什麼是波浪理論？
若說趨勢理論告訴了我們何謂大海，那波浪理論則指導了我們如何在大海中衝浪。
做大勢者賺大錢，做小勢者賺小錢，逆勢而行虧老本”，這是關於資本市場投資操作的經典之言。股市中股價的起伏跌宕，往往會使許多見小利就開溜的投資者丈二和尚摸不着頭腦，於是他們在實際操作中只能浮躁地追漲殺跌、聽風就是雨，錯失許多本該做一波行情的絕好良機。
艾略特（ R.N. Elliott，1871-1948）是波浪理論的創始者，他在1938年提出，社會和人類的行爲在某種意義上呈可認知的形態。艾略特認爲，不管是股票還是商品價格的波動，都與大自然的潮汐、波浪一樣，一浪跟着一浪，週而復始，具有相當程度上的規律性，展現出週期性循環的特點。而且他還認爲，任何波動均有跡可循。股價的波動乍看似乎毫無規律可循，但其實如同大自然中的海浪、潮汐一樣，有其不可抗拒的內在法則。大自然中的海浪、潮汐有潮漲、潮平和潮落時。潮漲時雖然時時會夾雜浪尖浪底，但隨着時間的推移，每一個浪底都會超過前一波的浪尖；潮落時，雖然亦會時時夾雜着許許多多的浪尖浪底，但隨着時間的推移，每一個浪尖都會低於前一波的浪尖。
股價的波動與自然界中的潮汐現象極其相似。在多頭市況下，每一個高價都會是後一波的墊底價；在空頭市況下，每一個底價都會是後一波的天價。如果投資者能審時度勢，把握股價的波動大勢趨向，那就不必老圍着股價的小小波動而忙出忙進，只需隨着大勢路做多或一路做空，就既能抓住有利時機賺取大錢，又能規避不測之險及時止損。艾略特的波浪理論爲投資者提供了很好的判別股價波動大勢的工具。
曾經有人說過，多數的技術分析，在本質上都是趨勢分析。趨勢理論，雖有其不可替代的優點，但也是在趨勢形成之後，纔會出現確認的訊號。波浪理論則能更進一步對頭部與底部做出預警，而且能以較傳統的分析方法加以確認。在以下內容中，我們將重點指出波浪理論與大家熟知的圖形分析兩者之間的共同點。