什麼是伊坎電梯？
伊坎提升是專業投資者卡爾伊坎開始購買標的公司股票時股票價格上漲的名稱。伊坎升職的原因是伊坎先生在為他持有多數或大量股份的公司的股東創造價值方面享有盛譽。
重點
- “伊坎提升”是指投資者/激進股東卡爾伊坎購買的公司股價的上漲影響。
- 伊坎在他認為被低估的公司中積累了相當大的職位，然後公開概述了原因（以及他的建議）。
- 如果其他投資者同意，他們也會買入該公司，從而導致其股價升值——伊坎升值。
了解伊坎電梯
作為華爾街最有影響力的人物之一，卡爾·伊坎自 1960 年代以來一直通過各種實體從事投資業務，包括他的對沖基金，稱為 Icahn Enterprises LP，他的標籤範圍從企業掠奪者到禿鷹資本家到綠郵者，尤其是在 1980 年代和1990 年代。然而，在 21 世紀之交，他開始以股東活動家的身份而聞名——他購買了一家公司的大量股份，以直接影響其董事會及其管理層。
作為逆向投資者，伊坎購買了大量他認為被股市和其他投資者低估的公司的股票。然後，他公開概述了一項計劃，以解決他所針對的公司問題——公司股票表現不佳的原因。
他的想法通常包括剝離盈利部門、改變管理、削減成本和回購股票。他經常呼籲選舉一個全新的董事會或剝離資產。伊坎經常公開關注CEO的薪酬，稱他認為許多高管的薪酬嚴重過高，而且他們的薪酬與公司業績或股東價值沒有足夠的相關性——這使得他們幾乎沒有提高的動力。
通常，伊坎的改革提高了公司的業績。但如今，他甚至不必實施它們即可獲得可觀的結果。他的名聲如此之大，以至於一旦他瞄準一家公司，機構投資者就會跟隨他的步伐，買入他所關注的業務。利息增加導致股價上漲——伊坎升力。
伊坎電梯的例子
多年來，伊坎在包括 RJR Nabisco、Texaco、Phillips Petroleum、Western Union、Gulf & Western、Viacom、Uniroyal、Dan River、Marshall Field、E-II（Culligan 和 Samsonite）、American Can , USX, Marvel, Revlon, ImClone, Fairmont, Kerr-McGee, Time Warner, Yahoo!, Lions Gate, CIT, Motorola, Genzyme, Biogen, BEA Systems, Chesapeake Energy, El Paso, Amylin Pharmaceuticals, Regeneron, Mylan Labs, KT&G 、Lawson Software、MedImmune、戴爾、康寶萊營養、Navistar International、Transocean、Take-Two、Hain Celestial、Mentor Graphics、Netflix、Forest Laboratories、Apple 和 eBay。
他對股價影響的案例：
- 1991 年，他迫使 USX 剝離其鋼鐵製造部門，轉而通過 Marathon Oil 專注於石油業務。在創建第二類 USX 股票以代表鋼鐵部門後，這兩類股票均上漲了 28%。
- 2012 年秋季，伊坎在 Netflix 接近 52 週低點時積累了超過 10% 的股份。 “伊坎電梯”在一份監管文件中披露了他在流媒體服務/娛樂製作公司的股份後，股價飆升了 14%。
- 2012年底，伊坎開始增持康寶萊營養股份；他最終收購了超過 3500 萬股，約占公司 25% 的所有權，並獲得了多個董事會席位。 HI 董事與康寶萊管理層密切合作，以穩定陷入困境的營養公司。 2020 年 8 月，他在宣布部分出售其股份時指出，該股票在這八年中為投資者提供了 200% 的總回報。
Icahn 的公司是一家主要有限合夥企業。它 。是一家多元化的控股公司，在能源、汽車、食品包裝、金屬、房地產、家居時尚和製藥等六個行業擁有業務部門。
截至 2021 年 3 月 31 日，Icahn Enterprises 在 Oxy、Newell Brands、Cheniere、Bausch Health 和 Xerox 公司擁有大量股權（從 15.7% 到 6.4% 不等）。
特別注意事項
伊坎認為他的角色是股東價值的建設者，而伊坎的電梯就是證明。 “我將公司視為企業，而華爾街分析師則關注季度收益表現。我購買資產和潛在生產力。華爾街購買收益，因此他們錯過了我在某些情況下看到的很多東西，”他曾經說過。
“我的觀點是，從哲學上講，我正在做正確的事情，試圖改變其中一些管理層，”他在另一份經常被引用的聲明中指出。 “今天美國的一個問題是，我們的生產力幾乎沒有達到應有的水平。這就是我們存在國際收支問題的原因。就像羅馬的陷落一樣，一半的人口都在領取救濟金。”