什么是收入基金？
收益基金是一种共同基金或交易所交易基金 (ETF)，强调每月或每季度的当前收入，而不是资本收益或增值。此类基金通常持有各种政府、市政和公司债务、优先股、货币市场工具和支付股息的股票。
要点
- 收入基金是优先考虑当前收入的共同基金或 ETF，通常以利息或股息投资的形式。
- 收益基金可以投资于债券或其他固定收益证券以及优先股和股息股票。
- 收入基金通常被认为比优先考虑资本收益的基金风险更低。
收入基金的基础知识
收益型基金的股价不固定；当利率上升时，它们往往会下降；当利率下降时，它们往往会增加。一般来说，这些基金投资组合中包含的债券都是投资级的。其他证券具有足够的信用质量以保证资本的保全。
有两种流行的高风险基金也主要关注收益：主要投资于企业垃圾债券的高收益债券基金和投资于银行或其他金融机构发行的浮动利率贷款的银行贷款基金。
收入基金有多种类型。主要区别涉及他们投资以产生收入的证券类型。
货币市场基金
货币市场基金通常投资于存款证（CD）、商业票据和短期国库券。这些基金被设计为非常安全的投资，旨在始终保持较低的股价，但它们也往往提供相对较低的收益率。虽然这些基金不像银行产品那样拥有联邦存款保险公司(FDIC) 的保险，但货币市场基金传统上提供了高度的安全性。
债券基金
债券基金通常投资于公司和政府债券。政府债券基金几乎不存在违约风险，因此可以在不确定时期充当投资者的避风港，但通常提供的收益率低于同类公司债券基金。公司债券还存在发行人可能无法支付本金或利息的额外风险。因此，他们倾向于支付更高的利率来承担额外的风险。公司债券基金可以分为投资级债券基金和低于投资级或垃圾债券基金。
股权收益基金
许多公司为其股票支付股息。主要投资于支付定期股息的股票的基金被称为股权收益基金。这些类型的基金在退休年龄的投资者中特别受欢迎，他们希望靠投资组合产生的可预测的每月收入为生。从历史上看，股息占股票长期总回报的很大一部分。
其他收入基金
其他创收基金包括专注于房地产投资信托基金(REIT)、主有限合伙企业(MLP) 和优先股的基金。
收入基金的例子
截至 2021 年第一季度，T. Rowe Price 股票收益基金拥有 175.1 亿美元的净资产，并通过高股息支付股票与资本增值相结合寻求高增长率。该基金按季度派发股息，于 2020 年 12 月 14 日支付每股 0.18 美元的股息。该基金的表现相对符合其基准。 T. Rowe Price 股票收益基金于 1985 年成立时投资 10,000 美元，截至 2021 年 2 月 28 日价值约为 24,5100 美元。Lipper 股票收益基金同期相同金额的平均结果约为25,150 美元。