投資指數共同基金和 ETF 獲得了很多積極的報道，這是正確的。指數基金最好地爲投資者提供一種低成本的方式來追蹤流行的股票和債券市場指數。在許多情況下，指數基金的表現優於大多數積極管理的共同基金。
有人可能會認爲投資指數產品是一件輕而易舉的事。然而，出乎意料的是，共同基金和交易所交易基金(ETF) 的提供者創造了一系列新的指數產品，以應對指數投資的普及。以下是您在規劃投資策略時需要了解的關於指數基金的五件事。
重點
- 指數基金已成爲尋求被動指數策略而非主動管理的投資者的主要力量。
- 索引有幾個好處，包括降低成本、廣泛的多元化和降低稅收。
- 然而，投資者必須考慮他們選擇的指數基金，因爲並非每個基金都是低成本的，也不是有些人可能比其他人更擅長跟蹤指數。
- 此外，擁有指數並不意味着如果市場低迷，您就可以免受風險或損失。
並非所有指數基金都很便宜
爲大公司工作的人通常有機會投資於401(k) 計劃中提供的低成本指數基金，這些計劃提供某些基金的機構份額。如果您的 401(k) 計劃包含來自 Vanguard Group 或 Fidelity Investments 等提供商的指數基金，那麼您可以確信這些是低成本的。這些家族的兩隻基金都提供費用比率更低的股票類別，還提供涵蓋各種股票和債券資產類別的全系列指數基金。
不幸的是，401(k) 計劃並不總是提供這麼便宜的指數基金。如果您的計劃提供者是一家提供自有資金的保險公司或經紀公司，這可能是正確的。雖然在您的 401(k) 計劃中關注指數基金的建議通常是合理的，但請確保您查看計劃中提供的指數基金，以確保您做出最佳選擇。對於 401(k) 參與者來說，有幸選擇了幾種低成本指數基金，相對於成本較高的主動基金而言，優勢可能非常顯着。
並非所有索引都是平等的
有廣泛的低成本指數共同基金和ETF，涵蓋了九個國內晨星風格盒子中廣泛使用的指數，以及廣泛使用的外國股票指數。在固定收益方面也是如此。
近年來ETF指數產品的激增導致大量指數基金的基礎指數基本上是在“實驗室”中創建的，其結果主要是回溯測試，而不是真實的市場結果。
雖然回溯測試是一種有效的分析工具，但投資者需要小心使用包含大量回溯測試歷史結果的指數的 ETF。在應用這些數據時使用的基本假設幾乎沒有已知規則，模擬結果可能無法準確描述 ETF 的風險。
指數基金不一定會降低虧損風險
在股票熊市期間追蹤標準普爾 500 指數的指數基金或 ETF的投資者將像指數一樣遭受損失。在像 2008-09 年金融危機這樣的廣泛拋售中，以房地產投資信託(REIT) 或新興市場股票形式跟蹤房地產的其他指數產品的投資者也可能遭受鉅額損失。
然而，指數基金投資者確實消除了經理風險。這是由於在管理基金時做出的投資選擇，主動型基金經理的表現低於與其投資風格相關的基準的風險。
指數基金提供者可能偶爾會改變追蹤指數的方式，或完全轉向新的基準。這樣做可以降低成本或提高基金的效率。雖然通常不會影響大多數買入並持有的投資者，但隨着共同基金提供商繼續在價格上競爭，人們應該隨時關注指數基金的持股情況以應對此類變化。
指數基金不能確保投資成功
僅僅投資一兩個指數基金並不意味着您正在實現您的投資或財務規劃目標。指數基金就像任何其他投資產品一樣是工具。爲了從單獨使用指數基金或與主動基金結合使用指數基金中獲得最大收益，您需要制定策略。
作爲資產配置計劃的一部分，指數基金運作良好。指數基金（至少是那些跟蹤基本核心基準的）在其投資風格中提供純粹性。許多財務顧問將根據客戶的風險承受能力和財務計劃分配的指數基金組合在一起。其他人可能會使用“核心和探索”方法，其中指數基金構成了投資組合的大部分（核心），並選擇了主動基金，以期提高回報（探索部分）。
綜述
對於您的全部或部分投資組合而言，投資指數共同基金和 ETF 可能是一種出色的低成本策略。與任何其他投資策略一樣，投資指數基金需要您瞭解自己在投資什麼。並非所有指數產品都相同，投資者需要超越“指數基金”標籤，以確保他們真正投資於低成本跟蹤符合其投資策略的基準的產品。