股價的變動往往是具有多種週期的趨勢疊加的結果，這就是週期理論中的疊加原理。因爲疊加原理認爲，股價走勢圖形均爲所有具有一定週期的趨勢簡單相加的結果，所以利用疊加原理可以將趨勢分析問題簡化一一依據疊加原理，所有的股價形態，都是由兩個或兩個以上不同週期的趨勢疊加而成的。如圖1所示，最上方的趨勢形態，是通過下面兩個週期的趨勢簡單疊加而成的。
當然不僅只有益加作用，週期理論還認爲，股價走勢圖形是以兩個或更多不同週期的趨勢交互作用形成的。交互作用的存在，使得兩個或兩個以上的因子共同作用於某一事件時，其交互效應的結果大於或小於兩因子或多因子單獨作用的簡單疊加的效應，這樣就給股價圖形週期性的研究增加了困難。
不過，相比交互作用，由於疊加效應所佔成分更大，所以爲了簡化問題，我們可以認爲股價行爲大致是各個週期的趨勢簡單疊加的總和，因此，我們可以通過技術分析分離和測量不同週期的趨勢。並且，參與疊加的每一種趨勢在股價的未來走勢中仍繼續疊加，從而構成股價的總趨勢形態。
實際上，歷史上發生的許多週期都是這樣的合成物—由出現週期的不相同的峯頂和谷底組成。由於股價趨勢並非只有一個，而各個級別的趨勢又不可能獨立存在，所以它們之間的關係是相互疊加、相互依存、互爲條件的。因此，股市週期理論假定，所有的股價變化都只是不同週期疊加的結果。
更進一步，假定我們能夠從變化的股價中分解出每個週期的趨勢，那麼，只要把每個週期的趨勢簡單疊加，然後再向後延伸，結果就應當是股價未來的走向了。但是，由於我們對股價趨勢的認識還處於初級階段，所以這個假設不可能全方位進行，因此我們只能對最大級別週期的趨勢(基本運動)向後延伸纔可行，且簡便。