什麼是成長股？
成長股是指公司的任何股票，預計其增長率將大大高於市場平均增長率。這些股票一般不派息。這是因為成長型股票的發行人通常是希望將其積累的任何收益再投資以在短期內加速增長的公司。當投資者投資於成長型股票時，他們預計他們將在未來最終出售股票時通過資本收益來賺錢。
摘要
- 成長股是指那些預計銷售額和收益增長速度將高於市場平均水平的公司。
- 成長股通常看起來很貴，市盈率很高，但如果公司繼續快速增長，這樣的估值實際上可能很便宜，這將推動股價上漲。
- 由於投資者基於預期為成長型股票付出了高昂的代價，如果這些預期沒有實現，成長型股票可能會出現大幅下跌。
- 成長型股票通常不派息。
- 成長型股票通常與價值型股票形成對比。
了解成長股
成長股可能出現在任何行業或行業，通常以高市盈率 (P/E)交易。他們目前可能沒有收入，但預計將來會有。
投資成長股可能有風險。因為他們通常不提供股息，所以投資者唯一可以通過投資賺錢的機會是他們最終出售股票時。如果公司表現不佳，投資者在賣出股票時就會蒙受損失。
成長型股票往往具有一些共同特徵。例如，成長型公司往往擁有獨特的產品線。他們可能擁有專利或獲得使他們在行業中領先於其他人的技術。為了保持領先於競爭對手，他們將利潤再投資於開發更新的技術和專利，以確保長期增長。
由於他們的創新模式，他們通常擁有忠實的客戶群或在其行業中佔有相當大的市場份額。例如，一家開發計算機應用程序並率先提供新服務的公司可能通過成為唯一一家提供新服務的公司獲得市場份額而成為成長股。如果其他應用程序公司以自己的服務版本進入市場，則設法吸引和持有最多用戶的公司更有可能成為成長股。
許多小盤股被視為成長股。但是，一些較大的公司也可能是成長型公司
您可以在任何交易所和任何工業領域找到交易的成長型股票——但您通常會在增長最快的行業和納斯達克等更具創新性的交易所中找到它們。
成長股與價值股
成長股不同於價值股。投資者預計，由於基礎公司的強勁增長，成長型股票將獲得可觀的資本收益。這種預期可能導致這些股票出現高估，因為它們的市盈率 (P/E) 普遍較高。
相反，價值股往往被市場低估或忽視，但它們最終可能獲得價值。投資者還試圖從他們通常支付的股息中獲利。價值股往往以較低的市盈率 (P/E) 交易。
一些投資者可能會嘗試將成長型股票和價值型股票納入其投資組合以實現多元化。其他人可能更喜歡通過更多地關注價值或增長來實現專業化。
一些價值股僅僅因為糟糕的收益報告或媒體的負面關注而被低估。但是，它們通常具有的一個特徵是強大的股息支付歷史。具有良好股息記錄的價值股票可以為投資者提供可靠的收入。許多價值股都是老牌公司，可以指望它們繼續經營下去，即使它們不是特別創新或準備增長。
成長股的例子
亞馬遜公司（AMZN）長期以來一直被認為是成長型股票。 2021年，它是世界上最大的公司之一，並且已經有一段時間了。截至2021年9月24日，亞馬遜市值在美股中排名第四。
亞馬遜的股票歷來以高市盈率 (P/E) 交易。 2020 年 6 月至 2021 年 9 月期間，該股的市盈率介於 58 至 106 之間。儘管公司規模龐大，但 2022 年的每股收益(EPS) 增長預期超過 67。
當一家公司有望成長時，投資者仍然願意投資（即使市盈率很高）。這是因為幾年後，目前的股價在事後看來可能很便宜。風險在於增長不會像預期的那樣持續。投資者付出了高昂的代價期待一件事，卻沒有得到它。在這種情況下，成長型股票的價格可能會大幅下跌。
什麼被認為是成長股？
說到股票，“成長”意味著公司有很大的資本增值空間。這些往往是較新的小盤公司，和/或技術或生物技術等增長領域的公司。成長型股票的收益可能很低甚至為負，通常會成為高市盈率的股票。
成長股有風險嗎？
與所有投資一樣，風險和回報之間存在根本性的權衡。成長股為未來回報提供了更大的潛力，因此與價值股或公司債券等其他類型的投資相比，它們同樣具有更大的風險。主要風險是實現或預期的增長不會持續到未來。投資者付出了高昂的代價期待一件事，卻沒有得到它。在這種情況下，成長型股票的價格可能會大幅下跌。
什麼是成長股的例子？
作為一個假設的例子，成長型股票將是一家生物技術初創公司，該初創公司已經開始研究一種有前途的新癌症治療方法。目前，該產品僅處於I期臨床試驗階段，FDA是否會批准該候選藥物繼續進行II期和III期試驗尚不確定。如果藥物通過並最終獲准使用，則可能意味著巨額利潤和資本收益。然而，如果該藥物不能按計劃發揮作用或導致嚴重的副作用，那麼所有的研發支出可能都是徒勞的。
你怎麼知道股票是增長還是價值？
價值股不是著眼於未來的增長潛力，而是那些被認為交易價格低於其實際價值的股票，因此理論上它們的股價會趕上基本面，從而提供更高的回報。與通常不支付股息的成長型股票不同，價值型股票的股息收益率通常高於平均水平。價值股也往往具有強勁的基本面，具有相對較低的市賬率 (P/B)和較低的市盈率——這與成長型股票相反。