什麼是收入基金？
收益基金是一種共同基金或交易所交易基金 (ETF)，強調每月或每季度的當前收入，而不是資本收益或增值。此類基金通常持有各種政府、市政和公司債務、優先股、貨幣市場工具和支付股息的股票。
要點
- 收入基金是優先考慮當前收入的共同基金或 ETF，通常以利息或股息投資的形式。
- 收益基金可以投資於債券或其他固定收益證券以及優先股和股息股票。
- 收入基金通常被認爲比優先考慮資本收益的基金風險更低。
收入基金的基礎知識
收益型基金的股價不固定；當利率上升時，它們往往會下降；當利率下降時，它們往往會增加。一般來說，這些基金投資組合中包含的債券都是投資級的。其他證券具有足夠的信用質量以保證資本的保全。
有兩種流行的高風險基金也主要關注收益：主要投資於企業垃圾債券的高收益債券基金和投資於銀行或其他金融機構發行的浮動利率貸款的銀行貸款基金。
收入基金有多種類型。主要區別涉及他們投資以產生收入的證券類型。
貨幣市場基金
貨幣市場基金通常投資於存款證（CD）、商業票據和短期國庫券。這些基金被設計爲非常安全的投資，旨在始終保持較低的股價，但它們也往往提供相對較低的收益率。雖然這些基金不像銀行產品那樣擁有聯邦存款保險公司(FDIC) 的保險，但貨幣市場基金傳統上提供了高度的安全性。
債券基金
債券基金通常投資於公司和政府債券。政府債券基金幾乎不存在違約風險，因此可以在不確定時期充當投資者的避風港，但通常提供的收益率低於同類公司債券基金。公司債券還存在發行人可能無法支付本金或利息的額外風險。因此，他們傾向於支付更高的利率來承擔額外的風險。公司債券基金可以分爲投資級債券基金和低於投資級或垃圾債券基金。
股權收益基金
許多公司爲其股票支付股息。主要投資於支付定期股息的股票的基金被稱爲股權收益基金。這些類型的基金在退休年齡的投資者中特別受歡迎，他們希望靠投資組合產生的可預測的每月收入爲生。從歷史上看，股息佔股票長期總回報的很大一部分。
其他收入基金
其他創收基金包括專注於房地產投資信託基金(REIT)、主有限合夥企業(MLP) 和優先股的基金。
收入基金的例子
截至 2021 年第一季度，T. Rowe Price 股票收益基金擁有 175.1 億美元的淨資產，並通過高股息支付股票與資本增值相結合尋求高增長率。該基金按季度派發股息，於 2020 年 12 月 14 日支付每股 0.18 美元的股息。該基金的表現相對符合其基準。 T. Rowe Price 股票收益基金於 1985 年成立時投資 10,000 美元，截至 2021 年 2 月 28 日價值約爲 24,5100 美元。Lipper 股票收益基金同期相同金額的平均結果約爲25,150 美元。