有很多價量指標可用於同vpci指標進行比較，但是，最好的比較對象應該是平衡成交量（On-BalanceVolume）指標。喬·葛蘭碧認爲成交量是價格變化背後的動力，爲此他提出了OBV指標，該指標將股價上升的交易日的成交量作爲正成交量（收盤價較前一個交易日更高），然後從中減去股價下跌交易日的負成交量。OBV是一個基於價格變化方向的成交量，即正負成交量流的累積是基於價格變化的方向的葛蘭碧提出OBV指標的初衷是爲了揭示表面上風平浪靜、沒有明顯的價格趨勢的市場背後隱藏的玄機，他也由此成爲一名著名的市場分析師，並推動了OBV指標和成交量信息在證券分析中的運用普及化。
VPCI和OBV的不同之處在於VPCI計算了價格趨勢和成交量加權的價格趨勢之間變化的不平衡性，從而顯示出成交量對價格趨勢的影響。儘管OBV和VPCI都包含有基於成交量的數據，但它們傳遞的信息是不同的。從指標的構成來看，OBV是一種歷史信息的累積，而VPCI不是，VPCI反映的是在某一時段內成交量對價格趨勢的影響。這使得VPCI較之擺動指標這樣的累積指標能提供更及時的訊號。VPCI指標的目的不在於揭示表面上風平浪靜的市場背後隱藏的玄機，而是要評估當前趨勢的狀態。
爲了說明VPCI指標的有效性以及如何恰當地使用該指標，我們將VPCI和OBV進行比較檢驗。VPCI發出的最常用的買入訊號是在一個上升的市場中VPCI線從下向上穿過VPCI平滑線，這顯示了VPCI較之先前的水平在上升。傳統的OBV指標沒有一個類似於VPCI平滑線的滯後交易觸發線（trigger），因此我通過增加一個8期的OBV簡單移動平均線來對此加以修正，這就相當於給OBV指標提供了一個類似VPCI平滑線的交易觸發線。當OBV線從下向上穿過OBV平滑線時表明OBV較之先前的水平在上升。請記住，VPCI是被設計用於一個處於某種趨勢中（上升或下降）的市場的，因此，我還需要另外兩個工具來完成我們的檢驗。首先，我需要一個指標來確認市場是否處於某種趨勢中，爲此，我們用一個7天的平均方向指標（ADX）來實現這一點。其次，我需要一個趨勢指標來顯示趨勢的方向，爲此，我們使用設置爲12天、26天、9天的MACD指標來進行檢驗。最後，我需要一個被檢驗對象來顯示這些指標在一個大的市場中是否有效，最合適的選擇無疑是SPDR標普500交易所交易基金。檢驗期從1993年2月到2006年底，檢驗的結果沒有進行任何形式的優化。在我們的檢驗中，只有在滿足上述條件的同時，第一個檢驗中出現OBV線交叉，第二個檢驗中出現VPCI線交叉時，我們纔買入。當第一檢驗中OBV線下穿OBV平滑線時，第二個檢驗中VPCI線下穿VPCI平滑線時，我們就賣出（見圖17.15）。爲了易於觀察和提高可信度，我們的檢驗非常簡單和傳統，但其結果是很引人注目的（見圖17.16和圖17.17）。
圖17.15MACD、OBV、VPCI的交易訊號
圖17.16SPY（S&P500EFT）：平衡成交量淨值曲線
圖17.17SPY：VPCI淨值曲線
如果不考慮股息和利息，在我們的檢驗中，運用OBV的年收益率爲-1.57%，而運用VPCI指標的年收益率爲8.11%，後者比前者高了9.5%以上。VPCI指標也提高了可靠性，該指標在65%的情況下能給出可以帶來盈利交易的訊號，而OBV相應的比例只有42.86%。衡量一個指標有效性的另一個標準是風險，以波動性來衡量，VPCI的風險不及OBV的一半，VPCI偏離均值的標準差爲7.42%，而OBV爲17.4%。因此，運用VPCI指標能夠獲得高得多的風險調整後的收益率也就不足爲奇了。VPCI的夏普比率爲0.70，盈利因子爲2.47，而OBV的夏普比率爲-0.09，盈利因子小於1（見表17.3）。當然，我們要承認我們進行檢驗的環境是不公平的。VPCI指標運用的是基於成交量加權的價格信息來衡量當前趨勢的健康程度的，而OBV指標則運用基於價格變化方向的成交流量累積來揭示市場隱藏的玄機。因此，我們在檢驗中設置的條件——一個具有趨勢的市場環境——正是VPCI派得上用場的情況，儘管在這種情況下OBV指標並不一定就不管用。我們的檢驗表明那些缺乏經驗的投資者常常未能正確使用該指標的信息，或未能合理地將該指標和其他指標結合使用。
表17.3比較不同策略的收益
在我們的檢驗中，如果一個投資者僅僅使用MACD的買入和賣出訊號，而不參考VPCI的信息，結果會如何呢？這個投資者的年收益率會減少12%，這正是VPCI的8.11%的收益率和MACD的-3.88%的年收益率的差別，同時風險也會大大增加。如果這個投資者僅僅採用了買入並持有的策略，結果又是怎樣的呢？在這種策略下，儘管投資者能獲得比VPCI稍高一點的收益率，但其面臨的風險要大得多。在運用VPCI的情況下，收益率大約是買入持有策略的90%，但以標準差衡量的風險卻比買入持有策略下大約低60%。如果我們觀察風險調整後的收益率，S&P500SPYETF的5年夏普比率僅僅爲0.1，而在運用VPCI指標的情況下是0.74。此外，在檢驗期內，使用VPCI指標的投資者僅有35%的時間在投資，這就使得投資者在此期間有機會進行其他投資。在65%的未進行投資的期間內，採用VPCI指標的投資者只需獲得1.84%的貨幣市場收益率就可以使整個投資期的收益率超過買入持有策略。同時，採用VPCI指標的投資者每年的收益要平滑得多，不會在某年遇到很大的損失。在採用VPCI指標的情況下，最差的年收益率爲-2.71%，而投資標的資產的最差年收益率爲-22.81%，兩者的回報率差不多有20%的差異（見表17.4）!如果一個投資者在沒有投資SPDRS&P500的期間內投資於一個貨幣市場工具，採用VPCI指標甚至不會有任何一年出現負收益的情況。
表17.4每年的收益率情況