标准普尔 500 指数与罗素 1000 指数：概览

标准普尔 500 指数（S&P 500）和罗素 1000 指数均追踪上市公司的股票，均被视为大盘股指数。这两个指数被用作整个股市的基准，因为投资者期望它们代表美国最大公司的实力。但是，它们的组件的资格要求以及包含这些组件的程序存在重要差异。

标准普尔 500 指数与罗素 1000 指数

在道琼斯工业平均指数(DJIA) 之外，标准普尔 500 指数是美国最著名的大盘股晴雨表。该指数大约从 1923 年开始出现，但在 1957 年采用了现在的形式。顾名思义，它由 500 只公开交易的大盘股组成。它旨在衡量美国股票在美国交易所交易的市场表现。该指数被用作数百个共同基金和交易所交易基金(ETF) 的基准。

罗素 1000 指数是一个相对较新的指数，始于 1984 年。它的知名度也不如标准普尔 500 指数，但它代表了同样广泛的股市表现。它由富时罗素管理，是更广泛的罗素 3000 指数的子集，其中包括 3,000 只股票。

总体而言，罗素美国指数约占美国股市的 99%。最大的 1,000 只股票进入罗素 1000 指数，占美国股票市场总量的 93%。越小的 2,000 进入，越知名的罗素 2000小型股指数。

一个指数持有 500 只股票，而另一个指数持有大约 1,000 只股票，这两个指数的构成明显不同。虽然标准普尔 500 指数完全由大盘股组成，但罗素 1000指数收集了一些中盘股来填补其投资组合构成。

指数资格

标准普尔 500 指数和罗素 1000 指数以不同的程序识别指数成分。两者都首先指定被包含在更大、更通用的索引中的资格要求，然后收集通用索引的一个子集作为最终的组件列表。要包含在内，这两个指数都要求其组成部分被定义为“美国公司”。

他们都关注公司总部所在地、收入来源地以及大部分资产所在地等因素。股票还必须在纽约证券交易所(NYSE) 或纳斯达克交易。

标准普尔 500 指数

标准普尔道琼斯指数确定其总市场指数的资格要求，并按流通调整市值（或简称市值）对其进行排名。市值代表公司的总价值，计算方法是将其流通股总数乘以当前股价。

要考虑纳入标准普尔 500 指数，公司的市值通常必须达到或超过 131 亿美元。截至 2021 年 12 月，标准普尔 500 指数的市值中值为 340 亿美元，这些公司约占美国股市的 80%。

尽管它可能会有所不同，具体取决于标准普尔指数的特定类型（例如标准普尔 1500 指数或标准普尔 500 指数），公司通常需要在前四个连续季度（包括最近一个季度）的总和中产生正的净收入或收益.

由该组织的全职专业人士组成的委员会每月举行一次会议，以确定将纳入标准普尔 500 指数的总市场指数中的哪 500 只股票。委员会的决定是保密的，可能会或可能不会关注排名前 500 位的股票。

罗素 1000

FTSE Russell 组织使用基于规则的方法来选择 Russell 1000 中的股票。总市值最大的 4,000 只股票包含在代表更广泛股票市场的 Russell 3000E 中。这 4,000 只股票按总市值降序排列，前 1,000 只股票构成罗素 1000 指数。

更详细的规则适用于接近纳入门槛的股票，这意味着该指数可能包含略多于或少于 1,000 只股票。通常，市值低于 3000 万美元的公司没有资格被纳入任何罗素美国指数。

截至 2021 年 11 月，罗素 1000 指数的平均市值为 6030 亿美元，中值为 144.5 亿美元。罗素 1000 指数的中盘股成分由其股票的市值中值表示，这很重要，因为中盘股通常保持较高风险、较高回报的潜在特征。因此，罗素 1000 指数通常被认为比标准普尔 500 指数的波动性略高。

指数再平衡

股票价格在每个工作日的每一分钟都在变化。因此，上市公司的价值在不断变化，指数的管理者有责任跟上这些变化以反映当前时代。改变投资组合中资产权重的过程称为再平衡。然而，标准普尔 500 指数和罗素 1000 指数的变化时间表不同。

标准普尔 500 指数每季度重新平衡其投资组合，并每年进行重组。除此之外，委员会审查过程可以在他们的每月一次会议之后的任何时候批准临时变更。

罗素 1000 指数每年在第二季度末完全重组一次。该指数还将因首次公开募股 (IPO)添加和浮动更新而进行季度更改。更新频率会影响以指数为基准的共同基金和 ETF 相对于这些市场平均水平的表现。

表现和波动性

尽管这些指数在构造和资格方面存在明显差异，但表现和波动指标却惊人地相似。下图显示了这些指数在 20 年期间的相关性如何超过 94%，以及这些指数的股息调整后表现如何也非常相似。

相关文章