什麼是投資組合？
投資組合是股票、債券、商品、現金和現金等價物等金融投資的集合，包括封閉式基金和交易所交易基金(ETF)。人們通常認爲股票、債券和現金是投資組合的核心。雖然通常情況如此，但不必如此。投資組合可能包含各種資產，包括房地產、藝術品和私人投資。
您可以選擇自己持有和管理您的投資組合，也可以允許資金經理、財務顧問或其他金融專業人士管理您的投資組合。
摘要
- 投資組合是股票、債券、商品、現金、現金等價物以及其基金對應物的集合。
- 股票和債券通常被視爲投資組合的核心組成部分，但您也可以通過多種不同類型的資產（包括房地產、黃金、繪畫和其他藝術收藏品）來擴大投資組合。
- 多樣化是投資組合管理的一個關鍵概念。
- 一個人的風險承受能力、投資目標和時間範圍都是組建和調整投資組合的關鍵因素。
瞭解投資組合
投資組合管理的一個關鍵概念是分散投資的智慧——簡單來說，就是不要把雞蛋放在一個籃子裏。分散投資試圖通過在各種金融工具、行業和其他類別之間分配投資來降低風險。它旨在通過投資對同一事件反應不同的不同領域來最大化回報。分散投資有很多種方式。如何選擇取決於你。你對未來的目標、你對風險的偏好和你的個性都是決定如何構建投資組合的因素。
無論您的投資組合的資產組合如何，所有投資組合都應包含一定程度的多樣化，並反映投資者對風險的承受能力、回報目標、時間範圍和其他相關限制，包括稅收狀況、流動性需求、法律狀況和特殊情況。
管理投資組合
您可以將投資組合視爲一個被分成不同楔形大小的餅，每個塊代表不同的資產類別和/或投資類型。投資者的目標是構建一個多元化的投資組合，以實現適合其風險承受能力的風險回報投資組合分配。雖然股票、債券和現金通常被視爲投資組合的核心組成部分，但您可以使用多種不同類型的資產來擴大投資組合，包括房地產、黃金股票、各種類型的債券、繪畫和其他藝術收藏品。
上圖所示的投資組合分配示例適用於風險承受能力較低的投資者。一般而言，保守策略會嘗試通過投資低風險證券來保護投資組合的價值。在本例中，您會看到整整 50% 的資產被分配給債券，其中可能包含高等級的公司債券和政府債券，包括市政債券(munis)。
20% 的股票配置可能包括藍籌股或大盤股，30% 的短期投資可能包括現金、存款證 (CD) 和高收益儲蓄賬戶。
大多數投資專業人士都認爲，儘管多元化並不能保證不虧損，但它是實現長期財務目標並降低風險的關鍵因素。
投資組合類型
有多少投資者和基金經理，就有多少種不同類型的投資組合和投資組合策略。您也可以選擇擁有多個投資組合，其內容可以反映不同的策略或投資情景，並針對不同的需求進行構建。
混合投資組合
混合投資組合方法可以實現資產類別的多元化。建立混合投資組合需要持有股票、債券、大宗商品、房地產甚至藝術品。一般來說，混合投資組合包含相對固定比例的股票、債券和另類投資。這是有益的，因爲從歷史上看，股票、債券和另類投資之間的相關性並不完美。
投資組合
當您將投資組合用於投資目的時，您期望股票、債券或其他金融資產能夠隨着時間的推移獲得回報或增值，或兩者兼而有之。投資組合投資可以是戰略性的——您購買金融資產的目的是長期持有這些資產；也可以是戰術性的——您積極買賣資產，希望獲得短期收益。
積極、以股票爲重點的投資組合
激進投資組合中的標的資產通常會承擔巨大風險以尋求高回報。激進投資者會尋找處於成長初期且具有獨特價值主張的公司。其中大多數還不是家喻戶曉的名字。
以股票爲重點的防禦性投資組合
防禦性投資組合傾向於關注那些不受經濟衰退影響的消費必需品。防禦性股票在經濟不景氣和繁榮時期都表現良好。無論經濟在特定時期有多糟糕，生產日常生活必需品的公司都能生存下來。
以收入爲重點的股票投資組合
這種投資組合通過派息股票或其他類型的股東分配來賺錢。收入投資組合中的一些股票也適合防禦性投資組合，但在這裏選擇它們主要是因爲它們的高收益。收入投資組合應該產生正現金流。房地產投資信託基金(REIT) 就是產生收入的投資的例子。
以股票爲重點的投機性投資組合
投機性投資組合最適合那些具有較高風險承受能力的投資者。投機性投資可能包括首次公開募股(IPO) 或傳聞將成爲收購目標的股票。正在開發單一突破性產品的科技或醫療保健公司也屬於此類。
風險承受能力對投資組合配置的影響
雖然財務顧問可以爲個人創建通用的投資組合模型，但投資者的風險承受能力應該顯著反映投資組合的內容。
相反，風險承受能力強的投資者可能會在激進的大盤成長股倉位中增加一些小盤成長股，承擔一些高收益債券的風險，並在投資組合中尋找房地產、國際和另類投資機會。一般來說，投資者應儘量減少那些波動性令他們感到不安的證券或資產類別的風險。
時間範圍對投資組合配置的影響
與風險承受能力類似，投資者在構建投資組合時應該考慮他們要投資多長時間。一般來說，隨着目標日期的臨近，投資者應該轉向保守的資產配置，以保護投資組合在此之前的收益。
例如，保守的投資者可能青睞於由大盤價值股、廣基市場指數基金、投資級債券以及流動性高、等級高的現金等價物組成的投資組合。
舉例來說，一位爲退休儲蓄的投資者計劃在五年內退休。即使這位投資者願意投資股票和風險較高的證券，他們也可能希望將投資組合的更大一部分投資於債券和現金等更爲保守的資產，以幫助保護已經儲蓄的資金。相反，剛進入職場的個人可能希望將整個投資組合投資於股票，因爲他們可能有幾十年的投資時間，並且有能力度過市場的一些短期波動。