什麼是金融工程？
金融工程是利用數學技術解決金融問題。金融工程利用計算機科學、統計學、經濟學和應用數學領域的工具和知識來解決當前的金融問題，並設計新的和創新的金融產品。
金融工程有時被稱爲定量分析，被常規商業銀行、投資銀行、保險機構和對沖基金所使用。
要點
- 金融工程是利用數學技術解決金融問題。
- 金融工程師測試併發布新的投資工具和分析方法。
- 他們與保險公司、資產管理公司、對沖基金和銀行合作。
- 金融工程導致金融市場衍生品交易和投機的爆炸式增長。
- 它徹底改變了金融市場，但也在 2008 年金融危機中發揮了作用。
如何使用金融工程
金融行業總是爲投資者和公司提供新的、創新的投資工具和產品。大多數產品是通過金融工程領域的技術開發的。利用數學建模和計算機科學，金融工程師能夠測試和發佈新工具，例如新的投資分析方法、新的債務發行、新的投資、新的交易策略、新的金融模型等。
金融工程師運行定量風險模型來預測投資工具的表現以及金融領域的新產品從長遠來看是否可行且有利可圖，以及考慮到市場的波動性，每種產品會出現哪些類型的風險。金融工程師與保險公司、資產管理公司、對沖基金和銀行合作。在這些公司中，金融工程師在自營交易、風險管理、投資組合管理、衍生品和期權定價、結構性產品和公司財務部門工作。
金融工程的類型
衍生品交易
雖然金融工程使用隨機、模擬和分析來設計和實施新的財務流程來解決金融問題，但該領域還創建了公司可以利用的新策略來最大化公司利潤。例如，金融工程導致了金融市場衍生品交易的爆炸式增長。
自從 1973 年芝加哥期權交易所 (CBOE)成立以及兩位最早的金融工程師 Fischer Black 和 Myron Scholes 發佈了他們的期權定價模型以來，期權和其他衍生品交易急劇增長。通過常規期權策略，人們可以根據看漲或看跌來買入看漲期權或看跌期權，金融工程在期權範圍內創建了新的策略，提供了更多對沖或獲利的可能性。
源於金融工程努力的期權策略的例子包括結婚看跌期權、保護領期權、多頭跨式期權、空頭寬跨式期權、蝴蝶價差期權等。
投機
金融工程領域也在市場上引入了投機工具。例如，信用違約掉期(CDS) 等工具最初創建於 20 世紀 90 年代末，旨在爲市政債券等債券支付違約提供保險。然而，這些衍生產品引起了投資銀行和投機者的注意，他們意識到通過與 CDS 相關的每月保費支付可以賺錢。
實際上，CDS 的賣方或發行人（通常是銀行）將每月從掉期買方那裏收到溢價。 CDS 的價值取決於公司的生存——掉期買家押注公司會破產，而賣家則爲買家提供免受任何負面事件影響的保險。只要公司保持良好的財務狀況，髮卡銀行將繼續每月收到付款。如果公司破產，CDS 買家將從信貸事件中獲利。
對金融工程的批評
儘管金融工程徹底改變了金融市場，但它在 2008 年金融危機中發揮了作用。隨着次級抵押貸款違約數量的增加，引發了更多的信貸事件。信用違約掉期（CDS）發行人（即銀行）無法支付這些掉期的款項，因爲違約幾乎同時發生。
許多企業買家購買了他們大量投資的抵押貸款支持證券（MBS）的 CDS，但很快意識到所持有的 CDS 毫無價值。爲了反映價值損失，他們降低了資產負債表上的資產價值，這導致了更多的企業倒閉，以及隨後的經濟衰退。
由於2008年工程結構性產品帶來的全球經濟衰退，金融工程被認爲是一個有爭議的領域。然而，很明顯，這項定量研究通過向市場和行業引入創新、嚴謹性和效率，極大地改善了金融市場和流程。