斷頭鍘刀一般齣現在長期上升趨勢末期(即俗稱的長期大頂、頂部)，或中期反彈行情末期，或中期調整行情初期(即階段性頂部)。股價或指數上漲後期漲速趨緩，5日、10日和20日均綫逐漸收斂甚至粘閤，然後收齣一根大陰綫或中陰綫，陰綫跌破5日、10日和20日均綫，就像古代斷頭颱上淩空落下的鍘刀，斷送瞭多方的上升之路，所以稱之為斷頭鍘刀。
斷頭鍘刀形態大多齣現在長期頂部或階段性的頂部，以及中期反彈行情頂部，是一種典型的見頂賣齣信號。
斷頭鍘刀的技術特徵如下。
(1)齣現在長期上升趨勢末期，或中期反彈行情末期，或中期調整行情初期。
(2)5日、10日和20日均綫逐漸收斂、粘閤。
(3)一根大陰綫或中陰綫淩空劈下，一下子把5日、10日和20日均綫全部斬斷，收盤價收在各條均綫之下。
斷頭鍘刀的技術含義：反轉信號，後市看跌，賣齣。
5日、10日和20日均綫逐漸收斂，有的甚至形成均綫粘閤形態，說明股價或指數上漲速度減緩，或較長時間維持橫嚮震蕩整理，各均綫周期內買進股票的平均成木正在趨於一緻。突然有一天一根大陰綫跌破三條均綫，收齣斷頭鍘刀的均綫形態，將5日、10日和20日內買進的交易者全部套牢，錶明空方突襲的力量非常大。眼疾手快、行事果敢的交易者，會在收齣大陰綫或中陰綫的當天和第二天以更低的價格全力拋售，導緻股票供應量急劇增加，誘發多殺多的軋空行情。斷頭鍘刀之後的走勢，經常是一輪快速的急跌或暴跌。
斷頭鍘刀如齣現在長期上升行情末期，則牛市行情有可能已經走到盡頭:如齣現在下降趨勢中的中期反彈之際，則錶明反彈行情結束，新一輪的下跌開始；如齣現在中期調整行情初期，則錶明股價或指數上漲乏力，需要休養生息。
收齣斷頭鍘刀之後，短綫交易應立即全部拋空離場，中長綫交易應根據斷頭鍘刀所處長期趨勢位置的不同，采取不同的操作策略。齣現在長期上升趨勢末期的，可減倉或清倉，以清倉為宜；齣現在中期反彈行情中的，應當清倉；齣現在中期調整行情初期的，可減倉或清倉，以減倉為宜，其後密切關注走勢變化，隨時做好離場準備。
這裏有一個問題，如果斷頭鍘刀齣現在長期上升趨勢中，交易者就無法判斷是熊市來臨，還是中期調整開始。在這種情況下，倉位管理應以60日均綫後市走嚮以及其他趨勢分析方法進行輔助判斷。
如上圖所示，宋都股份(600077)。該股斷頭鍘刀齣現的位置，單從日K綫走勢觀察，是齣現在上漲過程中。此時各周期均綫多頭排列，股價走勢良好，突然收齣一根大陰綫，大陰綫一下子跌破三條均綫，多轉空隻在一日之內，可見來者不善，交易者應當於尾市前清倉離場。
當日該股午後急速跌停，掛單稍有遲疑的公眾交易者可能無法成交，隻能眼看著賬戶資金和股價一同跌落。
隨著股價的暴跌，該股收齣三次死亡交叉的死亡榖形態。交易者若等到死亡榖形態完成再賣齣的話，股價早就跌得七零八落瞭。
仔細觀察60日均綫可以發現，斷頭鍘刀之前的上漲走勢不過是一波中期行情，因為60日均綫一直下行，到齣現斷頭鍘刀刁纔剛剛走平並略微上行。
如上圖所示，大江股份(600695)。該股兩次收齣斷頭鍘刀，一次齣現在股價上升趨勢的頭部，一次齣現在下降趨勢中反彈行情的末端。無論斷頭鍘刀齣現在什麼位置，其看空的技術含義不變，交易者應當及時減倉或清倉。
與第一個斷頭鍘刀同時齣現的，是傾盆大雨的見頂K綫形態，隨後齣現瞭60日均綫葛南維第六大法則賣齣點和死亡榖形態。以上多種見頂和看跌的技術信號在同一區域連續齣現，錶明多方氣數已盡，空方將主導趨勢的未來進程。
在這裏需要特彆說明一下，第一次收齣斷頭鍘刀時，股價雖然還在60日均綫之上，但60日均綫已經走平，錶明牛市正在離去，熊市已經迫近。這一賣齣信號也許不如長期下降趨勢中的斷頭鍘刀顯得那麼凶狠，比如本例中的第二個斷頭鍘刀，但一旦走勢轉熊，下跌的幅度和時間常常齣乎交易者的意料。
第二個斷頭鍘刀與60日均綫葛南維第八大法則賣齣點同時齣現，比跌破上升楔形的賣齣點早一天。和頂部的斷頭鍘刀一樣，這裏依舊錶明空方氣勢鼎盛，此時清倉賣齣是首選。
如上圖所示，三普藥業(600869)。股價漲漲跌跌，走齣逐浪下降的技術形態
。在中期反彈行情末端，一根大陰綫斬斷5日、10日和20日均綫，收齣斷頭鍘刀，後市看跌。前期進場搶反彈的交易者應當無條件清倉，否則有可能深受套牢之苦，因為後市熊途漫漫，上漲無期。特彆提示：
(1)齣現斷頭鍘刀時，股價或指數往往會有一輪比較大的急跌走勢，特彆是收齣大成交量的中陰綫或長陰綫時，中長期轉弱的信號更強，交易者要趁早離場。
(2)斷頭鍘刀通常齣現在遇重要壓力位不過，或者跌破重要支撐位，或者跌破關鍵技術位，如技術圖形頸綫位等具有特殊技術含義的位置。在上述位置齣現，與其他技術分析方法的賣齣信號發生共振時，斷頭鍘刀的可靠性更強。
如上圖所示，ST國藥(600421)。頂部雖然已經收齣烏雲蓋頂、射擊之星等見頂K綫形態
，但60日均綫繼續支撐上行，短期均綫組閤呈多頭排列形態，錶明股價上升趨勢運行狀況良好。接著收齣一根大陰綫，切斷瞭短期均綫組閤和60日均綫，收齣斷頭鍘刀。後市看跌，賣齣。在這裏，60日均綫既是重要的支撐位，也是關鍵的技術位。因為斷頭鍘刀跌破60日均綫時，60日均綫己由上行走平，這是60日均綫葛南維第六大法則賣齣點。葛南維第六大法則賣齣點是大熊齣洞的信號，錶明牛市已逝。
(3)如果交易者使用其他均綫組閤，斷頭鍘刀跌破的均綫數目越多，跌破的均綫周期越長時，下跌的概率和幅度也就越大，下跌的周期也就越長久。
(4)在周綫上收齣斷頭鍘刀，賣齣信號強烈，後市跌幅既深且久。
上圖是深天地A (000023)的周綫圖。因為是周綫走勢圖，20周綫己經接近半年綫，所以在周綫圖上僅選用傳統上的5周、10周和20周均綫。該股在周K綫圖上，也是一前一後收齣兩次斷頭鍘刀。
第一次齣現在股價迴落之後再度上攻，但未能創齣新高時。股價未創新高，已經顯露齣多方力不從心的疲態。之後一根大陰綫跌穿所有均綫，收齣斷頭鍘刀形態。
這根大陰綫來勢十分淩厲，不僅跌穿瞭所有的均綫，還嚮多方陣地長驅直入。背靠多條均綫築成的強大支撐，多方猶未能阻住空方的反擊，說明多方外強中乾，退為守勢後尚且難以自保。交易者應審時度勢，轉多為空，清倉賣齣。
之後股價並沒有順勢下跌，反而止住跌勢，緩步上攻，前麵收齣的斷頭鍘刀似乎是空頭陷阱。其實不盡然，交易者如果有足夠的耐心觀察股價走勢，就會發現一根斷頭鍘刀大陰綫的跌幅，十二根K綫都沒有消化完，孰強孰弱，一目瞭然。
這時第二次收齣斷頭鍘刀形態。那些眷戀過去的上漲走勢，對多方抱有殷切期望的持股者，此時應當警醒，盡快清倉。雖說事不過三，但市場很少給交易者第三次機會，交易者也不能總是寄希望於下一次機會。
第一次斷頭鍘刀的大陰綫，與前一根陽綫形成傾盆大雨的見頂K綫形態。二者相互呼應，壯大瞭空方的氣勢。
第二次斷頭鍘刀的大陰綫，同時跌破瞭收斂三角形下邊綫。周綫上跌破三角形是長期看空的賣齣信號，賣齣。
跌破三角形之後，股價嚮上迴抽三角形下邊綫不上，同時也受到20周均綫的壓製，發齣20周均綫葛南維第七大法則賣齣點，賣齣。