財務理論和經濟理論都沒有提供一套切實可行的原則指導我們如何進行這種預測。現金流量預測更多的是產業經濟學、會計學、統計學以及管理學內容。在實際預測操作中，經驗和判斷力也具有同等重要的意義。現金流量預測涉及對公司及其業務的理解，包括對公司所在的行業、公司的產品、公司與其客戶、供應商及服務商的關係，公司所面臨的競爭的性質等有足夠深度的理解，包括對公司所在的行業、公司的產品、公司與其客戶、供應商及服務商的關係，公司所面臨的競爭的性質等有足夠深度的理解，以便預測公司未來10年左右的資產負債表和損益表。
（1）銷售收入的預測
因爲銷售收入是每年按照名義收入報告的，所以預測未來銷售收入的前提步驟是預測未來的通貨膨脹率。假設考慮未來10年，則期望的平均通貨膨脹率等於目前10年期債務的名義利率減去期望的平均實際利率，通常，假設期望的平均實際利率等於長期的歷史平均水平。如果產品銷售的數量保持不變，各種產品的相對價格也保持不變，那麼，按照通貨膨脹率計算銷售收入的上升幅度就是準確無誤的。當然，銷售量和相對價格通常都會有所變化，所以在預測時必須考慮這些因素。儘管如此，通貨膨脹的預測還是爲我們提供一個基本的標準。在此基礎上，再加入銷售量和相對價格變化的影響，它可以通過歷史數據作增長趨勢外推預測並經過調整而得出，這樣就可以較爲準確地預測出未來的銷售收入。
（2）經營成本的預測
經營成本包括銷售成本、管理和銷售費用、折舊。銷售成本以及銷售和管理費用的估計，是根據銷售成本與銷售收入的比率以及銷售和管理費用與銷售收入的比率的歷史平均水平，再與行業的厲史平均水平相比較，確定一個恰當的比率，將這些比率與銷售收入的預測數據相乘而得出。未來折舊的預測包括仍在使用的各種設備的未來折舊的預測，以及已經確定投資的未來設備折舊的預測。新設備的投資是按照公司資本支出計劃來確定的。與銷售預測相聯繫，按照用於保證未來的生產能夠與未來的銷售增長相適應來估計新設備的購置。
（3）營業收入和無負債應稅收入的預測
從銷售收入中減去銷售成本、銷售和管理費用以及折舊，就得出預測的未來營業收入。
營業外收入項目應按非重複性項目的現金流量來處理，採用相同的貼現率（當與公司價值相比不太大時）或不同的貼現率（當與公司相比相當大時）單獨預測。
正常持有的有價證券的利息收入預測值等於預測的考察年份銷售收入乘以未來的有價證券與銷售收入的正常比率，再乘以預測的有價證券平均收益率。
超常持有的有價證券的利息收入預測值，可以根據超常持有的有價證券數額與正常持有的有價證券數額的比率的歷史平均水平確定一個恰當的比率，再乘以正常持有的有價證券的利息收入預測值得到。
將預測的營業外收入和利息收入加到營業收入上就得出無負債的應稅收入預測值。
（4）未來的稅收和稅後淨營業利潤的預測
首先，要預測未來每年的稅率。爲簡便起見，一般取稅率的歷史平均水平，並假設未來的稅率不變。將這一稅率乘以預測的無負債的應稅收入就得出預測的所得稅額。
其次，要預測未來的遞延稅收的增加。它取決於當前和過去的投資情況、假設稅率、折舊方法以及公司對有關投資的時間安排，可以建立相應的財務模型，由公司的資本支出預算計劃來得出。一種常見的簡化假設是，根據過去遞延稅收的變化，通過簡單的趨勢線分析來預測未來的情況。
從預測的無負債應稅收入中減去預測的所得稅額，再加上遞延稅收的增加就得出稅後淨營業利潤的預測值。
（5）營運資本增加、資本支出的預測
營運資本的增加與銷貨收入有着緊密的聯繫，可根據評估目標公司營運資本與銷售收入的比率的歷史平均水平，以及可比公司營運資本與銷售收入的比率的歷史平均水平，確定一個恰當的比率，將此比率與預測的銷貨收入相乘就得出預測的營運資本的增加額。
資本支出的預測可建立財務模型，按照保證未來的生產能力能夠與未來的銷售增長相適應的原則，估計新設備的購置，做出相應的公司資本支出計劃。
（6）淨現金流量的預測
首先，預測的折舊應該加到稅後營業利潤上，因爲在計算應稅收入時減掉了折舊，而折舊其實並不是一種真正的現金支出。
其次，扣除預測的營運資本的增加，因爲它構成一種現金支出。
最後，再扣除預測的資本支出就得出淨現金流量的預測值。