石油和天然氣鑽井行業的平均利潤率是多少？
對於那些考慮能源投資的人來說，石油和天然氣行業的利潤率是一個重要變量，也是汽油價格快速上漲時長期存在的政治問題。
石油和天然氣行業的利潤高度依賴於石油和天然氣銷售所產生的收入，這些商品的價格波動尤其劇烈。因此，石油和天然氣的利潤率往往會波動。這種波動性意味着行業利潤率更適合作爲近期趨勢的路標，而不是作爲長期投資或政策決策的依據。
要點：
- 石油和天然氣生產利潤率波動較大，隨能源價格變化很大
- 2021年油氣生產的平均淨利潤率爲4.7%，2021年第四季度爲31.3%。
- 隨着能源價格從 COVID-19 大流行初期的嚴重低迷中反彈，石油和天然氣生產利潤在 2021 年飆升。
- 淨收入和營業收入往往會低估石油和天然氣生產商的現金流，這些現金流可以投資於額外的生產或返還給股東。
瞭解淨利潤率和營業利潤率
一家公司的淨利潤率是通過將其淨收入（收入和支出之間的差額）除以收入來確定的。
淨利潤率百分比 = [（收入 - 銷售成本 - 運營費用 - 其他費用 - 利息 - 稅收）/收入] X 100
營業利潤率是通過將營業收入（收入與銷售成本、營業費用和折舊總和之間的差額）除以收入來計算的。
營業利潤率百分比 = [（收入 - 銷售成本 - 營業費用 - 折舊、損耗和攤銷）/ 收入] X 100
請注意，淨利潤率和營業利潤率之間的主要區別在於，後者不包括除折舊、損耗和攤銷 (DD&A)之外的利息、稅金和營業外費用。
由於石油和天然氣生產商經常報告可觀的非現金 DD&A 費用，因此淨利潤和營業收入等利潤指標往往低估了可在股息、股票回購和資本支出之間分配的現金流量。
油氣鑽探利潤率
根據 CSIMarket 的數據，2021 年第四季度，油氣生產的平均淨利潤率爲 31.3%。這高於第三季度的 3.2%、第二季度的-1.4% 和第一季度的-22%，12 個月的追蹤平均值爲 4.7%。
基於 2020 財年會計數據的不同在線數據集計算出石油和天然氣生產和勘探部門的平均淨利潤率約爲 2.8%。
根據 CSIMarket 的數據，2021 年第四季度石油和天然氣生產的營業利潤率爲 44.4%，全年爲 23%。根據 Yardeni Research 的數據，對於標準普爾 500 指數中包含的石油和天然氣勘探和生產股票，2021 年第四季度的總營業利潤率爲 19.6%。
石油和天然氣利潤趨勢
按照用於計算國內生產總值的最廣泛衡量標準，石油和煤炭產品的企業總利潤從 2021 年第二季度的 27 億美元和第三季度的年虧損 556 億美元增加到 2021 年第三季度的季節性調整後年增長率 112 億美元2020 年。這些數字包括運輸和儲存原油的中游利潤和煉油的下游收入，以及上游石油和天然氣鑽探商的利潤。
與此同時，同樣在 2021 年第三季度，41 家大型公開交易的石油和天然氣生產商和煉油商報告的淨利潤總計 167 億美元，而去年同期虧損 167 億美元。僅雪佛龍公司 (CVX) 就報告了 2021 年第四季度的收益爲 51 億美元，2021 財年的年度收益爲 156 億美元。雪佛龍的年度運營現金流爲 292 億美元，自由現金流爲 211 億美元，股息和股票回購支出爲 116 億美元。
業內批評人士認爲，石油行業的利潤最好用於降低能源價格、直接補貼或通過投資增加產量。能源公司投資者對此表示強烈反對，他們經常要求增加股票回購和股息。