標準普爾 500 指數與羅素 1000 指數：概覽

標準普爾 500 指數（S&P 500）和羅素 1000 指數均追蹤上市公司的股票，均被視爲大盤股指數。這兩個指數被用作整個股市的基準，因爲投資者期望它們代表美國最大公司的實力。但是，它們的組件的資格要求以及包含這些組件的程序存在重要差異。

標準普爾 500 指數與羅素 1000 指數

在道瓊斯工業平均指數(DJIA) 之外，標準普爾 500 指數是美國最著名的大盤股晴雨表。該指數大約從 1923 年開始出現，但在 1957 年採用了現在的形式。顧名思義，它由 500 只公開交易的大盤股組成。它旨在衡量美國股票在美國交易所交易的市場表現。該指數被用作數百個共同基金和交易所交易基金(ETF) 的基準。

羅素 1000 指數是一個相對較新的指數，始於 1984 年。它的知名度也不如標準普爾 500 指數，但它代表了同樣廣泛的股市表現。它由富時羅素管理，是更廣泛的羅素 3000 指數的子集，其中包括 3,000 只股票。

總體而言，羅素美國指數約佔美國股市的 99%。最大的 1,000 只股票進入羅素 1000 指數，佔美國股票市場總量的 93%。越小的 2,000 進入，越知名的羅素 2000小型股指數。

一個指數持有 500 只股票，而另一個指數持有大約 1,000 只股票，這兩個指數的構成明顯不同。雖然標準普爾 500 指數完全由大盤股組成，但羅素 1000指數收集了一些中盤股來填補其投資組合構成。

指數資格

標準普爾 500 指數和羅素 1000 指數以不同的程序識別指數成分。兩者都首先指定被包含在更大、更通用的索引中的資格要求，然後收集通用索引的一個子集作爲最終的組件列表。要包含在內，這兩個指數都要求其組成部分被定義爲“美國公司”。

他們都關注公司總部所在地、收入來源地以及大部分資產所在地等因素。股票還必須在紐約證券交易所(NYSE) 或納斯達克交易。

標準普爾 500 指數

標準普爾道瓊斯指數確定其總市場指數的資格要求，並按流通調整市值（或簡稱市值）對其進行排名。市值代表公司的總價值，計算方法是將其流通股總數乘以當前股價。

要考慮納入標準普爾 500 指數，公司的市值通常必須達到或超過 131 億美元。截至 2021 年 12 月，標準普爾 500 指數的市值中值爲 340 億美元，這些公司約佔美國股市的 80%。

儘管它可能會有所不同，具體取決於標準普爾指數的特定類型（例如標準普爾 1500 指數或標準普爾 500 指數），公司通常需要在前四個連續季度（包括最近一個季度）的總和中產生正的淨收入或收益.

由該組織的全職專業人士組成的委員會每月舉行一次會議，以確定將納入標準普爾 500 指數的總市場指數中的哪 500 只股票。委員會的決定是保密的，可能會或可能不會關注排名前 500 位的股票。

羅素 1000

FTSE Russell 組織使用基於規則的方法來選擇 Russell 1000 中的股票。總市值最大的 4,000 只股票包含在代表更廣泛股票市場的 Russell 3000E 中。這 4,000 只股票按總市值降序排列，前 1,000 只股票構成羅素 1000 指數。

更詳細的規則適用於接近納入門檻的股票，這意味着該指數可能包含略多於或少於 1,000 只股票。通常，市值低於 3000 萬美元的公司沒有資格被納入任何羅素美國指數。

截至 2021 年 11 月，羅素 1000 指數的平均市值爲 6030 億美元，中值爲 144.5 億美元。羅素 1000 指數的中盤股成分由其股票的市值中值表示，這很重要，因爲中盤股通常保持較高風險、較高回報的潛在特徵。因此，羅素 1000 指數通常被認爲比標準普爾 500 指數的波動性略高。

指數再平衡

股票價格在每個工作日的每一分鐘都在變化。因此，上市公司的價值在不斷變化，指數的管理者有責任跟上這些變化以反映當前時代。改變投資組合中資產權重的過程稱爲再平衡。然而，標準普爾 500 指數和羅素 1000 指數的變化時間表不同。

標準普爾 500 指數每季度重新平衡其投資組合，並每年進行重組。除此之外，委員會審查過程可以在他們的每月一次會議之後的任何時候批准臨時變更。

羅素 1000 指數每年在第二季度末完全重組一次。該指數還將因首次公開募股 (IPO)添加和浮動更新而進行季度更改。更新頻率會影響以指數爲基準的共同基金和 ETF 相對於這些市場平均水平的表現。

表現和波動性

儘管這些指數在構造和資格方面存在明顯差異，但表現和波動指標卻驚人地相似。下圖顯示了這些指數在 20 年期間的相關性如何超過 94%，以及這些指數的股息調整後表現如何也非常相似。

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