爲什麼1982年8月的上翹會有影響如此深遠的後果，其它的上翹都沒有能夠產生可持續的牛市變化?其中，與利率有關是一個理由。長期收益在1981年9月見頂，而短期收益在1982年8月急劇下降。從純技術的角度看，價格盤旋向上形成頂部，上翹釋放如此巨大的強勁上漲。一些較長期的價格在1982年循環築底。從1982年低點反轉、一邊倒的力量，證明了股市在順應市場趨勢方面深不可測的能力。在整個2011年至2012年，同類型的市場表現還很多。
在長期劇烈波動的交易區間內，就像道指和大豆走勢圖中顯示的，上翹常常提供大量的買入機會。在當日上漲趨勢中，有時候上翹不斷進行修正，可以憑此在趨勢開始之後人場建倉，並逐步加倉多頭頭寸。圖5.6，下跌趨勢中失敗的上翹隨處可見，稱爲“抄底者疆夢”，它們反覆一次次地引誘交易員追上漲反轉。這些機會都稍縱即逝，如果正確地解讀，可以憑此建立空頭頭寸。圖5.12, 迪爾公司(Deere&Co.)日走勢圖在2003年3月至10月開始兩波上漲。2003年3月，股價迎來一個重要的低點，由此形成了一波爲期一年、有序的上升趨勢。在標普和其它指數/平均數的日線走勢圖上，3月低點的反轉行爲都十分明顯，迪爾公司也不例外。但拉昇之前，市場沒有給出任何的暗示，上行啓動的價/量分析不奏效。換句話說，在2002年12月高點開始的下降通道內，沒有高潮成交量(climactic volume)，沒有向下衝擊減弱，沒有反轉行爲，也沒有超賣的情況。在周走勢圖上，2002年12月至2003年3月的下跌，也沒有回踩2002年7月的低點。第一波上漲中，迪爾公司順應整個市場的節奏，輕鬆脫離低點，上漲至3月21日的高點。在接下來的修正中,公司又回吐了大部分的成果。從這個低點開始，股價逐步抬升至22目的水平線，並在5月29日小規模跳水之前形成爲期數週的交易區間。5月12-13日的巨量成交.表明了大量賣盤的存在5月11日,成交量創新高.收盤價在當日低點。5月12日，下跌跟風盤的缺乏將該股放到了潛在L.翹的位置，也增加了在3月高點周圍經歷浮籌消化的可能性。有人會在5月30日或者6月2日做多,並在5月29日低點之下設立止損。成交量在跳水時增加，但市場沒有出現第二波回踩。在上升趨勢中，小規模上翹，押些小賭注，有更大的成功機會。7月16日，該股跌到了交易區間之下，並以弱勢收盤，成交量仍然保持着低水平。第二波上翹，結束了6月高點和7月低點之間的交易區間。
7月17日，股價跳空高開，幾乎摸到了前3個交易日的高點，成交量飆升。在下跌趨勢中，這種類型的上翹舉動幾乎沒有任何效果。然而，在上升趨勢中，那些猶豫不決的買家願意高價買人，這增強了牛市的表現。在這次上翹中，我們看到了一次低成交量的突破，並在上漲日和次8的次級回踩中有高成交量跟進。隨後，該股快速上漲至6月高點之上，在8月初回抽，對需求戰勝供給的突破區域進行了回踩: 8月份中旬加速上漲，最終進入了另一個交易區間，進退維谷。9月26日，股價在成交量沒有任何增加的情況下跌到了交易區間的下部邊界之下，對8月12口至13日的直線上升的高成交量區域進行了回踩，而被套牢的空頭幾乎不會被引誘增倉。9月27日，由於缺乏成交量和後續跟進，上翹的可能性大大增加。 9月29日，狹長的交易區間需要出現一次快速上漲,否則需要警惕下方。果然,29日真發生了，令人振奮在下降趨勢裏，人們對結果不會有太多質疑。主趨勢掃清了一切疑慮，公司脫離了危險點，將繼續上漲. 2004年4 月，股價達到了37.47美元。
圖5.13是2004年12月份歐元兌美元走勢圖。在2003年11月至2004年3月的上升趨勢中，圖形包含了數量衆多的上翹以及高成交量突破區域的回踩。圖5.13 提供了對“線條故事”的精彩研究。下面提供點背景材料:合約2003年以98.39見頂，並下跌至2003年8月的低點96.87。在盤整一個月後， 價格在9月4--5日急劇上揚，上漲至10月高點，形成了一波牛市。從10月高點開始的修正，回踩了9月初價格直線上:漲的區域，標註爲交易區間AB。從10月低點開始，圖形形成了一個較小的交易區間BC。10月3日，交易區間內高點輕鬆下移，股價加速走低，成交量放大。11 月7日,巨量下跌破位至AB和BC區間之下。但是，由於收盤的位置和與付出不成比例的回報，上翹可能會出現。接下來的2 H內,當合約再次上行時,你可以做多，並在臨近的低點之下止損。I1 月13- 14日，上翹出現，股價加速上行，於17日(星期一)結束。11月18日，價格區間收窄，表明上翹正在失去動能。10 月3日的跳水區域曾失去上漲動能..也創造出了交易區間BC潛在的向上突破失敗。主動交易員或許會獲利了結，或者持有等待第二輪的回踩作更大-博。I1 月21日,向上突破失敗完成，並導致了一次上翹的回踩。股價曾在多頭消化11月11日破位之前殘留的賣盤時，第-次經歷了頻繁的攻防轉換。12 月S日，合約對低點再次回踩，伴隨巖巨大成交量的急劇上漲，挽回了之前的大部分下跌。輕鬆上移、強勁的收盤以及高成交量，爲價格進步上行提供了依據。12月6日，該合約遭遇阻力，這次突破很短命。接下來，新的交易區間DE在BC的頂部實質性地形成，大部分處於12月11-12日突破的交易區間內。交易區間DE是對突破區域- -次更冗長的回踩，於1月2日與上翹一起出現時結束。1月2日，星期五，該合約輕鬆突破支撐線，成交量未能足夠配合，說明這是一次弱勢 多頭的潰敗，而不是供給戰勝需求。1月5日,低成交最和狹窄的空間強調了供給的缺乏，提供了做多的絕佳位置，甚至可以供交易員使用。在隨後的3個交易日(參見圈出的區域)，市場僅僅守住了限力線，多頭正在消化浮籌。
對於交易員來說，1月6--8日的收盤價聚集，又都位於當日低點之上，提供了絕佳的在浮籌的消化區域建立名頭頭寸的位置。1月9日，需求戰勝了供給，價格很輕鬆地強勢上行。1月10日，合約很快止步，並在阻力線A的頂部整固，然後向上推進至1月23日的高點。推力如何在1月10日之上的上漲中消減，使股價下跌到更低的地方?我們面對着一種可能性，即突破促成了交易區間AB的向上突破失敗，波段交易員獲利了結，主動交易員押注在空方，止損點設在1月23日之上。1月28日，伴隨着高成交量和開口很大的突破，潛在的向上突破失敗就變得更加確定無疑了。儘管這次下躍回踩了突破區，並穩在了阻力線D的頂部，但是弱勢的收盤和巨大的成交量支持更進一步的弱勢。1月29日,日交易區間收窄.收盤價在交易區間中部，成交監隨着市場回到前期浮籌消化區間而飆升至圖5.13的最高位置，這些行動降低了空方的期望。某些大型的利益集團在面對沉重拋壓時會逆勢買入，該合約下跌有限。波浪交易員或許會重新建立多頭頭寸，止損點略低於97.80 (浮籌消化區域)。決定維持空頭地位的人，至少應該將u止損點調整到持平的位置。一個新的交易區間FG，與AB和DE的頂部相交，其中支撐線G幾乎是阻力線D的延長線。在隨後的上漲中，日交易區間在98.00之上收窄，表明需求已經勢微，這導致2月6日的回抽，並回踩了1月28日低點。但該合約以極大的強勢反轉向上，把那些等待上翹的人關在了門外。
第5章的第一句話就是大家如何才能通過做上翹和向上突破失敗交易來謀生。統計數據表明，上翹和向上突破失敗並不像雙頭和雙底那樣盛行。翻完一本走勢圖， 你會找到大量在6個月或者1年內沒有任何上翹的上升趨勢。然而，處理這些狀況的交易策賂是可以做出來的。其一，在脫離低點帶量上漲後的回抽，做多。其二，多次出現小規模修正，並與高成交量日組成的交易區間，這種情況可以用作買入點，諸如本次研究中的12月5日、1 月2日以及2月6日，其三，在浮籌清化區域或者突破的回踩處交易。
2月6日之後，合約在2月11日經歷了另一次急劇的上攻，成交量維持在很高的水平，並提供了突破區間FG的足夠力量。正如在12月11日和1月9日上漲之後所出現的，交易區間隨着上升動能的力竭而收窄。2月18日，合約反轉，在當H低點附近收盤，提高了交易區間FG遭遇向上突破失敗的可能性。按D、F和H線的高點衡量，不同，它是建立在收盤價的上漲或者下跌基礎上的。
圖8.5顯示了2010年3月8日英鎊兌日元的套匯匯率。棒形圖1 之前的一次向上突破失敗終結了。上午的交易區間。棒形圖2在盤面表現上是一次轉熊的圖形，交易區間擴大到30個點，淨賣出量增大到99次，總的跳動量達到441。這3組數字都是迄今爲止的新高。在棒形圖3和棒形圖6之間，市場的.上漲動力不足，淨賣出量在兩個小的陰線上仍然顯得很大。在棒形圖8和棒形圖9上，底部被打開，寬幅區間和巨大的成交量說明，供給已經戰勝了需求。
在棒形圖11上，趨勢線下軌形成了暫時性的支撐。在棒形圖13處，價格滲透了棒形圖11的低點，出現了最大的當日跳動量(546)，位於中位收盤，表明上翹可能出現。在棒形圖15處，上翹在碰到下跌通道的供給線時失敗，6個交易日的套匯匯率的收盤位置一次比一次低。棒形圖20，巨大的區間和淨賣出量很像是在下行通道里靠近底部位置的築底行爲，並形成了自下跌開始以來陽線上最大的真實波幅，這種變化提供了一個低風險買人的良機。從棒形圖1- 22的下跌過程中，只有7條陽線。與淨賣出量相比，這7條陽線的淨買入量根本不值一提,累積淨成交量與價格亦步亦趨。2010年3月8日的盤面與圖8.4的棒形圖71相當，這一點很有意思。