什麼是最後銷售報告？
最後銷售報告一詞是指納斯達克要求交易商必須在任何完成交易後的 90 秒內向股票市場提交詳細信息的要求。納斯達克要求交易商提供股票名稱、股票數量以及買方支付的價格。最後銷售報告確保所有交易者和交易都符合美國證券交易委員會(SEC) 制定的合規規定。
如果交易商未能在 90 秒內報告交易，金融業監管局(FINRA) 將其標記為遲到。如果 FINRA 在沒有合理理由或特殊情況的情況下發現無故延遲報告的模式或做法，則可能會發現該會員違反了 2010 年規則，該規則規定“會員在開展業務時，應遵守高標準的商業榮譽和公正公平的貿易原則。”
重點
- 最後銷售報告是指納斯達克對通過交易所進行的任何和所有交易的要求。
- 納斯達克要求在每筆交易完成後的 90 秒內提供股票名稱、股票數量和每股價格。
- 該要求確保交易者和交易符合美國證券交易委員會的規定。
- 由於缺乏活躍的第三方促進者——存在並可以解釋實體交易大廳的交易的各方，最後銷售報告已經到位。
- 向納斯達克提交的報告由金融業監管局監督。
最後銷售報告的工作原理
最後銷售報告的產生是為了確保納斯達克的計算機化交易系統符合美國證券交易委員會的規定。為了保持整個市場的透明度並推動做市商之間的競爭定價，任何交易所都需要向所有市場參與者提供當前的銷售信息。
雖然紐約證券交易所(NYSE) 從促進交易所交易的專家那裡獲得這些信息，但在納斯達克進行的交易沒有第三方來跟踪數據。因此，納斯達克要求交易商直接向交易所提供交易數據，也稱為最後成交報告。為了提高市場的透明度和效率，監管機構要求做市商使用實時交易報告來提供股票的公開記錄。由於納斯達克的交易是通過網絡而不是在交易大廳以電子方式進行的，因此做市商負責將交易數據直接傳送到交易所。
根據要求，經銷商必須報告他們執行的每筆交易的最重要細節。這些詳細信息包括有問題的股票、交易的股票總數和每股價格。該信息必須在交易後 90 秒內提交給納斯達克。納斯達克要求的 90 秒交易報告窗口履行了交易所對實時交易報告的監管義務。
這意味著以每股 75 美元的價格出售X 公司 100 股股票的交易者必須在完成後 90 秒內將所有相關細節傳送至納斯達克，以符合要求。
紐約證券交易所不需要最後銷售報告，因為該交易所能夠從實際在交易大廳工作的交易員和經銷商那裡獲得信息。
特別注意事項
2006 年，納斯達克從股票市場轉型為全球最大的證券交易所公司。當時，主要交易平台依靠專家使用基於拍賣的系統來促進交易。這是買賣雙方直接競爭以達成交易的地方。
紐約證券交易所聘請特定公司作為做市商在交易所的地板上工作，及時報告所有買賣價，設定開盤價，並充當交易的催化劑。充當第三方促進者的專家將買家與賣家相匹配，以保持整個市場的貿易流動。
另一方面，納斯達克使用數百家做市商——實際上沒有一家在固定的實體交易所運作。但是，所有這些都直接進入交易。作為納斯達克做市商的投資公司也作為交易所網絡上的證券交易商。這些公司購買股票以積累庫存，以此作為向網絡上的其他人出售股票的基礎，無論是向投資者還是其他做市商。交易商還從投資者或其他交易商那裡購買股票，將這些股票重新添加到他們的庫存中。