很多比較小的創新成長型上市公司符合小盤股的定義。市值是衡量一家公司總價值的指標，計算方法爲已發行股票乘以每股價格。顧名思義，小盤股指的是那些市值低於20億美元的小型公司(中盤股指的是市值位於20億美元到100億美元之間的公司，而大盤股指的是市值超過100億美元的公司)。
在我的投資網站SmallCapInvestor.com上，我關注那些市值低於20億美元的小盤股，尤其是那些市值低於5億美元的小盤股。通常情況下，在尋找能夠帶來高額收益的公司時，市值越小越好。
收益是可觀的，但是看一下這些公司在1998年的市值你就會發現:幾乎所有公司的市值都低於1億美元。小盤股裏市值最低的股票往往表現最好一它們是尚未成爲華爾街寵兒的未知寶石。
在1998年，這些股票當中有多少是你聽說過的?即便是在這些股票經歷了大幅增長的今天，又有多少是你聽說過的?除了蘋果公司以外，大概並沒有多少。這是因爲大部分最好的小盤股機會在今天還並不爲人們所瞭解，關鍵是必須在它們的股價暴漲和獲得巨大成功之前發現它們，這纔是真正的挑戰之所在。
小盤股最吸引人的是什麼呢?它有好幾個屬性。值得投資的小型公司常常是正處於最快成長階段的年輕公司。公司在未被較大的競爭對手發覺的情況下引入新產品或新服務，啓動了戰略性合作關係或者進人新市場，因此公司股票尚未引起華爾街分析師和投資者的注意。與大公司相比，小型公司員工少、支出少，可以靈活不受約束地尋求增長;同時，小型公司有能力而且也渴望冒一些風險，而這正是業界領導者們所避免的。這種情況可以使--家不知名的小公司獲得巨大成功，在這個過程中，那些堅持到最後的早期股東們便都變成了百萬富翁。
有何證據?讓我們以股市歷史上一些表現最佳的股票爲例。雖然我相信你對這些公司都很熟悉，但是你可能很少會注意到這些公司都是從小型的創業公司成長爲知名企業，併爲早期的投資者帶來了巨大收益。
思科(納斯達克上市代碼:CSCO):1990年的10,000美元投資，到2008年就增值到3,450萬美元，收益超過34,000%。這家技術公司首次公開招股(IPO)時的市值爲2.24億美元。18年後，公司市值達到1,800億美元。思科公司以爆發性速度增長的原因在於較早地預見並順應了另一個趨勢一計算機網絡化。思科公司由萊昂納德·波薩克(LenBosack)和桑蒂·勒納(SandyLerner)夫婦創建，起初開發銷售路由器，但是跟市場上銷售的其他路由器不同。思科公司開發的是第-款支持多種網絡協議的路由器。雖然這項技術最終被取代，但思科站穩了腳跟。之後，思科公司靠着細緻人微的洞察力拓展了業務範圍，轉向以太網、交換技術、安全技術和ATM網絡等領域。事實上，思科公司是20世紀90年代末和21世紀初，網絡公司繁榮發展巔峯時期全世界市值最高的公司，現在雖然其市值有所下降，但仍然是美國技術領域的標誌性企業。
戴爾(納斯達克上市代碼:DELL):1988年6月作爲小盤股上市，市值2億美元。截至2008年底，公司市值超過200億美元。1988年6月的10,000美元投資在20年後增值到280萬美元。爲什麼會出現這樣的暴漲呢?戴爾營運中最具有革命性的一個方面在於直銷這一營銷策略。戴爾不是讓經銷商來銷售它的產品，而是與客戶建立一種一對一的銷售關係。但是，那意味着不僅僅是直接銷售，它意味着與戴爾客戶高度個性化互動的開始。比如說，1985年戴爾開始將建立客戶服務作爲企業理念與方針的基礎，提出了零風險退貨政策和第二日上門技術支持服務。3年後，戴爾在首次公開招股時募得3億美元資金，隨後公司開始騰飛。
微軟(納斯達克上市代碼:MSFD):隨着公司市值從首次公開招股(IPO)時的4.88億美元飆升至2,000億美元，1986年10,000美元的投資到2008年增值到了340萬美元。每家每戶都用上個人電腦的時代到來了一這個想法使微軟迅速成爲用戶友好型軟件的主要供應商。雖然微軟公司現在是其Windows系列產品的代名詞，但其最初商業上的真正成功源自它的DOS操作系統(還記得這些操作系統嗎?)。微軟之所以打敗IBM(國際商業機器公司)，其原因是它的Windows操作系統更易於使用一事實上，要容易得多。微軟公司股票首次公開發行價爲每股21美元。由於上述這些原因以及其他的創新，截至1999年12月公司股票的每股價格(經拆分調整後)超過了17,000美元。;
沃爾瑪(紐約證交所上市代碼:WMT):1972年10,000美元的投資到2008年時價值爲761萬美元。像其他迅速發展的小公司一-樣，沃爾瑪抓住並善用了一個富於革命性的想法一在沃爾瑪的案例裏，它叫折扣零售。沃爾瑪上市之初市值僅爲2,100萬美元，而到2008年市值增長到2,000億美元。在1992年第-家沃爾瑪商店在阿肯色州的羅傑斯開張之前，山姆.沃爾頓(SamWalton)詳盡地研究了主流的消費市場，認爲購物者可以通過在購買許多物品和產品時節約開支來使生活過得更舒適。對沃爾頓來說，這在很大程度上是一個自下而上的建議。隨着公司的發展，沃爾頓仍然盡力每年至少去每家商店一次，詢問員工的意見和他們對於消費者想要什麼、最看重什麼的看法(這種直接的市場調研方式也被星巴克咖啡的創立者霍華德·舒爾茨(HowardSchultz)等零售業管理者所採用)。
儘管沃爾瑪曾因其勞資問題以及其他問題而備受指責，而它的成功是不可否認的。截至2009年，已開店營業的沃爾瑪商店(以及沃爾瑪旗下的山姆會員店)達到7,390家，僱員超過200萬人，是世界上最大的零售商和私營企業。
這些都是一些非凡的成功故事。但是它們都毫無例外地遵守着-條規則，尤其是從長期來看。雖然這些是每-位投資者都渴望複製其成功故事的明星贏家，但是在1990年買人思科系統股票並持有到今天並不是常事。除了思科系統或微軟這樣的公司之外，還有數百家不太出名的小型公司能爲早期投資者帶來100%、300%、500%，甚至是1,000%的回報率。即使公司沒變成家喻戶曉的大公司，投資者也可以從股價增值中累積高額收益。最有意思的是，大多數人，包括活躍投資者，從來沒有聽說過這些公司，即使是在它們公佈了鉅額收益之後。
小盤股非常適合幾乎每個人的投資組合。不管你是處於正在爲孩子儲存大學教育基金的20多歲，還是已經退休，小盤股都能像中型股、大型股和固定收益證券一樣，在一個充分分散化的投資計劃中佔有一席之地。小盤股能夠實現的增長是可觀的，並有助於提高分散化的投資組合的回報率。單就這一點而言，每一個投資者必須將小盤股擺到桌面上認真考慮。