SP-500 的往績市盈率爲 26.9。
價值股
被低估的公司往往可以爲那些做好功課的人提供長期利潤。價值股票的交易價格低於根據其財務狀況和技術交易指標應有的價格。它可能具有高股息支付率或低財務比率，例如市淨率或市盈率。由於公衆對與公司當前運營無關的因素的看法，股價也可能下跌。
例如，如果一家經營良好、財務狀況良好的公司首席執行官卷入嚴重的個人醜聞，其股價可能會在短時間內大幅下跌。聰明的投資者知道，這可能是購買股票的好時機，因爲公衆最終有可能忘記這一事件，而價格可能會恢復到之前的水平。
當然，對於給定股票來說，什麼是良好價值的定義有些主觀，並且根據投資者的理念和觀點而有所不同。價值型股票通常被認爲比成長型股票風險更小，因爲它們通常是規模更大、更成熟的公司的股票。然而，它們的價格並不總是如預期那樣回到之前的較高水平。
收益股
投資者希望通過收益股票來增強其固定收益投資組合，其股息收益率通常超過國債或存款證等有擔保工具。
收益股票主要有兩種類型。公用事業股是價格歷來保持相當穩定但通常支付有競爭力的股息的普通股。 優先股是混合證券，其行爲更像債券而不是股票。他們通常具有看漲或看跌功能或其他特徵，但也支付有競爭力的收益率。
儘管收益股票對於不願拿本金冒險的投資者來說可能是一個有吸引力的選擇，但當利率上升時，它們的價值可能會下降。
良好收入股票的一個例子：
- AT&T （ T ）——截至2021年10月22日，該公司財務狀況良好，負債合理，年股息率爲8.16%。
如何查找這些類別的股票
沒有一種正確的方法可以發現特定類型的股票。那些想要增長的人可以仔細閱讀投資網站或公告牌上的成長型公司名單，然後自己做功課。許多分析師還發布博客和時事通訊，宣傳這三個類別中的每一類股票。
尋求收入的投資者可以計算普通股和優先股的股息收益率，然後評估證券的風險程度。還有股票篩選程序可供投資者根據特定標準（例如股息收益率或財務比率）搜索股票。
綜述
股票可以從未來增長、當前低估或股息收入中提供資本回報。許多股票（例如 AT&T）提供了這些組合，聰明的投資者知道股息可以對他們獲得的總回報產生重大影響。