讓除息爲您服務

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普通股除息價格行爲一直是投資者困惑的根源。繼續閱讀以瞭解當股票“除息”(如除息)時,股票的市場價值會發生什麼變化以及原因。我們還將提供一些可以幫助您保留更多來之不易的資金的想法。

重點摘要

  • 買賣股票時,不僅要注意除息日,還要注意記錄和結算日期,以避免負面的稅收後果。
  • 當股票除息時,股票的價值會下降大約股息金額。
  • 擁有共同基金的投資者應該找出這些基金的除息日期,並評估分配將如何影響他們的稅單。

它是如何工作的?

讓我們以一家名爲 Jack Russell Terriers Inc. 的公司爲例,該公司在納斯達克上市,交易代碼爲“HYPER”,目前定價爲每股 10 美元。由於傑克羅素梗犬的受歡迎程度,HYPER 的收益創歷史新高,因此董事會決定宣佈派發每股 1 美元的特別額外股息記錄日期爲 2019 年 3 月 19 日星期二。除息日,或ex-date,將提前一個工作日,即 3 月 18 日星期一。

如果您在 3 月 15 日星期五購買該股票,您將獲得 1 美元的股息,因爲該股票正在交易(或“ cum ”)股息。如果您等到 3 月 18 日星期一才購買股票,您將無權獲得 1 美元的年度股息。請記住,購買日期和所有權日期不同。 2017年,有價證券結算日從三天縮短到兩天。因此,要在登記日持有股票(即成爲 3 月 19 日星期二的登記股東),您必須在除息日的前一天購買股票

股票價值

從週五收盤到週一開盤,股票的價值會發生什麼變化?好吧,如果你在實際價值的背景下考慮它,這隻股票在 3 月 18 日星期一的價值確實比 3 月 15 日星期五低 1 美元。所以它的價格應該在交易結束之間下降大約這個數量週五和週一營業。

股票購買和擁有日期不一樣;要成爲股票的記錄股東,您必須在結算日期前兩天購買股票。

一般來說,我們預計 HYPER 股票的價值會在股票除息時下降大約股息金額(1 美元)。此處“約”一詞的使用很寬鬆,因爲股息是徵稅的,實際價格下跌可能更接近股息的稅後價值。這有點難以衡量,因爲不同的稅率和規則適用於不同的買家,但可以安全地假設它應該下降約 15%,因爲 HYPER 支付了合格的股息

假設 Bob 對 HYPER 的收益感到興奮,並在 3 月 15 日星期五以每股 10 美元的價格購買了 100 股,以在 3 月 19 日星期二結算。怎麼了?如您所知,除權日是記錄日期的前一個工作日。該股票將於 2019 年 3 月 18 日星期一除息(交易無權支付股息)。Bob 於 3 月 19 日星期二擁有該股票,因爲他購買了有權獲得股息的股票。

換句話說,鮑勃將獲得 100 美元的股息分配(1 美元 x 100 股)。他的支票將於 2019 年 3 月 20 日星期三郵寄(股息支票在記錄日期後的第二天郵寄或以電子方式轉出)。當股票在 3 月 18 日星期一除息時,其價值將下降約 0.85 美元(1 美元 x 0.85 [1 - 稅級])。因此,理論上,第二天該股票的交易價格應約爲 9.15 美元(或 10 - 0.85 美元)。

三思而後行

現在您瞭解了價格的表現,讓我們考慮一下 Bob 是否需要關注這一點。如果他在一個合格的賬戶(換句話說, IRA401(k)或任何其他延稅賬戶)中購買 HYPER,那麼他不應該太擔心,因爲他在提取資金之前不會欠稅或者,如果他在Roth IRA進行購買,則根本沒有到期。

但是,如果 Bob 在一個不合格的、當前應納稅的賬戶中購買 HYPER,他真的需要小心。假設 Bob 迫不及待地想要購買一些 HYPER 股票,他在 3 月 15 日星期五的結算日期購買了這些股票(換句話說,當他們交易時有權獲得股息)。他支付每股10美元。假設第二天,HYPER 跌至約 9.15 美元。 Bob 將有一筆未實現的資本損失,而且爲了雪上加霜,他將不得不爲他收到的紅利納稅。 Bob 的投資組合將虧損,他將因收到的 100 美元股息欠山姆大叔的錢!顯然,Bob 應該在第一個除息日購買 HYPER 股票並支付較低的價格,這樣他就可以避免因損失的 0.85 美元而欠山姆大叔的稅款。

共同基金

在購買共同基金時也需要考慮這種情況,共同基金將利潤支付給基金股東。

根據法律,共同基金必須每年以收入股息和/或短期長期資本收益的形式將出售基金證券的利潤分配給基金持有人,即使其實際共同基金的資產淨值下降.即使基金持有人將股息和資本收益再投資,這種分配給基金持有人的行爲也是應納稅的。

爲什麼共同基金不只保留利潤並再投資呢?根據1940 年的《投資公司法》,允許基金將幾乎所有的收益分配給基金股東,並避免爲其交易利潤繳納公司稅。通過這樣做,它可以降低基金費用(稅收當然是做生意的成本),從而增加回報並使基金的業績顯得更加穩健。

投資者該做什麼?好吧,就像 HYPER 的例子一樣,投資者應該知道基金什麼時候去“ex”(這通常發生在年底,但在 10 月份開始調用你的基金)。如果您目前對該基金有投資,請評估這種分配將如何影響您的稅單。如果您購買的股票當前交易價格低於您爲它們支付的價格,您可以考慮出售以承擔稅收損失並避免對基金分配繳納稅款。如果您正在考慮對共同基金進行新的或額外的購買,請在除息日之後進行。

結論

真正重要的不是你做了什麼,而是你保留了什麼。注意這些除息情況應該可以幫助您將更多來之不易的美元留在口袋裏,並從國稅局的金庫中取出。

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