利潤率可能是企業財務中最簡單、應用最廣泛的財務比率之一。一家公司的利潤在其損益表中按三個層次計算，從最基本的毛利潤開始，到最全面的淨利潤。在這兩者之間是營業利潤。這三個利潤率都有相應的利潤率，計算方法是將利潤數字除以收入，然後乘以 100。
關鍵點
- 利潤率通過計算生產和銷售商品所涉及的成本來表達企業或商業活動的相對盈利能力。
- 利潤率可以根據毛利潤、營業利潤或淨利潤計算。
- 利潤率越高越好，但毛利率高而淨利率低可能表明需要進一步調查的事情。
毛利潤率
毛利潤是最簡單的盈利能力指標，因爲它將利潤定義爲扣除銷售成本 (COGS)後剩餘的所有收入。COGS 僅包括與生產或製造待售商品直接相關的費用，包括原材料和製造或組裝商品所需的勞動力工資。
除其他事項外，該數字還不包括債務、稅費、運營或管理費用以及設備採購等一次性支出。毛利率將毛利與總收入進行比較，反映支付生產成本後保留爲利潤的每一美元收入的百分比。
毛利率的計算公式爲：
營業利潤率
營業利潤是一個稍微複雜一點的指標，它還考慮了日常經營業務所需的所有間接費用、運營、管理和銷售費用。雖然這個數字仍然不包括債務、稅金和其他非運營費用，但它確實包括資產的攤銷和折舊。通過將營業利潤除以收入，這個中等利潤率反映了支付維持業務運營所需的所有費用後剩餘的每一美元的百分比。
營業利潤率的計算公式爲：
淨利潤率
臭名昭著的底線，淨收入，反映了扣除所有費用和額外收入流後剩餘的總收入。這不僅包括上述的銷貨成本和運營費用，還包括債務支付、稅款、一次性費用或付款以及任何投資或二次運營收入。淨利潤率反映了公司將收入轉化爲利潤的整體能力。
淨利潤率的公式如下：
利潤率示例
截至 2021 年 10 月 3 日的財年，星巴克公司 ( SBUX ) 的收入爲 290.6 億美元。毛利潤和營業利潤分別爲 203.2 億美元和 48.7 億美元。全年淨利潤爲 42 億美元。因此，星巴克的利潤率將計算如下：
- 毛利率 =（203.2 億美元÷290.6 億美元）× 100 = 69.92%
- 營業利潤率 =（48.7 億美元÷290.6 億美元）× 100 = 16.76%
- 淨利潤率 =（42 億美元÷290.6 億美元）× 100 = 14.45%
此示例說明了擁有強勁的毛利率和營業利潤率的重要性。這些水平的疲軟表明基本運營正在虧損，幾乎沒有收入用於償還債務和納稅。上述例子中健康的毛利率和營業利潤率使星巴克能夠保持可觀的利潤，同時仍能履行其所有其他財務義務。
什麼是良好的淨利潤率？
良好的淨利潤率在不同行業之間存在很大差異。根據紐約大學 2022 年 1 月對行業的分析，平均淨利潤率從鐵路運輸的近 29% 到可再生能源和綠色能源的近 -20% 不等。一般零售業的平均淨利潤率爲 2.65%，餐館爲 12.63%。
因此，作爲企業主或經理，要達到的良好淨利潤率在很大程度上取決於您的具體行業。密切關注競爭對手並相應地比較您的淨利潤率非常重要。此外，檢查您自己企業的逐年利潤率也很重要，以確保您擁有穩固的財務基礎。
哪個利潤率公式最有用？
最重要的利潤率可能是淨利潤率，因爲它使用淨收入。公司的底線對投資者、債權人和商業決策者都很重要。這是最有可能在公司財務報表中報告的數字。
但是，每個公式都有其內部分析的價值。管理層可以根據單位或產品使用毛利率來識別成功與不成功的產品線。營業利潤率可用於確定剩餘資金中用於支付美國國稅局 (IRS) 和公司債務和股權持有人的百分比。
還有其他利潤率公式嗎？
結論
對於企業主來說，盈利能力指標很重要，因爲它們可以凸顯運營模式中的薄弱環節，並便於進行年度業績比較。對於投資者來說，公司的盈利能力對其未來增長和投資潛力具有重要影響。此外，這種財務分析可以讓管理層和投資者瞭解公司在競爭中的表現。
利潤率用於確定公司管理層的盈利能力。將多個時期的利潤率與同一行業的公司進行比較會很有幫助。